עילדב נפרדת מהבורסה: החברה תהפוך לפרטית בעסקת מיזוג עם בעל השליטה

חברת עילדב השקעות עילדב 0.25%   הודיעה על חתימה על הסכם מיזוג במסגרתו תחדל להיות חברה ציבורית ותימחק מהמסחר בבורסה בתל אביב. מניית החברה מגיבה לדיווח בזינוק של כ-6% במסחר, אך עדיין נסחרת מתחת להונה העצמי: שווי השוק של עילדב עומד על כ-109 מיליון שקל, בעוד שההון העצמי של החברה לפי הדוחות האחרונים עומד על כ-134 מיליון שקל. במסגרת העסקה, עילדב תתמזג עם חברה פרטית בבעלות רונן שטרנבך, אחד מבעלי השליטה, ותהפוך לחברה פרטית בשליטתו המלאה.

לפי תנאי ההסכם, בעלי המניות מקרב הציבור, כלומר כל מי שאינו שותף לבעלות של שטרנבך - יקבלו תמורה של 3.25 שקלים עבור כל מניה שברשותם, בסך כולל של כ-53.9 מיליון שקל. מדובר בפרמיה של כ-25% לעומת מחיר הסגירה של מניית עילדב ביום שלפני פרסום ההצעה, וכ-22% מעל ממוצע המחירים בחצי השנה שקדמה לדיווח. התמורה תועבר בכפוף לחבות מס וניכוי במקור, לפי הדין הקיים.

על העסקה המליצה ועדה בלתי תלויה שמונתה במיוחד לצורך בחינת ההצעה, וזו לוותה ביועצים משפטיים וכלכליים חיצוניים. לאחר קבלת המלצת הוועדה, ההסכם אושר בידי ועדת הביקורת ודירקטוריון החברה. עם זאת, השלמת העסקה כפופה לאישור בעלי המניות באסיפה הכללית, כולל רוב מיוחד לפי סעיף 275 לחוק החברות, וכן לקבלת אישורים רגולטוריים, ובהם תעודת מיזוג מרשם החברות. הדדליין להשלמת העסקה הוא 90 יום, עם אפשרות להארכה של 60 יום נוספים.

בסיום התהליך, עילדב תחדל להיות תאגיד מדווח לפי חוק ניירות ערך, ומניותיה יימחקו מהמסחר. החברה תיוותר בבעלותו המלאה של שטרנבך, לצד החזקה לא מהותית של מנכ"ל החברה אמיר דיאמנט (כ-2.18% מהון המניות), ושל בעלי אופציות אחרים שהיקפן אינו מהותי. דוח זימון האסיפה לאישור העסקה יפורסם בתוך 14 ימים.

• עילדב יוצאת מבלושילד בתמורה ל-51.1 מיליון שקל; המניה מזנקת ב-20%
• תיקון טעות - כתבנו שעילדב חיכתה לרישום של האב בוול סטריט כדי למכור ברווח; האמת שעילדב לא יכלה למכור לפני כן

עילדב מתמקדת בניהול השקעות בחברות ובנכסים בעלי פוטנציאל צמיחה והשבחה, עם דגש על תחומי פעילות מסורתיים ובשלבי התפתחות מתקדמים. החברה פועלת להשביח את החברות בהן היא מושקעת באמצעות התייעלות, גיוסי הון ומיזוגים, ולעיתים גם בהרחבת הפעילות לחו"ל. נכון לסוף 2024, ההשקעות המרכזיות כוללות החזקה של כ-13.5% בחברת מלרן, המתמחה באשראי חוץ-בנקאי לעסקים קטנים ובינוניים מהמגזר הערבי והחרדי; החזקה של כ-2.1% במימון ישיר, חברת אשראי צרכני עם פעילות נרחבת בתחום רכישת רכבים והמשכנתאות; והחזקה של כ-6.4% ברם און השקעות, המחזיקה בין היתר במניות חברת פולירם תעשיות פלסטיק בשווי של מעל מיליארד שקל.

בשנים האחרונות השלימה עילדב מספר מימושים מהותיים, בהם מכירת פעילות ההלוואות באנגליה של חברת בלו שילד תמורת כ-51 מיליון שקל, מימוש החזקות בחברת הסייבר האמריקאית האב לאחר רישומה בנאסד"ק, וכן מכירת מניות גמא ניהול וסליקה לפניקס במהלך 2023, שממנה רשמה רווח של כ-8.5 מיליון שקל. תיק ההשקעות של עילדב משקף מדיניות השקעה סלקטיבית, עם שילוב בין פעילות פיננסית לבין אחזקות ריאליות, תוך התמקדות בהשגת תשואות גבוהות ויציבות לבעלי המניות.

שווי השוק של החברה עומד על כ-109 מיליון שקל, מניית החברה עלתה מתחילת השנה בכ-15%, ובמהלך 12 החודשים האחרונים בכ-28%.