שטראוס בתקופה מאתגרת, האם יש אפסייד למניה?
נתחיל מזה ששניים מהשווקים המרכזיים של חברת שטראוס נפגעו משמעותית בשל משבר הקורונה. גם ברזיל וגם ארה"ב, שם לחברה פעילות ענפה, הן שתיים מתוך שלוש המדינות שנפגעו במשבר. אבל לפי בנק לאומי, החברה הצליחה לייצב את הספינה למרות הביקושים הנמוכים בארה"ב והריאל הברזילאי הנמוך פוגע בפעילות הקפה של החברה. בשל כך הם נותנים למניה מחיר יעד של 98 שקלים, שמהווים 5.3% אפסייד על מחיר השוק והמלצת החזקה.
"שטראוס נמצאת בתקופה מאתגרת בחלק מפעילויותיה נוכח השפעות המשבר אך פעילויות אחרות מושפעות בצורה חיובית כשבשורה התחתונה שטראוס ממשיכה להצליח לאזן בין ארבע רגליי הפעילות שלה ולהציג יציבות ברווחיות למרות מגוון השפעות התקופה", כתבו בלאומי.
"המגזרים החלשים הם פעילות הקפה הבינלאומית שחטפה חזק מהיחלשות הריאל הברזילאי מתחילת משבר הקורונה שהחריף את המצב הכלכלי בברזיל ופעילות סברה בארה"ב שסובלת בתקופה זו ממגמת ביקושים מדשדשים לקטגוריית המוצרים שנאכלים מחוץ לבית", הוסיפו.
לטענת הבנק, המגזרים החזקים ששיפרו את התוצאות הם "פעילות שטראוס ישראל שנהנית מגידול חזק בצריכת המזון הביתית שהביאו לשיפור במכירות וברווחיות לצד התייעלות שביצעה החברה ומגזר המים בישראל ובסין שהתאוששו שתיהן יפה מהשפעות תחילת המשבר כשבסין חלק החברה ברווחי המיזם עולה והיא ממשיכה להשקיע במפעל ייצור שצפוי לתרום לה בעתיד.
- הדולר לאן, הביטקוין לאן?
- סיוה מקבלת המלצת קנייה - מחיר יעד של 60 דולר, אפסייד של 71% על המחיר בשוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד אומרים בלאומי כי "כתולדה של התקופה, הקבוצה החלה בתהליך רענון החזון והאסטרטגיה לשנים הבאות בסיוע מקינזי וצפויה לסיימו באביב הקרוב – כשמבחינת חילופי הדורות לאחר פטירת מיכאל שטראוס, בשנים הקרובות החברה לא צופה שינוי.
בנוגע לפעילות הקפה הבינ"ל יש לשטראוס "שנה חלשה עקב ירידת שער הריאל הברזילאי בכ-25% בשנת 2020 עקב משבר כלכלי בברזיל שהחריף עקב המגיפה והחליף צפי לתחילת התאוששות וחזרה ליציבות. במטבע מקומי- המשבר לא פוגע ברמות הצריכה של הקפה והמכר גדל בתשעת החודשים הראשונים של 2020, לכך תרמו גם לגידול בפעילות ייצוא הקפה הירוק ורכישת חברת הקפה Mitsui שתורמת כ-2% לנתח השוק בברזיל.
"גם הרווחיות התפעולית נפגעה מתחילת 2020 עקב מגמה של עליית מחירי הקפה הירוק ובגלל המשבר לחברה לוקח יותר זמן להעלות את מחירי המכירה והצפי הוא לחזרה לרמות הרווחיות של 2019 רק באמצע שנת 2021. ברוב מדינות מזרח אירופה במטבע מקומי ישנה עלייה בצריכה הפרטית למרות הקיזוז של ירידת השוק המוסדי בתקופה זו. הרווחיות במז' אירופה נשחקה מעט עקב התייעלות שקיזזה את רוב השחיקה שקרתה עקב עליית מחירי קפה ירוק וירידת המטבעות המקומיים מול הדולר.
- אריקה כרמל תשווק בבלעדיות את YA-MAN וצופה גידול של 20% במכירות
- אוטונומוס גארד קיבלה הזמנה של כ-12 מיליון שקל מלקוח אירופי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
בנוגע לפעילות הקפה בישראל, אומרים בבנק כי רשת בתי קפה עלית שמהווה כ-15% מהמכירות סגורה רוב תקופת המגיפה, ולכן הירידה החזקה בסך המכירות, בעוד שבערוץ הקמעונאות הביקושים גדלו. מצד שני הרווחיות נשמרת כיוון שהרווחיות בקמעונאות גבוהה יותר. לשנים הקרובות צפי החברה להתמתנות ברמת הרווחיות לעומת שנת 2019 בה מחיר הקפה הירוק היה נמוך.
הפעילות בישראל הציגה צמיחה גבוהה בצריכת המזון הביתית והעלייה בביקושים למזון בעקבות הקורונה הביאו לגידול חזק במכירות תחום פעילות ישראל, שמתבטא בעיקר במגזר הבריאות ואיכות חיים, כאשר עוד טרם הקורונה הפעילות בישראל נמצאת במומנטום וצומחת מעל 4% כבר מספר שנים.
"הגידול החזק הוא למרות שתי מגמות שליליות מקזזות, האחת, קיטון חד במכירות לשוק המוסדי שמהווה כ-6% מהמכר בתחום, כאשר מלונות ומסעדות מושבתים לסירוגין וצה"ל ובתי חולים ממשיכים לרכוש, והשנייה היא קיטון מתון יותר אבל קיים במכירות בערוץ away from home שמורגשת במכירות ממתקים בודדים וחטיפים במגזר תענוג והנאה. לשנת 2021 צפי החברה לחזרה להתמתנות בקצב הגידול.
- 1.מניה שהיא עוגן בכל תיק השקעות. (ל"ת)שי 04/02/2021 20:43הגב לתגובה זו
אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
עדכון מדדי הבורסה עשוי לייצר מחזור שיא, במגדל שוקי הון מסמנים את המניות הבולטות הצפויות להערכתם לרכז את עיקר העניין
לקראת עדכון מדדי הבורסה בתל-אביב הצפוי היום בסגירה, מגדל שוקי הון מציגה את הערכותיה בקשר לכמה מהשינויים הבולטים הצפויים במניות ובמדדים העיקריים בשלב נעילת המסחר –-מועד ביצוע השינויים בהרכבי המדדים בפועל.
לצד זאת, בבית השקעות מזכירים אפשרות למחזור שיא שיירשם בסיכום יום המסחר, בשל השינויים המהותיים הרבים הנכללים בעדכון במקביל לצמיחת היקף הנכסים המנוהלים על מדדי הבורסה בעקבות זרימת כסף חדש לשוק ההון המקומי, בעיקר לתעשיית קרנות הנאמנות.
נקסט ויז'ן -1.57% ומגדל ביטוח -0.16% ביטוח: שינוי צפוי: כניסה לת"א 35 ויציאה מת"א 90. ברקע לכניסת השתיים למדד החברות הגדולות ביותר בבורסה המקומית ניצב הכיוון החיובי ממנו נהנות מניות החברות הביטחוניות וחברות הביטוח. מעבר זה צפוי להתאפיין בהיצעים נרחבים, בנקסט ויז'ן בהיקף מוערך של כ-150-200 מיליון שקל ובמגדל ביטוח בהיקף מוערך של כ-250-300 מיליון שקל, בשל יציאתן ממדד ת"א 90, בו היקף ההון המנוהל גדול יותר לעומת זה המנוהל בת"א 35 ובשל ירידת משקלן היחסי במדד אליו הן נכנסות.
טבע -1.49% , פועלים 0.36% , לאומי 0.97% ו דיסקונט 1.29% : שינוי צפוי: עדכוני משקלים בת"א 35. מול מניית טבע, שמשקלה במדד הדגל צפוי להתעדכן מטה בהתאם לשיעורי המקסימום הקיימים, מניות הבנקים צפויות ליהנות מהגדלת משקלם בת"א 35. כך, מניית טבע צפויה להיצעים של כ-300-400 מיליון שקל ומניות פועלים, לאומי ודיסקונט צפויות לביקושים בטווח של כ-150-250 מיליון שקל כל אחת.
- בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות
- בדרך ל-6,600? בתי ההשקעות משדרגים יעדים ל-S&P 500
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חברה לישראל -14.46% ו אנרג'יאן 3.57% : שינוי צפוי: יציאה מת"א 35 וכניסה לת"א 90. שחיקה של כ-8% בערכה של אנרג'יאן מתחילת השנה משקפת לה ביצועי חסר מול עלייה של כ-45% במדד הנפט והגז ושל כ-35% בת"א 35. מניית החברה לישראל מציגה עלייה של כ-20% מתחילת השנה. במעברן מת"א 35 לת"א 90 כל אחת משתי המניות צפויות לביקושים בטווח של כ-200-300 מיליון שקל, בשל היקף הנכסים הגבוה המנוהל בת"א 90 ביחס לת"א 35.
נובה: הרווח למניה על 2.16 דולר - סנט מעל הצפי - תחזית שמרנית מפילה את המניה
ההכנסות עלו ב-25% לעומת השנה שעברה והרווח למניה הגיע ל-2.16 דולר סנט אחד מעל התחזיות
נובה ספקית פתרונות מדידה לתעשיית המוליכים למחצה, פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי של 2025 והציגה שיא בהכנסות וברווח. החברה ממשיכה ליהנות מצמיחה בביקוש למערכות מדידה לתחומי הזיכרונות והמעבדים המתקדמים - מגזרים שנהנים מההאצה בהשקעות בתשתיות בינה מלאכותית ובייצור שבבים מתקדמים.
למרות הדוחות החזקים, מניית Nova Measuring Instruments Ltd. 4.57% נופלת בכ-9% במסחר המוקדם בנאסד"ק אחרי פרסום התוצאות המניה נסחרת לפי שווי שוק של כ-10 מיליארד דולר, (בת"א היא בהפסקת מסחר) אחרי שזינקה כ-72% מתחילת השנה ו-88% במהלך 12 החודשים האחרונים.
הרווח למניה (Non-GAAP) עמד על 2.16 דולר, לעומת תחזית הקונצנזוס של 2.15 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-224.6 מיליון דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 222 מיליון דולר, ובזינוק של 25% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון השלישי הסתכמו כאמור ב-224.6 מיליון דולר, עלייה של 2% לעומת הרבעון השני של השנה, ו-25% לעומת הרבעון השלישי של 2024. הרווח הנקי לפי GAAP עמד על 61.4 מיליון דולר, או 1.90 דולר למניה בדילול מלא, עליה של 19% לעומת התקופה המקבילה.
לפי Non-GAAP, הרווח הנקי היה 70 מיליון דולר, או 2.16 דולר למניה, עלייה של 24% לעומת אשתקד. שיעור הרווח הגולמי נותר יציב - 56.7%, לעומת 56.6% לפני שנה. ההוצאות התפעוליות עלו ל-63.6 מיליון דולר, לעומת 52.1 מיליון דולר ברבעון המקביל.
