מגמת הפדיונות בקרנות הנאמנות נמשכת למרות התאוששות השוק
מגמת הפדיונות בתעשיית קרנות הנאמנות נמשכת גם לתוך השנה החדשה, וזאת למרות ההתאוששות שרשמו שוקי המניות ואגרות החוב בישראל ובעולם מתחילת החודש.
בהמשך לפדיונות העתק שנרשמו בדצמבר, גם בינואר נמשכת המגמה, כאשר מתחילת החודש נפדו מתעשיית קרנות הנאמנות כ-1.97 מיליארד שקל, שהתחלקו בין הקרנות האקטיביות-המנוהלות שפדו 1.55 מיליארד שקל, לבין הקרנות הפסיביות שפדו כ-420 מיליון שקל. מן העבר השני, הקרנות הכספיות רשמו גיוס של כ-710 מיליון שקל, כך שבשורה התחתונה מדובר ביציאת כספים של כ-1.26 מיליארד שקל מהתעשייה כולו בינואר.
על פי כלכלני מיטב דש: "סיטואציה זו משקפת, להערכתנו, את חוסר הבטחון של המשקיעים אחרי הטלטלה שהם חוו בדצמבר. מי שהתאפק בדצמבר ולא מכר את אחזקתו בקרנות נאמנות, מחליט שכדאי לו למכור כיום במחירים טובים יותר, ומי שמכר בדצמבר, ואולי מתחרט על כך, איבד את הבטחון ומחליט להמתין בחניית ביניים עם כספו, בעיקר – בקרנות הנאמנות הכספיות. והתוצאה – יציאת כספים, אמנם קטנה יותר, מתעשיית הקרנות המסורתיות".
ברמת התעשייה האקטיבית, הקטגוריה שהובילה את הפדיונות היא אג"ח כללי, שהיא גם הגדולה בתעשייה, וזו שריכזה את מרבית הפדיונות גם בשנת 2018 כולה. יציאת הכספים ממנה הסתכמה בינואר בכ-790 מיליון שקל. מיד אחריה בראש הקטגוריות הפודות ביותר נמצאות קבוצת הקרנות המתמחות באג"ח חברות ואלה המתמחות באג"ח מדינה עם יציאת כספים של כ-260 מיליון שקל כל אחת. הקטגוריה היחידה שהצליחה לגייס הייתה זו של אג"ח חו"ל עם כ- 100 מיליון שקל.
ברמת התעשייה הפאסיבית, הקטגוריה שספגה את המכה הקשה ביותר הייתה זו של הקרנות המתמחות במניות. זו גם הקטגוריה הגדולה ביותר בתעשייה זו עם 68 מיליארד שקל והיא מהווה כ- 59% מהתעשייה הפאסיבית כולה. הקרנות המתמחות במניות פדו כ-520 מיליון שקל בינואר, כאשר הקרנות שמתמחות בישראל גייסו כ-60 מיליון שקל ומנגד קרנות המתמחות במניות בחו"ל פדו 580 מיליון שקל, במה שנראה כמו סוג של תגובה מאוחרת לאירועי דצמבר.
- אגרת החוב של בריטניה שצנחה ב-70%, והאם יש סיכוי לעלייה?
- גולדמן זאקס מפחית תחזית לתשואת האג"ח - "קנו אג"ח ארוכות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 2.אם כסף לא נכנס 27/01/2019 14:31הגב לתגובה זועולה על אויר כולה חארטה בארטה
- 1.מפולת ענק קרובה מתמיד (ל"ת)רועי 27/01/2019 13:59הגב לתגובה זו
דירוג הקרנות הכספיות - מי המצטיינות ומי המאכזבות מתחילת השנה?
הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה, הקרנות הזולות ביותר ואיך לבחור קרן כספית?
הקרנות הכספיות הן אולי אפיק ההשקעה הסולידי הפופולאריים ביותר. ב-2024 הן היו הההשקעה הסולידית הטובה ביותר עם תשואה של מעל 4.3%, בהשוואה ל-4.1% במק"מ ובפקדונות, והן צפויות להישאר פופולאריות כל עוד בנק ישראל מותיר את הריבית גבוהה וכל עוד הריבית על פיקדונות בבנקים לא נשארת מספיק תחרותית. קרן כספית מורכבת בערך מחצית מפיקדון ג'מבו שנהנה מריבית גבוהה יותר מפיקדון ממוצע בבנק והחצי השני שלה מושקע במק"מים של בנק ישראל, כשחלק מהקרנות מחזיקות גם באג"ח שונים.
מתחילת השנה הקרנות הציגו תשואה של עד 1.47% כשהקרן המובילה הייתה זו של קסם (קסם אקטיב כספית). במקום השני אחריה תיקו משולש עם תשואה של 1.46% - ילין לפידות כספית ניהול נזילות, איילון כספית ניהול הנזילות ומיטב כספית ניהול נזילות.
אחריהן במקום השלישי גם כן תיקו משולש - דולפים כספית, ילין לפידות כספית ומיטב כספית כולן עם 1.45% מתחילת השנה. מהצד השני - הקרנות המאכזבות - אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני עם תשואה של 1.34% מתחילת השנה, מיטב כספית שקלית ללא קונצרני עם תשואה של 1.36% מתחילת השנה, ואלטשולר שחם כספית גם כן עם תשואה של 1.36% מתחילת השנה, כשחשוב לציין שהעובדה שחלק מהקרנות הללו לא כוללות אג"ח קונצרני היא הסיבה לתשואה הנמוכה יותר. הקרנות גובות דמי ניהול של 0.19%, 0.12% ו-0.175% בהתאמה. אפשר לראות שההבדל בין הקרן החזקה ביותר לחלשה ביותר הוא כ-0.13%, זה לא המון כי כאמור הרכב הקרנות בגדול דומה, אבל זה עדיין פער שלאורך זמן יכול לגדול.
- יש לי סכום כסף - האם להמשיך להשקיע בקרן כספית או לפרוע את המשכנתא?
- מה הריבית שתקבלו בהשקעה סולידית לשנה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איך לבחור קרן כספית?
השיקול המרכזי בבחירת קרן הוא דמי הניהול. רוב הקרנות גובות בין 0.1%-0.2% והקרנות החדשות נוטות להציע דמי ניהול נמוכות יותר - כך למשל הקרן של ילין לפידות כספית ניהול נזילות שגובה 0.07%, וכפי שניתן לראות גודל הקרן שלה קטן יותר מהקרנות האחרות. גם אנליסט השיקו קרן חדשה (אנליסט כספית חיסכון) שגובה 0.07% דמי ניהול.
