הירשמו
  1. ראשי
  2. קרנות נאמנות

הציבור מסתער על הבורסה בת"א - תראו את המספרים

יוסי פינק | (12)
נושאים בכתבה קרנות נאמנות

הציבור מסתער על הבורסה. בחודש מאי נרשמו גיוסי עתק של 2.89 מיליארד שקלים בקרנות הנאמנות המסורתיות, כך לפי ניתוח של מורן צביק ממיטב-דש. מדובר בחודש בו נרשמו הגיוסים הגדולים ביותר מתחילת השנה וזאת לאחר שבחודש אפריל הגיוסים הסתכמו ב-1.7 מיליארד שקלים. כלומר הציבור מגדיל סיכון. 

את הריצה של הציבור לאפיקי הסיכון ניתן לראות באופן ברור בגיוס החריג בקרנות המנייתיות בחודש מאי. לא פחות מ-1.08 מיליארד שקלים גייסו הקרנות המניות בחודש מאי, הגיוס החודשי הגדול מזה שנים ארוכות (לפחות מאז 2012). הגיוס בקרנות המנייתיות מתחלק לכ-680 מיליון שקלים בקרנות מניות בארץ, כ-220 מיליון שקלים בקרנות הגמישות וכ-180 מיליון שקלים בקרנות מניות בחו"ל. מתחילת השנה הקרנות המנייתיות רשמו גיוס ענק של 4.12 מיליארד שקלים.

שער הכניסה המרכזי בבורסה ממשיך להיות קרנות אג"ח כללי (כלומר בעיקר קרנות בסגנון 90-10 או 80-20) שרשמו בחודש מאי גיוסים של 2.12 מיליארד שקלים ומתחילת השנה הגיוסים בקטגוריה זו כבר מסתכמים ב-10.2 מיליארד שקלים. קטגוריה נוספת שרואה גיוסים גדולים היא קרנות הנאמנות שמשקיעות באג"ח קונצרני. בחודש מאי הסתכמו הגיוסים בקטגוריה זו ב-582 מיליון שקלים ומתחילת השנה ב-2.9 מיליארד שקלים. לכתבה על התשואות בקרנות אג"ח כללי מתחילת השנה - לחץ כאן

אחת ההשלכות המרכזיות של הסתערות הציבור על קרנות האג"ח הכללי והקרנות הקונצרניות היא העליות החדות בערכן של איגרות החוב הקונצרניות בבורסה בת"א, כלומר ירידת התשואות. הדבר גם מאפשר ביצוע הנפקות מצד חברות שלא בהכרח היו מצליחות לגייס במידה ויעד הגיוס עם הגופים המוסדיים. בתוך כך, הגיוס בקרנות מספקים תמיכה גם לאפיק המנייתי שרואה תשואות נאות (מלבד המעו"ף שנמשך מטה ע"י המניות הדואליות). מדד ת"א 125 רשם זינוק של 2.4% בחודש מאי אחרי עלייה של 1.1% באפריל. 

ההסבר המרכזי להזרמת הכספים המאסיבית מצד הציבור לבורסה נחלק כנראה לשניים. מצד אחד התנודתיות של הבורסה בתקופה האחרונה היא מאוד נמוכה (מדד הפחד בוול סטריט נסחר בשפל של שנים ארוכות) והדבר מאפשר גיוסים ללא הפרעות. מצד שני שוק הדיור שהיה אלטרנטיבה מועדפת עבור לא מעט משקיעים הפך לפחות אטרקטיבי ברקע לשיח על שינוי מגמה לעבר ירידה במחירי הדירות או לפחות בלימת מגמת העלייה. 

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 10.
    לאחר 01/06/2017 15:09
    הגב לתגובה זו
    מתחילים להסתער ? שינוי עולמי יהיה גם כאן
  • 9.
    ג'קי 01/06/2017 13:20
    הגב לתגובה זו
    סימפטום שיגרום לתופעה להמשיך. ביי ביי נדל"ן ברוך שובך שפיות
  • 8.
    הציבור נכנס, זה הזמן לברוח !! (ל"ת)
    דוד 01/06/2017 13:07
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    למה הסתערות לא מביאה עליות איתה? (ל"ת)
    לפינק 01/06/2017 12:56
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    100 01/06/2017 12:42
    הגב לתגובה זו
    כתבה מסוכנת( כלכלית) ומסכנת..לא נראה לי שזה מעשה מגמתי..מאמין ביושרכם. אבל רבים שהבינו שהכל נפלא..עלולים להיגרר ולבוא לשווקים באחת התקופות היותר לא מוצלחות לכניסה מאשר אי פעם.
  • 5.
    אנונימי 01/06/2017 12:05
    הגב לתגובה זו
    כשאין ריבית בבנק אז המה יעשה הציבור , לא יודע מה לעשות מה שמציעים לו לוקח , רוב אלו שמשקיעים בקרנות יש להם עודף כסף בחשבון , אז שאין בררה זה מה שיש , מסתער על הבורסה אלו בכלל סכומים ,יש חודשים חזקים שלגיוס לקרנות ויש חודשים חלשים של פדיונות בקרנות ,זה בדיוק סכום שמשתווה למחזור בטבע של 8 ימי מסחר בממוצע , זו בדיחה , אין כסף לאנשים למחייה . כמה חברות נשארו בבורסה היו 700 ויותר היום 400 וקצת חלקן אין אפילו מחזורים , בקושי יש הנפקות אפשר לספור זאת על יד אחת , המשקיעים מחו"ל לא משקיעים כאן יותר , מדד המעו"ף עומד לא זז , מי שחוגג זה הספקולנטים והשורטיסטים , קזינו של נוכלים .שיעדכנו שוב את המדדים בסוף לא יישאר מים בברז , עוד חברות יעזבו את הבורסה בגלל הנוכלים האלו , שיורידו את המס על הבורסה אולי תהיה תקוה ויחזרו משקיעים , כרגע הבורסה שלנו בהקפאה מוחלטת .
  • 4.
    כמה קשקוש.. זו הממשלה שמכניסה לנו את הכסף לבורסה. (ל"ת)
    דוד 01/06/2017 12:05
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    פישר-ינג 01/06/2017 11:53
    הגב לתגובה זו
    אבל שוורים עוורים?
  • 2.
    אהרון 01/06/2017 11:38
    הגב לתגובה זו
    כמה אפשר לקשקש עוקב אחריו שנים הכול בליל של מילים . גם עכשיו מפרסם נתונים חלקיים בתזמון הכי מסוכן לציבור .
  • 1.
    הציבור מטומטם 01/06/2017 11:31
    הגב לתגובה זו
    יעלם. הפריירים קונים מהעשירים את המניות בשיא...המפולת קרובה מתמיד
  • ארנון 01/06/2017 12:20
    הגב לתגובה זו
    נכון שהמדדים בארה"ב עלו בחזקה ב-10 השנים האחרונות (כמעט ב-100%), אולם בארץ המעוץ עלה מ-2007 ב-10% בלבד, מדד 90 ירד נומינלית ב-5%, ומדד היתר באותה רמה באותה תקופה ממושכת. לכן, מפולת בבורסה בת"א נראית רחוקה, אלא אם כן, תפרוץ אינתיפדה או שיהיו בעיות קשות עם הנשיא המטומטם בארה"ב. אם הבורסה תעלה בלמעלה מ-50% יש סיכוי למפולת בתנאים מסוימים.
  • לארנון 01/06/2017 14:01
    כמעט 100 אחוז ב10 שנים זה ממש תדואה דלה וגרועה. בדוק סאת לשנה וראה סה פלא..אחוזים קטנים מאד לשנה.בפיקדון בנקאי משובח בבנק או בית השקעות רציני בחול תקבל יותר ואפילו אם סכומיך גדולים עם ערבויות על הקרן והריבית דריבית המובטחת. הבנת? מעולה..לא הבנת? שאל ואשמח לפרט..
קרנות נאמנות
צילום: בנק הפועלים
דירוג כספיות

דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון

גיוסים בקרנות הכספיות ובקרנות הנאמנות בכלל שהגיעו לשיא של 708 מיליארד שקל;  ילין לפידות גדל בגיוסים בזכות הקרן הכספית; גיוסים נאים למיטב ולאלטשולר שחם; על הכספיות ועל התעשייה

רן קידר |
נושאים בכתבה קרנות נאמנות קרנות כספיות

תעשיית קרנות הנאמנות באוגוסט גייסה כ-7 מיליארד שקל ונהנתה מעליית ערך של קרוב ל-1%, כ-7 מיליארד שקלים נוספים. הגיוסים הבולטים היו בקרנות הכספיות בהיקף של כ-4.2 מיליארד שקל, כשילין לפידות גייסה לקרן הכספית שלה כ-1.8 מיליארד שקל. 

תעשיית הקרנות הכספיות מנהלת כ-178 מיליארד שקל - מדובר בקרנות שמספקות תשואה סולידית במיוחד ומתחרות בפיקדונות בהצלחה. הן אלטרנטיבה טובה יותר ביחס לפיקדונות בבנקים לתקופות קצרות משנה ולרוב גם לתקופה של שנה ומעלה. בפיקדון בבנקים מקבלים בין אפס לאחוזים בודדים לפיקדון עד שנה וכ-4%-4.2% בפיקדון שנתי. בקרנות הכספיות מקבלים באזור 4.2% ויותר בכל נקודת זמן כשנכון להיום יש לקרנות האלו גם יתרון מיסוי גדול לעומת הפיקדונות. 

הקרנות הכספיות היא הקטגוריה הגדולה ביותר בקרנות אקטיביות - קרנות מנוהלות, כשבסה"כ בקרנות האקטיביות כ-390 מיליארד שקל. הקרנות הפאסיביות, עוקבות אחרי המדדים מתחלקות לשניים - קרנות סל וקרנות מחקות. שם היקף הכספים המנוהל עומד על כ-320 מיליארד שקל, כ-200 מיליארד לקרנות הסל.

גיוסים גדולים רשמו החודש מיטב דש עם קרוב ל-800 מיליון שקל ואלטשולר שחם עם קרוב ל-500 מיליון שקל. הגיוסים היו בקרנות אג"ח כשהיתה מגמה של הגדלת ההשקעה בקרנות מנייתיות בחו"ל על חשבון קרנות מנייתיות בארץ. 


דירוג קרנות כספיות ואיך לבחור קרן כספית?

ההבדלים בתשואות בקרנות הכספיות נמוכים. כולם באותה הסביבה ולכן יש חשיבות גדולה לבחון את דמי הניהול. נכון, יש מנהלים טובים, אבל בדרגת חופש נמוכה כל כך כמו שיש בקרנות הכספיות, ההצלחה לא שווה תשואה דרמטית ולכן תבדקו את דמי הניהול.  

להמשך הכתבה לחץ כאן