חברת אבו פמילי ריט הודיעה כי חתמה על הסכם מיזוג עם חברת "הודיית הארץ", שלד בורסאי שמניותיו רשומות למסחר ברשימת השימור. מדובר במהלך מהותי שנועד להוביל את אבו פמילי להירשם למסחר בבורסה בתל אביב - אך לא באמצעות הנפקה ראשונית לציבור (IPO), כפי שתכננה בהתחלה אלא באמצעות מיזוג סטטוטורי.

על פי תנאי ההסכם, עם השלמת המיזוג תחדל אבו פמילי מלהתקיים כישות משפטית נפרדת, וכל נכסיה והתחייבויותיה יועברו לידי החברה הקולטת. לבעלי המניות של אבו פמילי יוקצו מניות רגילות שיקנו להן החזקה של כ־87.5% מהישות הממוזגת - וכן אופציות לעובדי חברת הניהול. בנוסף, תשולם לבעלי המניות תמורה של 26 מיליון שקל במזומן, שתועבר בתום שלוש שנים מהמיזוג, בתוספת ריבית.

השלמת המיזוג תלווה בהנפקה לציבור והסכם עם מזרחי

אחד התנאים המרכזיים להשלמת המיזוג הוא ביצוע הנפקה לציבור של מניות החברה הקולטת, בהיקף שיקבע סמוך לפרסום התשקיף. לאחר מכן צפויה גם הנפקה נוספת בהיקף של לפחות 50 מיליון שקל עד אפריל 2026, במסגרתה תבוצע גם השקעתו של מזרחי טפחות, שתקבל תשואה של 8% עד ההמרה. מזרחי יוכל להחזיק עד 20% מהון החברה, בהתאם לשווי המניה בהנפקה הנוספת. אם לא תבוצע ההנפקה או המיזוג עד למועדים הקבועים, תינתן למזרחי האפשרות לדרוש החזר כספי מיידי או המרה לפי שווי חברה של 240 מיליון שקל.

בנוסף, החברה מדגישה כי קיבלה אישור עקרוני מרשות המסים לביצוע המיזוג בפטור ממס, וכי היא שואפת להיכלל תחת הגדרת "קרן להשקעות במקרקעין" לפי פקודת מס הכנסה - מעמד שמעניק יתרונות מס לגופים מוסדיים ופרטיים כאחד.

• ארי נדל"ן: ה-NOI גדל ב-4%; התקדמות בפרויקטים באשדוד אילת וקפריסין
• ההנפקה המסוכנת של אבו פמילי - וכמה שווה קרן הריט?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

השלמת המיזוג כפופה לשורת אישורים: החלטות דירקטוריון ואסיפת בעלי מניות, מינוי דירקטורים חיצוניים, קבלת אישור הבורסה לרישום ניירות הערך החדשים ואגרות החוב, וכן אישור רשות המסים כי אגרות החוב יומרו בתנאים זהים וללא חיוב במס. ככל שלא יושלם המיזוג עד ל-30 בנובמבר 2025 (עם אפשרות להארכה של 60 יום נוספים), ייחשב ההסכם כמבוטל אוטומטית, אלא אם יוסכם אחרת. המהלך הנוכחי של אבו פמילי עשוי לזרז את כניסתה לבורסה, תוך שמירה על מסלול רגולטורי מקל ויתרון פוטנציאלי בגיוס הון עתידי.

יו"ר הדירקטוריון ובעל השליטה, צחי אבו: "לאחר השלמת העסקה נמשיך לפעול כקרן ריט על כל המשתמע מכך ובכלל זה לפעול לטובת ציבור השוכרים שלנו מחד ולהשאת הערך למשקיעים מאידך. לחברה פרוטפוליו מרשים של מקבצי דיור בשלבים שונים באזורי ביקוש, כאשר חלק משמעותי מהם כבר מושכר ומניב מחוזי שכירות ארוכי טווח בעוד 35% מהפרוטפוליו מיועד להשכרה לגוף ממשלתי (עמידר). אנו בטוחים כי השלמת העסקה תוביל ליצירת ערך ותסייע לקדם את פרוטפוליו הנכסים כמו גם לייצר הזדמנויות עסקיות חשובות להתרחבות בהתאם למדיניות ההשקעה שלנו ולא רק בתחום המגורים."

מנכ"לית אבו פמילי ריט, חיה קינד: "אנו שמחים לבשר על עסקה שתהפוך את קרן הריט לחברה ציבורית. החברה נהנית מפרוטפוליו מניב ובעל פוטנציאל רב נוסף שימומש לטובת ציבור השוכרים והמשקיעים הכולל עוגנים חזקים אשר מייצרים רווחיות ותזרים חיובי הנובעים מתשואה מרשימה של כ-5% צמודה למדד בשנה מייצגת. הפיכתה של החברה לציבורית מהווה שלב חשוב נוסף בתהליך הצמיחה והתמיכה ביצירת הערך שלנו."

• לפידות קפיטל: ירידה קלה ברווח הנקי וזינוק בהכנסות הייזום והבנייה למגורים
• חג'ג' אירופה תעבור מנדל"ן לגז? - "זה לא 'במקום', זה 'גם וגם'"
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר

אבו פמילי ריט ייצרה מיחידות הדיור המניבות שלה NOI בסך 16 מיליון שקל ב-2024. לפי תחזיות הקרן, השנה ההכנסות הצפויות יסתכמו בכ-22 מיליון שקל וה-NOI יעמוד על כ-21 מיליון שקל. בגין שנת 2029 צופה הקרן הכנסות בסך כ-72 מיליון שקל ו-NOI של כ-68 מיליון שקל. יצוין כי לפני שנה גייסה החברה בהצלחה כ-200 מיליון שקל בהפקת אג"ח מסדרה א' מגובות ביטחונות.

הפורטפוליו של קרן אבו פמילי ריט בו הושקעו כ-306 מיליון שקל כהון עצמי, כולל נכון להיום 1,074 יחידות דיור בפריסה ארצית לפי החלוקה הבאה: 368 יחידות דיור מניבות הפרוסות על 5 פרויקטים; 324 יחידות בשלבי בניה שונים ב-4 פרויקטים; ו-381 יחידות דיור בשלבי תכנון שונים ב-3 פרויקטים. בסך הכול, פורטפוליו הקרן מורכב כעת מ-12 מתחמי דיור להשכרה בערים חיפה, רחובות, בית שמש, אילת ואשדוד.

הקרן, בניהולה של רו"ח חיה קינד, שמה לה למטרה לבחור פרויקטי נדל"ן שישרתו אותה במיוחד בתקופות משבר, הן על בסיס התשואה שהם צפויים להניב והן על בסיס מידת הבנייה בחסר שמאפיינת את האזור הגיאוגרפי של הפרויקטים. הקרן פועלת בשתי דרכים: רכישת יח"ד להשכרה למגורים לטווח ארוך ורכישת קרקעות לצורך הקמת פרויקטים של מגורים להשכרה ארוכת טווח. חזון הקרן הנו להוביל את שוק השכירות למגורים לטווח ארוך בישראל תוך מיצוי הידע והניסיון הנצבר של הנהלת החברה, בהובלת בעל השליטה, צחי אבו.