באפיק אליו הציבור מזרים מיליארדים, איזו תשואה רואים - ומי הקרן במקום הראשון?

הציבור מזרים כסף לבורסה בת"א בהיקפים הולכים וגדלים כאשר היעד המרכזי לרכישות הוא קרנות אג"ח כללי, כלומר כאלו בסגנון 90-10 או 80-20 שמשלבות אג"ח ומניות. תוך 7 ימים מתחילת החודש הנוכחי רכש הציבור קרנות אג"ח כללי בסכום עצום של 990 מיליון שקלים כאשר מתחילת 2017 סכום הרכישות בקטגוריה זו כבר עומד על מעל 9 מיליארד שקלים.

נכון להיום מנהלת הקטגוריה של קרנות אג"ח כללי נכסים בהיקף של 83 מיליארד שקלים והיא גדולה יותר מקטגוריות כמו אג"ח קונצרני, אג"ח מדינה ומניות יחד. אין ספק שמדובר בקטגוריה שמהווה שער כניסה מבחינת הציבור כיום שמגדיל את החשיפה לסיכון.

משיחות עם גורמים בשוק עולה כי האווירה כיום מתחילה להזכיר את הסיטואציה ב-2007, אז נרשמו גיוסים של מיליארדי שקלים בקרנות הקונצרניות, ולאחר מכן ב-2008 הכסף יצא בקצב אדיר. עוד עולה מהשיחות, כי המגמה כעת היא מעבר מקרנות של 90-10 (כלומר 90% אג"ח ו-10% מניות) לקרנות 80-20 והתחלת מעבר לקרנות 70-30, כלומר גם בתוך קטגוריית האג"ח הכללי, הציבור מחפש את הקרנות בסיכון גבוה יותר בניסיון להשיג תשואה.   לפי בדיקת Bizportal עבור הקרנות בקטגוריה זו שמנהלות מעל 100 מיליון שקלים (ויש כאלו מעל 150 קרנות), התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת 2.7%. תשואה בהחלט מרשימה שמשקפת בהסתכלות קדימה תשואה שנתית של כמעט 6%. לכן קל להבין מדוע נמשך הציבור להשקעה בקטגוריה זו בזמן שבאפיקים הסולידיים יותר התשואה היא זעומה. אז מי הקרנות המובילות השנה בקטגוריה זו מבחינת תשואה?

את המקום הראשון תופסת הקרן פסגות פרימיום עם תשואה של 7.45% מתחילת השנה. עם זאת, מדובר בקרן חריגה יחסית בקטגוריה מבחינת חשיפה למניות. לפי התשקיף הקרן של פסגות יכולה להחזיק במניות בשיעור של עד 50% מהנכסים ואכן כ-47% מנכסי הקרן מושקעים במניות. כלומר לא מדובר בקרן מייצגת בקטגוריה, בטח לא עבור המשקיע הסולידי שמחפש חשיפה לבורסה. במקום השני נמצאת הקרן אזימוט 18-82 עם תשואה של 5.92% מתחילתה שנה. בהתאם לשם הקרן, לפי התשקיף לפחות 82% מנכסיה יושקעו באג"חים-פקדונות-מזומן. את המקום השלישי תופסת הקרן איביאי 80-20 עם תשואה של 5.72% מתחילתה שנה. ראוי לציין גם את הקרן 'כיוון אג"ח דינמאית' שרשמה תשואה של כמעט 8% השנה אך לא נמצאת בטבלה כיוון שמנהלת 92 מיליון שקלים.

• רבעון ראשון 25: מה התשואה בקרנות המעורבות
• דמי הניהול היקרים ביותר בקרנות הנאמנות - האם הם משתלמים?

הנה רשימה 10 הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה בקטגוריית אג"ח כללי (מבין אלו המנהלות מעל 100 מיליון שקלים): 

    לאן זורם הכסף בתוך הקטגוריה? קודם כל אנליסט 

הקרן בקטגוריית אג"ח כללי שהיא המגייסת הגדולה ביותר שנה היא אנליסט 20-80. בחודש אפריל גייסה הקרן 152 מיליון שקלים ומתחילת השנה (ועד סוף אפריל) גייסה הקרן כמעט 900 מיליון שקלים. כלומר כ-10% מהגיוסים השנה בקטגוריה זרמו לקרן זו של אנליסט. הקרן של אנליסט רשמה תשואה גבוהה של 4.26% מתחילת השנה ו-13% ב-12 החודשים האחרונים. כעת מנהלת הקרן נכסים בהיקף של מעל 1.3 מיליארד שקלים. איך נראה הרכב הקרן ובאיזה ניירות היא מחזיקה, לחצו כאן לעמוד הקרן   

במקום השני נמצאת הקרן ילין לפידות 20-80 עם גיוס של 103 מיליון שקלים באפריל ו-700 מיליון שקלים מתחילת השנה. הקרן של ילין לפידות רשמה תשואה של 3.65% מתחילת השנה ו-6.1 ב-12 החודשים האחרונים וכעת היא מנהלת נכסים בהיקף של מעל 2.5 מיליארד שקלים. במקום השלישי זו הקרן מור 10-90 עם גיוס של 147 מיליון שקלים באפריל ו-606 מיליון שקלים מתחילת השנה. הקרן של מור רשמה תשואה של 2.63% מתחילת השנה ומנהלת כעת מעל 1.7 מיליארד שקלים. במקום הרביעי נמצאת הקרן 'אנליסט 90-10 פיזור רחב' עם גיוס של 76 מיליון שקלים באפריל ו-461 מיליון שקלים מתחילת השנה. וסוגרת את החמישייה הראשונה זו הקרן מור 20-80 עם גיוס של 116 מיליון שקלים באפריל ו-415 מיליון שקלים מתחילת השנה. 

• הקרנות הגמישות חושפות את האמת; מי הוביל בתשואה?
• גם בתקופה של זעזועים חשוב לזכור - בטווח הארוך המניות מנצחות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

הנה 10 הקרנות המגייסות ביותר בקטגוריה מתחילת השנה:

מאיפה יוצא הכסף? אלטשולר שחם

לא כל בתי ההשקעות היו שותפות לחגיגה הזו. כך לדוגמה 2 קרנות גדולות של 'אלטשולר שחם בקטגוריה זו ראו פדיונות כבדים השנה. הקרן אלטשולר-שחם 90-10' שהינה קרן ענקית של מעל 2.5 מיליארד שקלים ראתה פדיונות של 344 מיליון שקל מתחילת השנה והקרן 'אלטשולר שחם תיק השקעות ללא מניות' ראתה פדיונות עתק של 357 מיליון שקלים. מדובר ב-2 הקרנות שספגו השנה את הפדיונות הכבדים ביותר. נציין כי הקרן אלטשולר שחם 90-10 רשמה השנה תשואה של 1.75% וב-12 החודשים האחרונים תשואה של 2.85% בלבד. והקרן אלטשולר שחם תיק השקעות ללא מניות רשמה תשואה של 1.26% בלבד השנה. 

לחיפוש קרנות וביצוע השוואות - כנסו למדור קרנות נאמנות של ביזפורטל