האצ'יסון חוזרת לפרטנר: תרכוש 60% מסקיילקס - עידן בן דב בחברה מסתיים

הצדדים נפגשו בהונג קונג ונכנסו למו"מ מתקדם. המהלך לא כולל את פעילות סמסונג. מאז עסקת הרכישה ב-2009, פרטנר איבדה 65%

כמעט 3 שנים לאחר שמכרה לאילן בן דב את השליטה בחברת פרטנר בתמורה ל-5.3 מיליארד שקלים, האצ'יסון חוזרת. חברת הענק מהונג קונג צפויה לרכוש מידי סאני את מניות השליטה בסקלייקס (60%) לאחר שהשינויים שהתרחשו בשוק התקשורת המקומי והנפילה במניות חברת הסלולר פגעו ביכולתו של בן דב להחזיר לה את החוב שלקח לצורך הרכישה.

בעת שרכשה סקיילקס את פרטנר מידי האצ'יסון באוגוסט 2009, לקח בן דב הלוואה בסך 300 מיליון דולר מהאצ'יסון - חוב שניתן לו כ'הלוואת מוכר' לתקופה של 4.5 שנים בריבית אפקטיבית שנתית של 2%. אותה הלוואה ניתנה עם שיעבוד של 12.5% ממניות פרטנר השווים כיום 335 מיליון שקלים.

בן דב הבין כי לא יוכל לעמוד בתשלום החוב, בצל הירידה בשווי חברת הסלולר והחובות הגדולים לבנקים ולבעלי האג"ח, טס בשבוע שעבר להונג קונג על מנת לקדם את המו"מ עם ראשי האצ'יסון. ע"פ המתווה המסתמן החוב שאמור היה להיות משולם בתשלום אחד באפריל 2014 יומר בחלקו ל-60% ממניות סקיילקס, דרכה מחזיק בן דב בפרטנר (44.5%).

לפי דו"ח המקורות והשימושים של סקיילקס שפורסם אתמול (ו') בצמוד לתוצאות החברה לרבעון הראשון של 2012, ב-31 במארס 2014, רגע לפני המועד בו אמורה החברה לשלם את חובה להאצ'יסון, צפויים להיות בידיה 41 מיליון שקלים בלבד.

סקיילקס מוחזקת כיום בשיעור של 78.71% ע"י סאני של בן דב, נסחרת בשווי של 201 מיליון שקלים בלבד ולחברה חוב נטו בהיקף של 2.4 מיליארד שקלים אשר כנגד רובו משועבדים מניות פרטנר (שוויין נאמד כיום ב-1.2 מיליארד שקלים בלבד). נכון להיום, בידי סקיילקס נותרו מניות שאינן משועבדות המהוות כ-16.6% מהון המניות של פרטנר ואשר הינן בעלות שווי שוק של כ-0.8 מיליארד שקלים. לפי מתווה העסקה המתגבשת, סקיילקס צפויה בסופו של דבר להפוך לחברה פרטית.

החתימה על רכישה השליטה ע"י בן דב באוגוסט 2009 הייתה לפי שווי ששיקף מחיר של 67 שקלים למניה. את יום המסחר האחרון סגרה פרטנר במחיר של 17.5 שקלים למניה. כאשר משקללים את הדיבידנדים שנמשכו באותם שנים (2.2 מיליארד שקלים), שיעור הירידה מבחינת המניה הוא 65%.

תגובות לכתבה(14):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 14.
    03/06/2012 08:23
    הגב לתגובה זו
    בן זקן אילן בן דב נוחי דנקנר =רבנים
  • 13.
    קובי 03/06/2012 07:43
    הגב לתגובה זו
    מי שקפץ על הדיווידנדים הענקיים של פרטנר מיד לאחר שרכש את החברה וחשב שיצליח בדרך החזירות לינוק מהציבור עוד ועוד, סופו שייעלם ממפת הטייקונים ממש כשם שבא - רק חבל שזה על גב הכסף שלנו. לפחות אתנחם שמעתה מחיר המניה של פרטנר יעלה לרמה שפויה.
  • 12.
    03/06/2012 06:19
    הגב לתגובה זו
    מאז שהוא הגיע לפרטנר המחירים שם האמירו וגם היחס של העובדים. כשביקשתי פעם להשוות תנאים עם חברה אחרת הם היו מתנשאים ומגעילים. בגלל זה אני עכשיו עם רמי לוי. זה לא פלא שזה הסתיים כך. זה סופו של כל בלון. ומקווה גם שהעובדים המתנשאים שלו ימצאו עצמם מפוטרים.
  • 11.
    כל טייקוני הצעצוע האלה, נופחו ע"י נתניהו ! נטולי כשרון! (ל"ת)
    רק הוא מרוויח מטייקו 03/06/2012 01:17
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    שימי 02/06/2012 23:52
    הגב לתגובה זו
    המנוע העיקרי שלה!!!!!!!
  • 9.
    בנטוב 02/06/2012 22:20
    הגב לתגובה זו
    המצב הזה היה נימנע והתמונה הייתה שונה והביטחון הכלכלי של החברה הייה מובטח יש אימרא יש מלך ליום אחד ויש מלך לכל החיים והו בחר ביום אחד והיום הזה עבר
  • 8.
    02/06/2012 22:15
    הגב לתגובה זו
    הוא קנה ב-5.2 מילארד ,לקח הלוואות(פנסיות של אנשים)שלא יוחזרו לעולם,מכר בחזרה את החברה ב-1.5 מילארד לאותו חברה שמכרה לו,ומה שמעניין אתכם זה שסאני תעלה מחר??????? פשוט אתם טיפשים מכדי להיות אמיתיים
  • 7.
    איך שנידפק. 02/06/2012 22:02
    הגב לתגובה זו
    בן דב חי בארץ - ולא הבין מה קורה ?
  • 6.
    אילן 02/06/2012 21:34
    הגב לתגובה זו
    הגיע הזמן
  • 5.
    מחר עליות חדות בפרטנר (ל"ת)
    המבין 02/06/2012 21:31
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    גיא 02/06/2012 21:20
    הגב לתגובה זו
    תחליטו ! בכותרת אתם כותבים ש 60% מסקיילקס יירכשו תמורת 100 מיליון דולר ובגוף הכתבה שהחוב של סקיילקס יומר ל 60% סקיילקס. קצת ריכוז... מספיק לזלזל בקוראים...
  • 3.
    חגיגה אמיתית מחר במניית סאני משקף לה שער1900אג (ל"ת)
    rip 02/06/2012 21:15
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    סאני מחר מתפוצצתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתתת (ל"ת)
    ניר 02/06/2012 21:10
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    להודעה הזאת המתנתי מחר סאני תדפוק150-300% לפחות (ל"ת)
    דורון 02/06/2012 21:09
    הגב לתגובה זו
שווקים מסחר (AI)שווקים מסחר (AI)

תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?

המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה  

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה תחזית

אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות"  ולא ילכו על מניות קטנות. 

אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב, מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט,  מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה. 

ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר: 


 התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026




דרור שרון
צילום: יח"צ

אר פי אופטיקל: בעלי עניין מממשים בדיסקאונט של 25%

בעסקה מחוץ לבורסה, בהיקף מצטבר של כ-14% ממניות החברה, בעלי העניין מממשים את אחזקותיהם במניה, שסגרה אתמול בשיא חדש של 29.8 שקל; המהלך נתפס כצעד של חוסר אמון במחיר הנוכחי ובהתאם המניה צונחת 

רן קידר |
נושאים בכתבה RP אופטיקל

לאחר שנגעה בשיא חדש ונסגרה אתמול במחיר של 29.8 שקל, מממשים מספר בעלי עניין כ-14% ממניות אר פי אופטיקל אר פי אופטיקל -3.67%  במחיר אחיד של 22.25 שקל למניה, המהווה דיסקאונט של כ-25% על מחיר הסגירה אתמול. המהלך מגיע לאחר שבמהלך החודש האחרון המניה רשמה זינוק של כ-80%. 


                מניית אר פי אופטיקל בחודש האחרון

המימוש מתבצע על ידי הגופים המוסדיים והפרטיים הבולטים בחברה: כשמבחינת המוסדיים, מנור אוורגרין קרן השקעות מכרה כ-6 מיליון מניות (8.1% מהחברה); מנור קו-אינווסט אר פי מכרה כ-1.95 מיליון מניות (2.6% מהחברה). בנוסף, רן כרמלי, ממייסדי החברה, מכר כ-1.18 מיליון מניות (1.6% מהחברה) ואילו פבל רשידקו, גם הוא ממייסדי החברה, מכר כ-1.18 מיליון מניות (1.6% מהחברה).

שאלת התזמון 

ניתן רק לשער שעסקה כזאת אמנם דווחה היום, אבל התנהלה בצורת מגעים במשך זמן מה. ניתן גם לשער שהדבר אירע לאחר הזינוק הנוכחי במחיר המנייה ובשווי החברה. ואז נשאלת השאלה מדוע הדיסקאונט עמוק כל כך? 

מנור אוורגין עדיין מחזיקה במעל 13% במניות החברה, מנור קו-אינווסט בכ-4.5% ואילו המייסדים, רן כרמלי ופבל רשידקו, עדיין מחזיקים כל אחד במעל 11%. כלומר, רוב מי שמימש עדיין נותר בעל עניין בחברה (למעט מנור קו-אינווסט), אבל עולה כאן שאלה של אמון במחיר הנוכחי. 

העליות שראינו לאחרונה היה בעקבות זינוק של הסקטור כולו, הודות לעסקת ענק של נקסט ויז'ן והעליות אף המשיכו להתעצם בעקבות הודעות של אר פי אופטיקל בעצמה, שדיווחה לפני כשבועיים על קבלת מכתב כוונות מלקוח ביטחוני מהותי בישראל, להזמנה פוטנציאלית של רכיבי מוצרים בהיקף כולל של עד כ-21.5 מיליון דולר, עבור פרויקט בתחום היבשתי. החברה מחזיקה בצבר הזמנות של 105 מיליון דולר. בנוסף, בתשעת החודשים הראשונים של 2025, החברה ייצרה הכנסות של 32 מיליון דולר ורווח נקי של 5.65 מיליון דולר.