אורקל Oracle Corp -2.13%  הודיעה שהיא תתקין 50 אלף מעבדי Instinct MI450 של AMD Advanced Micro Devices 3.39%  במרכזי הנתונים שלה, החל מהרבעון השלישי של 2026. העסקה כוללת לא רק את השבבים עצמם, אלא גם מעבדים ורכיבי רשת של AMD. החבילה המשולבת הזאת הופכת את אורקל לשחקן עם תשתית מלאה ומוכנה להריץ יישומי AI מהמתקדמים שקיימים היום.

מניות AMD עלו בתגובה 1.4%. אורקל, לעומת זאת, צוללת ב-4%. העסקה הזו היא השקעה אסטרטגית מאסיבית של אורקל במתחרה הישירה של אנבידיה. בוול-סטריט מעריכים שאורקל משלמת סכומים נכבדים כדי להבטיח את האספקה, והם שואלים את עצמם אם ההשקעה הזו תניב תשואה מספקת בטווח הקצר. מניות אנבידיה ירדו אף הן ב-3.76%.

AMD בונה מערכת אקולוגית שלמה

החברה מציעה לא רק שבבים, אלא מעבדים רגילים, רכיבי רשת, ועכשיו גם מחשבי ענק מוכנים לשימוש. זה בדיוק מה שאנבידיה עשתה במשך שנים והלקוחות מחפשים בדיוק את זה. הם לא רוצים אוסף של רכיבים ממספר ספקים שהם צריכים להרכיב. הם רוצים פתרון מוכן שאפשר לחבר ולהתחיל לעבוד איתו.

עם זאת, ל-AMD יש עוד דרך ארוכה. ברבעון השני של השנה, AMD סיפקה כ-100 אלף מעבדי AI. אנבידיה סיפקה 1.5 מליון. הפער עצום, יחס של 1 ל-15. לפני שנתיים AMD כמעט לא הייתה שחקן בשוק הזה, ועכשיו היא מספקת כמויות משמעותיות ללקוחות מהגדולים בעולם. הנתונים האלה מגיעים ממכון המחקר IDC, ואף שהם מראים עדיפות ברורה לאנבידיה, הם גם מראים ש-AMD כבר לא נמצאת בשוליים. לפני כמה ימים AMD חתמה על עסקה עם OpenAI, שמתחייבת לקנות 6 ג'יגה-וואט של מחשבים מבוססי AMD לאורך שנים. קיבולת אדירה, שמתורגמת לעשרות אלפי שבבים נוספים לאורך תקופה ארוכה. OpenAI, שהיא אחת החברות הכי חמות בתחום הבינה המלאכותית, בחרה לפזר את הסיכונים ולא להישאר רק עם אנבידיה.

• הסנאט האמריקאי אישר הגבלות על ייצוא שבבי AI מתקדמים לסין - האם זה ישפיע על הראלי במניות השבבים?
• קרן ממונפת נגד AMD נמחקה לחלוטין – האם הסוחרים ילמדו?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בנוסף, ביום שני OpenAI הודיעה על שיתוף פעולה גם עם ברודקום שיוסיף 10 ג'יגה-וואט נוספים. הביקוש לכוח עיבוד של AI כל כך עצום, וההשקעות כל כך מסיביות, שאף אחד לא יכול להרשות לעצמו לתלות את העתיד שלו בספק יחיד. הסיכון שאנבידיה לא תספק בזמן, או שהמחירים שלה ימשיכו לעלות, מחייב את חברות הבינה המלאכותית לפצל הזמנות.

הטכנולוגיה מספיק טובה

Oracle Cloud Infrastructure השתמשה בדורות קודמים של שבבי Instinct של AMD כבר מ-2024. עכשיו, עם ה-MI450, אורקל מקבלת רוחב פס זיכרון גבוה יותר ויכולת לטפל במודלים מורכבים יותר. מהש ת'יאגראג'אן, סגן נשיא בכיר ב-Oracle Cloud Infrastructure, הסביר שהלקוחות שלהם בונים יישומי AI מהשאפתניים בעולם, ושזה דורש תשתית חזקה, מדרגית ובעלת ביצועים גבוהים. אורקל  בוחרת ב-AMD כי היא מאמינה שהטכנולוגיה מספיק טובה.

מהצד של AMD, העסקה הזאת היא ואלידציה. כשחברה כמו אורקל, שמנהלת תשתיות ענן ענקיות ומשרתת חלק מהחברות הכי גדולות והכי תובעניות בעולם, מתחייבת לעשרות אלפי שבבים, זה אומר שהטכנולוגיה עברה את המבחן. אורקל לא הייתה מתחייבת לכמות כזאת אם היא לא הייתה בטוחה שהשבבים יעבדו, שהם יספקו את הביצועים, ושהם יחזיקו מעמד לאורך זמן. שתי החברות לא פרסמו כמה זמן ייקח להתקין את כל השבבים, אבל הן כן אמרו שהן מתכננות להרחיב את השיתוף ב-2027 ואילך. זה אומר שהעסקה הזאת היא רק התחלה של משהו גדול יותר. הפריסה של 50 אלף שבבים היא רק השלב הראשון. אם הכל ילך כמתוכנן, ואם הביקוש ימשיך לעלות, וכל האינדיקציות מראות שהוא ימשיך, אורקל תזמין עוד ועוד. זה נותן ל-AMD בטחון כלכלי לטווח ארוך ומאפשר לה להמשיך להשקיע במחקר ופיתוח.

• 97% שהריבית בארה"ב תרד בסוף אוקטובר - אבל הנאום של פאוול היום יכול לשנות את הסיכויים
• נורמליזציה עם אינדונזיה: הפוטנציאל הכלכלי ענק, אבל יש משוכות לעבור
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• 5,900% בשנה מ-80 סנט ל-46 דולר, שווי של 15 מיליארד, מי אמר...