סגירה מעורבת בוול סטריט: הדאו ג'ונס עלה 0.75%, טבע הוסיפה 1.1%

יום המסחר בוול סטריט נסגר במגמה מעורבת. ברקע למסחר, שוקי האג"ח צפויים לעמוד במרכז בימים הקרובים ברקע לגיוסי חוב גדולים שמשרד האוצר האמריקני צפוי לבצע. בנוסף, תוצאות בחירות האמצע מחר צפויות להשפיע על הסנטימנט בשוק. נציין כי המסחר בוול סטריט חוזר החל מהערב להתנהל בשעות הרגילות (16:30-23:00, שעון ישראל).

מדדים בוול סטריט S&P 500 0.58% דאו ג'ונס 0.75% נאסד"ק 0.55%

נציין כי בדומה לשבועות האחרונים, השוק האמריקני "מת" מבחינת נזילות, ולכן גם הערב המדדים עשויים לבצע תנודות חדות תוך זמנים קצרים. נזילות נמוכה בשוק פירושה שאין מספיק עומק בספר הפקודות על המדדים, וכאשר בא מוכר/קונה (לא חייב שיהיה גדול במיוחד), השוק יבצע תנודה חדה. נזילות נמוכה היא הסיבה לתנודות החדות במסחר התוך יומי שאנחנו רואים מאז תחילת אוקטובר בשווקים.

בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) נסגרה הערב בעליות של 1.1%, כאשר המסחר היה תנודתי במיוחד. החברה צפויה להמשיך לרכז עניין לאחר הדו"חות שפרסמה בשבוע שעבר. בעקבות הדו"חות, מספר בנקי השקעות עדכנו את מחיר היעד שלהם למניה. מחיר היעד הגבוה ביותר של הבנק היפני מיזוהו (Mizuho), מצביע על פרמיה של כ-28% ביחס למחיר המניה בנעילת המסחר בוול סטריט, כאשר בבנק הקנדי RBC אמנם מעלים את מחיר היעד אולם נותרים בדיסקאונט של כ-2.6% על מחיר השוק  (לכתבה המלאה).

• מה זאת קרן "אג"ח אסונות", מה התשואות שלה, והאם כדאי להשקיע?
• למרות המתיחות: הזרים ממשיכים לקנות אג"ח אמריקאיות

טאואר (סימול:TSEM) ירדה 3.7%, ומרכזת עניין לאחר שבוע סוער במיוחד במחיר המניה. המניה עשויה לסבול הערב שוב בעקבות לחץ מסתמן על סקטור המוליכים למחצה בעולם.

שוק האג"ח האמריקני צפוי לעמוד השבוע במרכז. ברקע לדו"ח התעסוקה החזק ביום שישי האחרון (לכתבה המלאה), תשואות האג"חים חזרו לרמות שיא. התשואה לתקופה של שנתיים עומדת כעת של 2.902%, התשואה לתקופה של 10 שנים עומדת על 3.207%, והתשואה לתקופה של 30 שנה עומדת על 3.454%.

גורם נוסף שצפוי להפעיל לחץ על שוק האג"ח האמריקני הוא הנפקות ענק של משרד האוצר. ארה"ב צפויה לשבור השבוע שיא כל הזמנים, ולגייס כ-83 מיליארד דולר באגרות חוב לתקופה של 3, 10 ו-30 שנה. ההנפקה הראשונה התבצעה כבר הערב, כאשר משרד האוצר האמריקני מכר 37 מיליארד דולר באג"ח לתקופה של 3 שנים.

קיים חשש די גדול בשוק בנוגע לביקושים להנפקות אלו, שכן הפד' לא צפוי להיות פעיל כיוון שאין פדיונות השבוע ולכן לא צפוי לספק ביקושים.גם הגופים המוסדיים באירופה וביפן עשויים להציג ביקושים נמוכים במיוחד להנפקה, זאת מכיוון שעלות הגידור נגד תנודות במט"ח עלתה משמעותית בחודש האחרון, דבר שהופך את הנכסים האמריקנים לפחות אטרקטיביים. מי שנותר הוא הציבור האמריקני, ויהיה מעניין לראות אם הוא מסוגל לספק ביקושים ברמות כאלה.

נציין כי התשואה לתקופה של שנתיים סגרה ביום שישי האחרון בצמוד לקו מגמה יורד בין 2 המשברים הגדולים בשווקים בעשורים האחרונים, ויהיה מעניין לראות כיצד שוק האג"ח יגיב הפעם. גרף התשואות לתקופה של שנתיים.     בגזרת הסחורות, הנפט נסגר בירידות של 0.5% לאחר שקפץ מוקדם יותר ב-1.5%. הנפט השלים ירידה של 17% בחודש וחצי האחרונים. נזכיר כי הערב נכנסו לתוקף הסנקציות האמריקניות על איראן. ארה"ב הודיעה כי היא מאפשרת לסין, יוון, הודו, איטליה, יפן, דרום קוריאה, טיוואן וטורקיה להמשיך לסחור עם איראן. תעודת הסל העוקבת אחר סקטור האנרגיה בארה"ב (סימול:XLE) מטפסת בכ-1.9% ברקע למהלכים של הממשל.

במרכז ענקית הטכנולוגיה אפל (סימול:AAPL)  איבדה 2.8%, וזאת לאחר שירדה ביום שישי האחרון בכ-6.6% לאחר דו"חות מאכזבים (לכתבה המלאה). מניית החברה יורדת כעת משווי השוק הפסיכולוגי של טריליון דולר. בצעד מפתיע, הודיעה החברה ביום חמישי האחרון כי היא תפסיק לדווח על מספר היחידות שנמכרו בכל רבעון (אייפון, אייפדים, מק' וכו'), ותדווח רק על שורת ההכנסות בלבד. מדובר בירידה בשקיפות של החברה, וכמובן שהמשקיעים לא אוהבים זאת, ומעלים את הספקולציות מפני ירידות נוספות במכירות הטלפונים של החברה. בתוך כך, דיווחים ביפן טוענים כי החברה הודיעה על סגירת מספר קווי ייצור בשל ביקושים נמוכים לאייפון ה-XR.   המגמה השלילית הורגשה גם בשאר מניות הטכנולוגיה. אמזון (סימול:AMZN) ירדה הערב 2.3%, פייסבוק (סימול :FB) איבדה 1.1%, טוויטר (סימול: TWTR) השילה 0.8%. אלפבית  (סימול:GOOG) ירדה 1.6%.