מה עומד מאחורי צניחה של 9% במניית איזיצ'יפ אתמול במסחר בוול סטריט?
האם איזיצ'יפ הולכת להתמודד בשנים הקרובות עם תחרות מצד חברת ברודקום? אתמול קרסה מניית החברה ב-9.3% במסחר בוול סטריט, תוך שהיא רושמת את הירידה היומית החדה ביותר מאז מאי 2010. הצניחה במנייה באה על רקע חשש מתחרות מצד ברודקום העוסקת בתחום הייצור של מוליכים למחצה המאפשרים תקשורת פס רחב לרשתות טלפוניה.
אתמול (ג') הודיעה החברה כי בכוונתה למכור מעבדים לספקיות תקשורת אשר ייאפשרו העברה מהירה יותר של נתוני קול ווידאו על רשתות התקשורת שלהם. המעבדים של ברודקום צפויות להתחרות ראש בראש עם המוצרים של איזיצ'יפ ולקחת ממנה נתחי שוק.
איזיצ'יפ המנוהלת על ידי אלי פרוכטר עוסקת בפיתוח מעבדי רשת להעברת נתונים במהירות גבוהה. איזיצ'יפ מפתחת את המעבדים שלה עבור נתבים גדולים המותקנים במרכזיות של ספקיות שירותי תקשורת. שוק הנתבים נחשב לריכוזי מאוד ומתחלק בין סיסקו (50%), ג'וניפר (20%), אלקטל לוסנט (20%) ושאר היצרניות בעולם (10%).
עד כה התמודדה איזיצ'יפ בשוק המעבדים כמעט ללא תחרות תוך שהיא מציגה צמיחה גבוהה במכירות ושיעור רווחיות גבוה. המגמה החיובית באה על רקע העלייה בתעבורת הנתונים ברשתות התקשורת בשנים האחרונות. איזיצ'יפ סגרה את שנת 2011 עם הכנסות של 63.5 מיליון דולר ורווח של 31 מיליון דולר.
"מדובר בתמרור אזהרה עבור המשקיעים", כך אמר סאנדיפ בג'יקר, אנליסט בחברת ג'פריז אשר סוקר את החברה. "במשך הרבה זמן נדמה אנשים לא האמינו שיכולה להיות תחרות לאיזיצ'יפ. הופעת מתחרה לגיטימי לאיזיצ'יפ כדוגמת ברודקום משנה את התמונה כולה".
גם המתחרות הישירות של חברת איזיצ'יפ איבדו אתמול גובה במסחר. חברת Cavium (סימול: CAVM) שמפתחת מעבדים לרשתות תקשורת וחברת אלטרה (סימול: ALTR) איבדו אתמול למעלה מ-1% כל אחת במסחר.
לאחר הצניחה החדה, איזיצ'יפ נסחרת לפי שווי של מיליארד דולר, זאת לאחר זינוק מרשים של 40% מתחילת השנה. אנליסטים הסוקרים את החברה ציינו בעבר כי החברה הינה מועמדת טבעית לרכישה על ידי שחקנית גדולה.
- 4.mountain top 26/04/2012 20:31הגב לתגובה זוit' s amazing how writers write about stuff they know nothing about. If they would have talked to the company maybe they will get a better understanding. do yourself a favor guys and get some EZ it' s on sale and as you know they don' t come often.
- 3.מנוסה 26/04/2012 10:24הגב לתגובה זוחביבי מה שאומר גורביץ צריך לעשות בדיוק ההפך ראה ממש מהיום את אפל
- זה הזמן לאסוף, גורביץ? השמע קולך (ל"ת)פנימאי 26/04/2012 20:38הגב לתגובה זו
- 2.פנימאי 25/04/2012 17:15הגב לתגובה זואז מה אייל, קניתי איזיצ' יפ בהמלצתך לפני יומיים במחיר " הנכון " לפי הטכני. איפ]ה אני עומד עכשיו?? אשמח לתגובתך המלומדת באשר למה הולך קדימה...
- 1.בעל ניסיון 25/04/2012 11:27הגב לתגובה זושלום, אני מכיר היטב את השוק, איזיציפ מקדימה את ברודקום בשנה/שנתיים, אין חשש לצמיחה היפה שאיזיציפ נמצאת בו. אותו דבר היה עם מלאנוקס לפני הדוחות של רבעון אחרון של 2011, פירסמו בכל כלי תקשורת שאינטל נכנסת לשוק שבו מלאנוקס מובילה, מלאנוקס איבדה באותו יום 7%. שבועיים אחרי היא תיקנה את שבעת האחוזים, ובפרסום הדוחות קפצה 12 % באותו יום ( לפני 4 חודשים). איזיציפ היא חברה מעולה, אני לא אופתע אם בשלושת ימי המסחר הבאים היא תתקן את ה - 9 % ואפילו תחזור עם ארביטרז חיובי. לא צריך להבהל מכל מתחרה, יש גם מקורות צמיחה אחרים שהיא מכוונת אליהם. חג עצמאות שמח.
- אור 25/04/2012 18:35הגב לתגובה זויותר בעייתי זה שלאיזי אין backend ו operatio מארוול מייצרת להם את הרכיבים ותומכת בהם. אבל מארוול קנתה את אקסלרטד שהיא מתחרה ישירה וותיקה בתחום. וזה כבר בעיה קשה. בלי מארוול הם לא יעבדו עם סיסקו.
שווקים מסחר (AI)תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה
תחזית אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות.
אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב,
מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא
עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים
הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי
מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט, מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה.
ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר:
התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאר פי אופטיקל מאבדת 6.5%, ג'י סיטי 4.7%; הבנקים מטפסים 1.2% - מגמה מעורבת במדדים
הבנקים בעליות, כשלאומי והפועלים מובילים עם עלייה של עד 1%. מניית אר פי אופטיקל יורדת לאחר שבעלי עניין מכרו כ-14% מהון החברה בעסקת בלוק בדיסקאונט. אחרי ירידות של קרוב ל-9% במדד הביטוח, היום נפתח בהתאוששות מסוימת, ונראה אם המגמה תימשך לאורך היום. מתקרבים לסיום שנה מדהימה - ומה צפוי בשנה הבאה?
בדיסקונט די שליליים על השוק המקומי. אתם יכולים כמעט לקרוא לזה המלצת מכירה. הם חושבים שנגמר העידן של "שגר ושכח" בשנה הבאה צריכים להיות הרבה יותר סלקטיבים, אפילו אקטיביים עם הפעילות שלכם בשוק. "השוק המקומי כבר מתומחר גבוה; השקל יגיע ל-3-3.12 בסוף 2026" הנה רשימת ההמלצות שלהם ומחירי היעד -
בסקטור הדשנים ההמלצה לאייסיאל איי.סי.אל 1.75% נשארת בתשואת שוק, זה על רקע המשך אי הוודאות הרגולטורית סביב הזיכיון בים המלח, גם
אם חלק מהסיכונים ממותנים דרך מזכר ההבנות עם המדינה ופעילויות שאינן תלויות בזיכיון אייסיאל מקבלת מחיר יעד של 18.5 שקל אפסייד של כ-3.3% מול מחירה בשוק היום. דיסקונט מעדיפים את חברה לישראל חברה לישראל -0.98% על פני ICL בשל פערי ה-NAV (השווי הנכסי) שמתומחר בשווי נמוך מההחזקות שלה
בפועל ולכן זו חשיפה עדיפה לענף על פניי ICL.
דיפנס דיסקונט מסקרים את אלביט אלביט מערכות -0.96% ונותנים לה המלצת "תשואת שוק" עם מחיר יעד של 1850 שזה אפסייד של כ-10% מהמחיר שלה כיום שירד קצת מאז פרסום הסקירה. בדיסקונט מציינים כי החברה נהנית מצבר הזמנות רחב וארוך טווח, על רקע המשך הביקושים הגבוהים למערכות ביטחוניות במערב, בעיקר באירופה, כחלק מהתעצמות מרוץ החימוש והשינויים בתפיסות הביטחון של מדינות רבות. אלביט נהנית גם מהמעמד שלה כספקית מערכות מקצה לקצה ומניסיון מבצעי שנצבר בשנים האחרונות.
- נעילה חיובית בבורסה: הבנקים ירדו 0.9% חברות הביטוח 1%; ת"א נפט וגז התחזק ב-1.9%
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בטכנולוגיה נייס נייס -0.45% מקבלת המלצת תשואת יתר ביחס למשקלה במדד, אחרי ירידה חזקה במחיר המניה. מחיר היעד שהיא מקבלת הוא 450 שקל צפי לעליה של 26%. בדיסקונט מעריכים כי חלק מהחששות סביב שינוי האסטרטגיה כבר מגולמים, גם אם אי הוודאות צפויה להימשך.
