וול סטריט סגרה בעליות; מניות הבלו צ'יפ בלטו בירוק
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר בעליות שערים. דיווחי החברות ניתבו את המסחר. ענקית המזון מקדונלדס וג'נרל מטורוס עמדו במוקד העניינים. השנייה החלה בתהליכי ארגון חדשים אשר עשויים להביא לשיפור בתוצאות בעתיד. מחירי הנפט המשיכו גם היום את מסע העליות וסגרו וניפצו בפעם הראשונה אי פעם את רמת 80 הדולרים לחבית, כתוצאה מחששות להמשך הירידה במלאים.
"בהתחשב בקפיצה שראינו ביום שלישי האחרון, העלייה המתמשכת במחירי האנרגיה ועדכון מצד ענקית השבבים טקסס אינסטרומנטס, מצפה לנו יום עליות צנוע, הגורם שממנו ניתן להתעודד הוא היעדר היצע גדול למכירה", כך אמר היום אנליסט מגולדמן זאקס.
האירו רושם היום שיא חדש כנגד הדולר כאשר הוא נסחר תמורת 1.3927 דולר, כמו כן רושם בנוסף שיא למול הפאונד הבריטי ברקע לידיעות חדשות באשר למחירי הבתים בבריטניה. החוזים על הנפט רושמים כעת ירידה של 4 סנט למחיר של 78.5 דולר, לאחר שאתמול נגעו בשיא היסטורי של 80 הדולרים לחבית.
גריספאן חוזר לכותרות היום "> בהצהרות חדשות
הנאסד"ק סגר בעלייה של 0.35% ברמה של 2,601 נקודות. הדאו ג'ונס סגר בעלייה של 1% לרמה של 13,424 הנקודות.
מאקרו
נתון התביעות הראשוניות לדמי אבטלה רשם עלייה של 4,000 תביעות לשבוע שהסתיים ב-8 לספסטמבר. האנליסטים ציפו לעלייה גדולה יותר לאחר נתוני התעסוקה מיום שישי האחרון. התביעות החדשות הסתכמו ב-319,000 לעומת צפי האנליסטים ל-325,000 תביעות חדשות.
"> הגרעון בתקציב ממשלת ארה"ב התרחב ל-117 מיליארד דולר בחודש אוגוסט, כאשר הוצאות הממשלה גדלו ב-30%, בהשוואה לשנה שעברה ובכך הגיעו לשיא של 283.5 מיליארד דולר. זאת על פי הדיווח של משרד האוצר היום.
אמריקניות במרכז
בין המניות שהיום בפוקוס אנחנו מוצאים את ענקית המזון מקדונלדס, שהספיקה לרשום עליות של 2% במסחר המוקדם בניו יורק. לאחר שהודיעה אתמול, כי היא עומדת להעלות את הדיבידנד ב-50%, בדיוק יום לאחר שהודיעה על עלייה של 8% במכירות לחודש אוגוסט.
ג'נרל מוטורס (GENERAL MOTORS ) מסרבת לרדת מהכותרות, מניותיה הספיקו לרשום עלייה של 5.5% במסחר המוקדם. הדטרויט ניוס דיווח כי החברה שוקלת "> ליצור קרן בריאות חדשה, אשר תביא להפחתת ההוצאות.
ענקית התרופות מרק (MERCK & CO ) מקבלת היום העלאת המלצה ל"נייטרלי" מבנק אוף אמריקה, כאשר הברוקרים מתווכחים בניהם באשר למידת ההשפעה של ה- Gardasil וה- Januvia לסך מכירות החברה. "יחד עם האיתנות שמציגה החברה בהשקת המוצרים, אנו מאמינים כי החברה עשויה להציג אפסייד עתידי, כך אמר הברוקר מבנק אוף אמריקה.
יצרנית ציוד הטלקום הגדולה בעולם, Alcatel-Lucent, שוב הורידה את הנחייתה לרבעון הנוכחי, ושולחת את מניותיה לירידות חדות.
ישראליות במרכז
חברת Scali המובילה בתחום חומרת המחשבים הודיעה היום ,כי היא שיחררה את התוצאות הראשוניות משימוש במעבדי ה-Quad-Core של AMD, מודל האופטרון 2350 יחד עם הרכיב של חברת מלאנוקס חו"ל ה- ConnectX. המיועד לתקשורת בין רכיבי המחשב. הניסוי הוכיח את החשיבות הגוברת של מערכות העברה בביצועי המחשבים ונחל הצלחה מסחררת.
חברת התרופות פריגו חו"ל הודיעה היום כי מנכ"ל החברה, מורי ארקין פורש מתפקידו, זאת יעשה בתום תקפותו של חוזה העסקתו המסתיים ב-17 למרץ 2008. ארקין ימשיך לשמש בתפקידו הנוכחי עד לתאריך זה. כמו כן, ימשיך לנהל את הפעילות העסקית ויבטיח את ביצועי ההזמנות. בתוך כך, יוסיף לכהן בתפקיד של חבר הדירקטוריון ויסייע לחברה כנדרש.
הרמוניק הודיעה אתמול לקראת הסגירה כי פטריק הרסמן, נשיא החברה יערוך מצגת פגישת המשקיעים השנתית של החברה שתערך ב-17 לסטפטמבר.
מניות אודיוקודס חו"ל ממשיכות את מסע העליות גם היום. לאחר שאנליסט מ- CIBC ">העלה את המלצתו לחברה, העוסקת בהעברת קול דרך רשת האינטרנט וציוד תקשורת. הנימוק להעלאת ההמלצה היה הסביבה העסקית המתאזנת שבה פועלת החברה, וההפחתה הצפויה בעלויות. האנליסט איתי קידרון אמר בהמלצתו, כי למרות שנותרה לחברה עוד עבודה רבה, מניותיה מצדיקות קנייה. הוא העלה את המלצתו לחברה מ"משקל שוק" ל"משקל יתר".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
