המסחר בוול סטריט ננעל בעליות לאור נתוני המאקרו
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר בעליות שערים.
טרם פתיחת המסחר עוד נסחרו החוזים העתידיים בירידות קלות, אך עם פרסום מדד הפרודקטיביות פתחו המדדים המובילים בעליות שערים.המדד הצביע על קצב שנתי של 2.6%, לעומת צפי האנליסטים לרמה של 2.5%.
במוקד היום עמדו החלטות הבנקים המרכזיים באירופה להותרת הריבית בגוש האירו ובאנגליה ללא שינוי, על 4% ו-5.75% בהתאמה. מספר נתוני מאקרו השפיעו על המסחר, כמו גם פרסום נתון מלאי הנפט השבועי.
אחד מהנשיאים הבכירים ב'פד', וויליאם פול, אמר היום כי הסיכויים למיתון כלכלי עלו בצורה משמעותית כתוצאה מהסערה האחרונה בשווקים הפיננסים. פול הוסיף בדבריו: "זו אינה שאלה באשר לעובדה כי הזעוזעים בשווקים יקשו על התנאים הקיימים כרגע בשוק הדיור בארה"ב, עם זאת הפגיעה ביתר הכלכלה פחות ברורה ברגע זה".
המשקיעים מבחינתם בוחנים בקפידה את נתוני המאקרו המתקבלים ויעניקו להם פרשנויות שונות. התכונה בוול סטריט הולכת וגוברת בייחוד לאור החלטת הריבית הצפוייה של ועידת השוק הפתוח ב-18 לספטמבר. לפיכך, כל נתון מאקרו שיתקבל תהיה לו חשיבות מכרעת בהחלטה על גובה הריבית המוניטרית.
בנתיים, תוצאות משבר האשראי מוסיפות להותיר את חותמן על הכלכלות בעולם,
למרות האוירה החיובית ששררה היום בעקבות פרסום נתוני המאקרו. תעשיית הפיננסים עוברת משבר לא קטן,
הנאסד"ק סגר בעלייה של 0.32% לרמה של 2,614 הנקודות. מדד הדאו ג'ונס סגר בעלייה של 0.44% לרמה של 13,364 הנקודות.
נפט
הזהב השחור מנפץ שיא של 5 שבועות, ועובר את מחיר 76 הדולרים לחבית במסחר המוקדם בבורסת ניו יורק, הספקולציות הנוכחיות מדברות על כך שישנם שיבושים בבתי הזיקוק בארה"ב.
דו"ח המלאים שיפורסם היום עשוי להצביע על רמת תפוקה של 1.3 מיליון חביות לשבוע החולף, בעוד שתפוקת בתי הזיקוק מצויה בשפל של חודשיים. בשבוע הבא יתכנס ארגון יצואניות הנפט (אופק) בוויאנה בכדי לדון ביעדי ההיצעים.
מאקרו
מדד הפרודקטיביות קפץ לקצב שנתי של 2.6% לאחר הרמה הקודמת של 1.8%. הכה את תחזיות האנליסטים שצפו שיפור לרמה של 2.5% בקצב הייצור. העלייה בשיעור הפרודקטיביות הייתה יחסית צפויה מראש, לאור פרסום הקריאה המתוקנת של התוצר לרבעון השני ברמה של 4%.
נתון התביעות הראשוניות לדמי אבטלה לשבוע החולף, פורסם היום והצביע על נפילה חדה במספר התביעות הראשוניות. האנליסטים חשו הפתעה גמורה עם פרסום הנתון- הצביע על 318,000 דרישות חדשות לעומת קונסנזוס התחזיות לרמה של 330,000 תביעות חדשות.
מדד ה-ISM לסקטור הלא-יצרני המשיך להצביע כי כלכלת ארה"ב מתרחבת בקצב מתון בחודש אוגוסט. הקריאה שרשם המדד הייתה ברמה של 55.8 הנקודות לחודש אוגוסט- אי שינוי מהקריאה הקודמת ביולי, ומעט גבוהה יותר מהתחזיות המוקדמות של הכלכלנים לקריאה של 55 הנקודות. חשוב לציין כי קריאה של מעל 50 הנקודות מסמלת כי מרבית החברות בסקטור מתרחבות.
ישראליות במרכז
אלביט מערכות חו"ל מדווחת היום, כי קבלה ב- 5 בספטמבר אישור למרכיב המימון האמריקאי של תוכנית צי"ד (צבא יבשה דיגיטלי) של משרד הביטחון, בהיקף כספי של כ- 300 מליון דולר. זאת, בהמשך להודעת החברה מתאריך 13 בדצמבר 2004 כי נבחרה על ידי משרד הבטחון לשמש כקבלן ראשי בפרוייקט זה.
חברת ארוטק (סימול: ARTX), ספקית מוצרי הגנה ואבטחה איכותיים לצבא, רשויות החוק ולשוקי האבטחה, הכריזה היום שהרשות לניירות ערך בישראל אישרה את הרישום הכפול למניות ארוטק בבורסת ת"א. מניות ארוטק ימשיכו להיסחר בנאסד"ק והחברה תמשיך להיות כפופה לרשות לניירות ערך האמריקנית (SEC).
ענקית הגנריה הישראלית, טבע (טבע חו"ל ) (סימול: teva) הודיעה היום כי קיבלה אישור סופי מה-FDA לשיווק הגרסה הגנרית לתרופה ה-Coreg, הניתנת כטיפול ביתר לחץ דם ואי ספיקת דם. היקף המכירות השנתי של תרופת המקור עומד על 1.7 מיליארד דולר.
שווקים מסחר (AI)תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה
תחזית אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות.
אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב,
מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא
עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים
הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי
מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט, מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה.
ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר:
התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהיום בבורסה - זהירות, נזילות ועל מניות הביטוח
מפגש טראמפ-נתניהו טוב לבורסה? על מניות הביטוח, על מניות הארביטאז', על מימושים והמלצות מכירה בדלת האחורית
ראיתם איך טראמפ נזף, השמיץ, זלזל בנגיד ג'רום פאואל. זאת היתה מסיבת עיתונאים בין טראמפ לנתניהו, אבל כמה דקות ארוכות בסופה טראמפ פשוט תקף את פאואל ללא רחם. כשאצלנו פוליטיקאים מבקרים את הנגיד פרופ' אמיר ירון, הם זוכים לביקורת קשה מכל הצדדים. למה בעצם? אם חושבים שהנגיד טועה, האם זה לא תקין לבקר אותו, כל עוד כמובן לא פוגעים בעצמאותו? נתניהו העז להגיד לפרופ' אמיר ירון שהוא חושב שצריך להוריד את הריבית, טראמפ אומר את זה כל יומיים, לא אומר - צועק ומאשים. אז צריך להחליט - אנחנו כמו באמריקה או שלא. זה בא כחבילה עם דברים "טובים" וגם "רעים".
מכל מקום, נתניהו חזר שוב כמנצח מסיבוב עם טראמפ. אומרים לנו בחודש-חודשיים האחרונים שיש מתיחות קשה וגדולה בין טראמפ לנתניהו. שטראמפ צועק על ביבי, שהוא בכוונה הזיז את המפגש לשעת לילה מאוחרת כדי שביבי לא יזכה לפריים טיים בישראל. אמרו לנו שביבי אולי ישיג חלק ממה שישראל רוצה והסיכוי להחזיק בעזה בגבול הפנימי - קלוש. גם לא בטוח שטראמפ יסכים לגישה שלנו לגבי איראן. אז אמרו. הכל התברר כלא נכון. יש תמיכה מלאה, יש הסכמה מלאה.
זה אומר ולכן הדברים נכתבים - שהבורסה יכולה לקבל עוד עידוד קטן מהמפגש הזה, אבל יש אליה וקוץ בה - הסיכויים לתקיפה באיראן גדלים. זה דווקא לא טוב לבורסה כי זה מגדיל אי וודאות. בורסה מסתכלת לטווח ארוך ונכון שאם הדברים ילכו כפי שאנחנו רוצים ובתמיכת האמריקאים, אז תקיפה תשרת אותנו, אבל בשלב הראשון תהיה תגובה איראנית ויש אי וודאות סביב הסבב הבא, אם וכאשר יהיה.
אי וודאות לא טובה לבורסה. אז מי שבטוחים בניצחון ובפירות שיגיעו אחר כך מדלגים על כל הרעשים, אבל רוב האנשים לא יכולים להסתכל רחוק וגם יש כמובן - אי וודאות גם אם התרחיש החיובי יקרה. ניצחנו במלחמה הקודמת מול איראן, האם זה חיסל לחלוטין את היכולות הגרעיניות שלהם? לא ידוע לחלוטין וכנראה שלא. האם זה חיסל את המוטיבציה שלהם לשלוח אלינו טילים בליסטיים? לא.
- ארפי אופטיקל נפלה 6.8%, אלרוב נדל״ן יורדת 5.8%, שוב אנרגיה התחזקה 3.3%; הבנקים והביטוחים טיפסו עד 1.
- נעילה חיובית בבורסה: הבנקים ירדו 0.9% חברות הביטוח 1%; ת"א נפט וגז התחזק ב-1.9%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אז המסר מהמפגש החיובי יכול להיתפס כחיובי בשוק, אבל עם הסתייגות שייתכן שיהיה סבב נוסף בקרוב.
המניו הדואליות התעייפו. בכלל יום מסחר יחסית עייף היה אמש בוול סטריט, והמניות הדואליות מגיעות עם ארביטראז' די אפסי - גם בכלל וגם באופן ספציפי:
