חודש יוני מסתמן לפי שעה כ"יוני האדום" בשוק האג"ח המקומי, זאת במקביל לנפילות שנרשמו בשוק איגרות החוב בעולם. וזה קורה לאחר ריצה מטורפת של הציבור בישראל לקרנות הנאמנות שמשקיעות באג"חיות, בעיקר לאג"ח כללי. מתחילת השנה ועד סוף מאי האחרון, השקיע הציבור מעל 7 מיליארד שקלים באפיק בקרנות נאמנות שבקטגוריית "אג"ח כללי" - וכעת הקרנות הללו חוטפות חזק. מתחילת החודש צלל מדד האג"ח הכללי בבורסה בת"א בשיעור של 2.17% ולמעשה חתך דרסטית את התשואה מתחילת השנה שעומדת כעת עד 1.14% בלבד. איבוד התשואה ללא ספק הפחיד את המשקיעים ובימים ראשון-שני בלבד בשבוע החולף נרשמו פדיונות כבדים של מעל מיליארד שקלים בתעשיית קרנות הנאמנות, כך נודע ל-Bizportal. אז  מי הן קרנות הנאמנות בקטגוריה אג"ח כללי שהובילו את הנפילות ומי יצא בנזק מינורי? צפו בטבלה. כאשר מסתכלים על הקרנות הגדולות יותר באפיק אג"ח כללי, כלה המנהלות מעל 100 מיליון שקלים), מוצאים שמתוך 138 הקרנות שמתקבלות - והתשואה הממוצעת היא מינוס 1.1%. הסיבה לכך שהתשואה הממוצעת לא גרועה כמו תשואת מדד האג"ח הכללי היא בעיקר בשל העובדה שמרבית הקרנות בקטגוריה זו חשופות גם לשוק המניות, דוגמת קרנות 90-10. 10 הקרנות הגרועות לפי שעה בקטגוריית האג"ח הכללי עד כה ביוני: הקרן הגרועה ביותר היא קרן הסל KTF אג"ח כללי משולבת שלמעשה עוקבת אחר מדדי האג"ח המובילים בת"א והמח"מ הממוצע בה הוא כ-5.3 שנים. במקום השני נמצאת אלומות יק השקעות ללא מניות שהמח"מ הממוצע בה הוא גם כן 5.3 שנים. סוגרת את השלישייה הגרועה החודש היא איילון 90-10 פרימיום עם מח"מ של 4.2 שנים. הרחק מחוץ לטבלה, במקום הראשון בקטגוריה נמצאת מגדל אפיקים אג"ח שהינה קרן אג"חית סולידית מאוד (מח"מ של 1.7 שנים בלבד ורשמה דווקא עלייה של 1.15% החודש. נבהיר כי ככל שהקרן מחזיקה במח"מ ארוך יותר, כך היא חשופה יותר לתנודות השוק. על משקל, במק"מים (מלווה קצר מועד) לא תרגישו את הנפילות. ומנגד, ה'שחר' ל-30 שנה (ממשלתי שקלי במח"מ 16 שנה) צלל 5.5% החודש. לחצו להגדלה:    נציין כי בשעה זו מדד אג"ח כללי דווקא עולה 0.2% ומדד תל בונד 60 מטפס 0.3%. גל הנפילות בשוקי האג"ח החל לאחר שבגרמניה התשואה על האג"חים זינקה ואף חצתה את ה-1%. עם זאת, בסוף השבוע נרשמה רגיעה בשוק האג"ח האירופי והתשואה בגרמניה ירדה לאסור ה-0.83%.