אגרות חוב שקליות הן ניירות ערך המהווים הלוואה שמעניק המשקיע למנפיק – המדינה או חברה – כאשר הקרן והריבית נקובות בשקלים ואינן צמודות למדד המחירים לצרכן או למטבע חוץ. בישראל מנפיקה המדינה סדרות שקליות בריבית קבועה ("שחר") ובריבית משתנה ("גילון").
ההבדל
המרכזי בין אג"ח שקלית לאג"ח צמודת מדד הוא חלוקת סיכון האינפלציה: במסלול השקלי התשואה הנקובה ידועה מראש, ולכן עלייה בלתי צפויה באינפלציה שוחקת את התשואה הריאלית, ואילו ירידה באינפלציה פועלת לטובת המחזיק. הפער בין התשואות בשני המסלולים משמש את השוק לאמידת ציפיות
האינפלציה.
מחירי האג"ח השקליות רגישים לשינויים בריבית: כאשר הריבית במשק עולה, מחיר האיגרת יורד, והשפעה זו חזקה יותר ככל שהמח"מ ארוך. לכן החלטות בנק ישראל, ובמידה רבה גם מהלכי הפד, משפיעות עליהן
ישירות. אפיק זה מהווה רכיב מרכזי בתיקי המשקיעים המוסדיים ובחסכונות הפנסיה של הציבור.
אבישי קרואני מנכ"ל פעילים ניהול תיקי השקעות: "מניות הבנקים מועדפות עלינו; תיק השקעות ממוצע הוא - 70% אג"ח 30% מניות - 17% בחו"ל ו-13% בישראל כשחלק משמעותי מהן הן מניות דואליות"
על ציפיות האינפלציה הגלומות במחירי האג"ח, על הבדל בין אג"ח שקלי לצמוד מדד ובין ממשלתי לקונצרני ולמה כדאי להשקיע את המרכיב השקלי באג"ח ממשלתי ואת הצמוד מדד בקונצרני?
למרות הריבית הגבוהה, "האג"ח הארוכות בישראל הפכו לפחות אטרקטיביות" אומרים במיטב וממליצים על קיצור מח"מ. בלידר אומרים שהסיכון באג"ח המקומי עלה וממליצים בעיקר על אג"ח שקלי: אג"ח השחר 432 ייתן תשואה של 5.9%, לעומת יותר מ-7% רק לפני שבועות ספורים: "הסיכון בסביבה המקומית ובהתפתחויות בתחום החקיקה המשפטית (בעיקר בשבוע הקרוב) לא ממש מצדיק את האופטימיות המגולמת בשווקים", ומה יעשה בנק ישראל בהחלטת הריבית הבאה?
הפרמטר שמעיד יותר מכל על החשש מהרפורמה המשפטית וההשלכות האפשריות על הדירוג של ישראל הוא העלייה בתשואות האג"ח השקלי. נתניהו רגיש לשוק ההון ויותר מכל דבר אחר, שוק ההון ישפיע על ריכוך הרפורמה
מה זו ריבית ריאלית, מה אפשר ללמוד מהמחירים של אגרות החוב הצמודות והשקליות על הריבית הריאלית, מה משפיע על ההחלטה באיזה אג"ח להשקיע והאם קיימת עדיפות להשקעה באג"ח צמוד מדד?
יונתן כץ, אסטרטג מקרו של לידר שוקי הון על היתרון בצמודי המדד, על הגידול הצפוי בגיוסים של אג"ח ממשלתיות, על התשואה באג"ח שצפויה לעלות ואיך לפזר בין ההשקעות הסולידיות?
שוק האג"ח 
קרנות נאמנות 
שוק האג"ח