יום רותח בעונת הדוחות: חמש ענקיות צפויות לדווח, מה התחזית?
עונת הדוחות לרבעון השני של 2013 ממשיכה ברעש גדול. אתמול דווחו על תוצאותיהן כמה חברות מרכזיות, בינהן יאהו (סימול: YAHOO) אשר הציגה תוצאות מעורבות, גולדמן זאקס (סימול: GS) אשר וקוקה קולה (סימול: KO) אשר לא עקפה את התחזיות. היום יפרסמו תוצאותיהן כמה חברות מרכזיות במיוחד בינהן, ענקית הטכנולוגיה אי.בי.אם (סימול: IBM), ענקית כרטיסי האשראי אמריקן אקספרס (סימול: AXP) ובנק אוף אמריקה (סימול: BAC). מה חוזים האנליסטים?
בשעה 14:00 (שעון ישראל), בנק אוף אמריקה ידווח על תוצאותיו לרבעון השני של 2013. הבנק אשר נסחר לפי שווי שוק של 150 מילאירד דולר, צפוי לדווח על הכנסה של 22.79 מיליארד דולר ורווח למניה של 0.25 סנט. ברבעון המקביל אשתקד, הבנק עקף את צפי האנליסטים כאשר דיווח על רווח למניה של 19 סנט כאשר הצפי עמד על 14 סנט. במידה והבנק ימשיך את המגמה של הבנקים ברבעון הנוכחי אנו צפויים לראות תוצאות טובות מהתחזיות.
לאחר סגירת יום המסחר בוול סטריט ענקית הטכנולוגיה אי.בי.אם צפויה לדווח תוצאותיה. IBM עברה בשנים האחרונות תהליך אשר השיא את ההכנסות של החברה, חטיבת הייצור של המחשבים נמכרה ליצרנית הסינית LENOVO והחברה עברה להתמקד בייעוץ לחברות IT. היום החברה עובדת בחמש חטיבות: שירותים טכנולוגים, שירות טכנולוגי לעסקים, תוכנה, מערכות טכנולוגיה ומימון עולמי.
היום, 19 אנליסטים חוזים כי החברה, אשר נסחרת לפי שווי שוק אסטרונומי של 214 מיליארד דולר, תדווח על הכנסה של 25.37 מיליארד דולר ו-15 אנליסטים חוזים רווח למניה של 3.77 דולר. ברבעון המקביל אשתקד, החברה דיווחה על רווח למניה של 3.51 דולר כאשר האנליסטים חזו 3.42 דולר.
ענקית כרטיסי האשראי, אמריקן אקספרס, תדווח גם היא לאחר סיום המסחר כאשר 23 אנליסטים חוזים הכנסה בגובה של 8.28 מיליארד דולר ו-27 אנליסטים חוזים רווח למניה של 1.22 דולר. ברבעון המקביל אשתקד החברה עקפה את צפי הכלכלנים כאשר דיווחה על רווח למניה של 1.15 דולר לאחר צפי ל-1.09 דולר.
אנליסטים מוול סטריט רואים בדוחות של ענקית האשראי כאינדיקציה להוצאות הצרכנים בארה"ב. במידה ותחול עלייה בנתונים ניתן לטעון שהוצאות הצרכנים עלו ומצב הכלכלה השתפר. במדינה אשר נסמכת בעיקר על הוצאות הצרכנים, לדוחות של אמריקן אקספרס חשיבות רבה במיוחד. כאמור, האנליסטים חוזים שיפור בדוחות הכספיים.
אתר המכירות הפומביות באינטרנט - אי.ביי (סימול: EBAY) ידווח גם הוא לאחר סיום המסחר בוול סטריט. 36 אנליסטים חוזים הכנסה של 3.89 מיליארד דולר ו-37 אנליסטים חוזים רווח למניה של 64 סנט.
- 4.תות 17/07/2013 22:06הגב לתגובה זולפי ההנחה שלי, המצב לא טוב, להכנס שוב בשער 185 $
- 3.בהצלחה ל-IBM (ל"ת)חיים 17/07/2013 11:48הגב לתגובה זו
- 2.DELL מנסים להתחקות אחר IBM-המצב לא טוב (ל"ת)שלום שלום 17/07/2013 11:40הגב לתגובה זו
- 1.אמריקן אקספרס מניה בטוחה (ל"ת)המדווח 17/07/2013 11:38הגב לתגובה זו
סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה
החברה הונפקה לראשונה ב-1997, ובאופן מפתיע, הרוכשים הראשונים סבלו מתשואות נמוכות במיוחד, כאשר התפוצצות בועת הדוט.קום זמן קצר לאחר מכן העיבה על הסנטימנט סביב חברות האינטרנט. המשבר הכלכלי של 2008-2009 וה"כסף הזול" שמציף את השווקים מאז, שינו את המשוואה עבור אמזון. ב-5 השנים האחרונות זינקה החברה ביותר מ-460%. 
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית
וורן באפט וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה.
באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.
החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.
תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים
ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.
