פיקדון שקלי בבנקים בריבית של 3.5% או אגרת חוב של בנקים עם תשואה של 4.1%?
השוק הסולידי הפך להיות מעניין בחצי שנה האחרונה במקביל לעליית הריבית. אגרות החוב הממשלתיות כבר מספקות תשואה שקלית טובה - כ-3.5% בשנה. תשואה שלא היתה כאן כבר 10 שנים. היום יעלה בנק ישראל את הריבית שוב - כנראה ב-0.5% ל-3.75% ותשואת האג"ח הממשלתי שהוא בנצ'מרק של שוק האג"ח תעלה מעט שכן היא מגלמת את רוב רובה של העלייה. בפיקדונות צפויה עליית ריבית, ל-3.5% פלוס לשנה. אלו כבר תשואות טובות לנכס חסר סיכון, וככל שמסתכנים התשואה עולה.
הנה שתי אפשרויות למשקיע הסולידי - פיקדון שיקלי עם תשואה של 3.5% בשנה כשרק לפני שנה התשואה היתה סביב 0.5%, ואפשרות נוספת, עם מעט סיכון וקצת מאמץ המשקיע יכול לקבל תשואה גבוהה יותר באיגרות החוב הקונצרניות ובמיוחד איגרות החוב הבנקאיות. אם תביטו על רשימת אגרות חוב בטווח של שנה תקבלו שאגרת החוב של בנק לאומי נותנת תשואה של 4.1%. אחרות שהם לא בנקים מספקים תשואה גבוה יותר.
בנקים נחשבים הכי בטוחים אחרי המדינה. אגרות חוב של המדינה מספקות את התשואה הנמוכה ביותר, אחר כך הבנקים במרווח של חצי אחוז בערך ואחר כך בהתאם לסיכון אג"ח חברות-קונצרניות. ככל שהסיכון גבוה יותר כך התשואה כמובן גבוהה יותר.
>> אתר ביזפורטל מזמין אותך ל"וועידת ההשקעות של ישראל" בהשתתפות כל מומחי ההשקעות (לרבות, יאיר לפידות וגלעד אלטשולר). בין היתר יהיה שם פאנל על השוק הסולידי - חשוב ומעניין, לפרטים מלאים.
- זה לא רק עזה – זו בעיקר אמריקה: למה תשואות האג"ח מזנקות?
- שוק האג"ח יקר: "התשואות הארוכות בישראל נמוכות מדי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אז מה דעתכם על ההשקעה הסולידית הבאה - אגרות חוב של בנק לאומי בתשואה של 4.1% וזה בשעה שבפיקדון בבנק לאומי ובאחרים תקבלו 3.5%. על פניו עדיף לכם לקנות את האג"ח, אבל, יש בכל זאת סיכון. נכון, הסיכון הפיננסי של בנק לאומי והסיכוי שלא תקבלו את הכסף בחזרה הוא קלוש. סיכוי מאוד גבוה שתקבלו את הקרן עם 4.1% אחרי שנה. על פניו ההפרש בין התשואה על האג"ח לבין התשואה בפיקדון נראית גבוהה מדי , אם כי צריך לזכור שבמסחר באיגרות חוב כמו בכל נייר ערך אתם משלמים עמלות. הן הולכות ופוחתות והיום עמלות הקנייה והמכירה יכולות להסתכם עד 0.1%.
- 18.בנבני 03/01/2023 17:24הגב לתגובה זוחוץ מזה שזה בנק לאומי, אז כדאי להתרחק ממנו, כמו משאר הבנקים. הם עושים רק מה שטוב להם.
- 17.ממש לא 02/01/2023 14:34הגב לתגובה זוהאגח סחיר וסופג ירידות כמו כל שאר אגחי הבנקים אז אתה תקבל בסוף תשואה מובטחת אך לאחר ירידה במחיר בקיצר לא לא ולא
- אריה 02/01/2023 22:21הגב לתגובה זואם מחזיקים עד סוף חיי האגח תשואה מובטחת
- בנבני 03/01/2023 17:19פדיונו, וחוץ מזה, שנטו, הוא נותן רק 3.5%. תבדוק.
- 16.בנק מזרחי 02/01/2023 14:02הגב לתגובה זולתשומת בנק ישראל .
- 15.מקמ נותן היום 3.7. ומחר אחרי העלאת הריבית יונפק 02/01/2023 14:01הגב לתגובה זומקמ נותן היום 3.7. ומחר אחרי העלאת הריבית יונפק במעל 3.85. ולכן עדיף מקמ ב3.85 מאשר פיקדון של לאומי ב4.1ֶובכל להמנע מסיכון בנק
- נכון 03/01/2023 17:30הגב לתגובה זווגם מועד פרעונו 2030, ומי שיפדה לפני זה, יכול גם להפסיד
- בנבני 03/01/2023 17:22הגב לתגובה זואתה מחזיק אותה עד מועד פדיונה 2030. אז לתרופה הקרובה, מקמ טוב יותר לכל הדעות.
- 14.נקודה מעניינת. (ל"ת)אניי 02/01/2023 13:11הגב לתגובה זו
- 13.גבר גבר 02/01/2023 12:47הגב לתגובה זוהבנקים הם בעלי דירות רבות .דירות שהבעלים לקחו משכנתא שמתייקרת. אם הם עובדים בהייטק שמפטר מאות אלפי עובדים . הדירות יכולות לעוף לשוק שירד והבנקים יהיו בסכנה...קצת מוקדם לתרחיש כזה...אבל לא מדע בדיוני ..
- אם הבנק נופל אתה גם לא תקבל את הפיקדון (ל"ת)יוסי 03/01/2023 10:43הגב לתגובה זו
- שהבנק ייפול, סביר יותר שאתה תפסיד לבנק בהשקעה זו (ל"ת)לא סביר 03/01/2023 17:32
- רעיה 02/01/2023 14:13הגב לתגובה זובמידה ובנק פושט רגל, המדינה מגבה אותך, ראה פרשת הבנק למסחר
- 12.ירון,,, 02/01/2023 12:05הגב לתגובה זורשות המיסים הם יודעים שהתשואה על הפיקדון בבנקים נמוכה,, אבל אין להם בעיה,, לגנוב עוד קצת ולקחת 15% מס,, זאת גזלה של ציבור החוסכים
- 11.אני לא יודע איפה אתם חיים קיבלתי לפני חודש 4% לשנה (ל"ת)אוצר 02/01/2023 11:45הגב לתגובה זו
- 10.רוני 02/01/2023 11:13הגב לתגובה זוובנק לאומי או כל בנק לא נותן 3.5% את זה הם אומרים בטלפון תשבו מול נציג תקבלו מספר אחר באזור 4.22%-4.67% וזה לפני ההלאה בריבית שתגיע היום.
- 9.שלילית 02/01/2023 11:11הגב לתגובה זולא כדאי לנעול כסף
- 8.אידיוט 02/01/2023 11:10הגב לתגובה זוכסף מזומן ידיד נאמן. הבורסה מסוכנת לחובבנים.
- 7.איציק 02/01/2023 11:00הגב לתגובה זואם הריבית תמשיך לעלות האג"ח יספוג הפסדי הון, נכון מי שמחזיק עד לפדיון זה לא משנה, אבל אם תתממש קודם אז תפסיד
- 6.גם 02/01/2023 10:57הגב לתגובה זוגם קרן כספית נזיל כל השנה ואין עמלות
- 5.קובי 02/01/2023 10:45הגב לתגובה זועל פיקדון נשלם 15% כמה על אג"ח?
- גם 02/01/2023 11:58הגב לתגובה זוקנה קרן כספית ואז לא תשלם 15 אחוז
- 4.להשקיע באגח בזמן שהריבית עולה זה הדבר הכי מטומטם שיש. (ל"ת)כלכלן 02/01/2023 10:26הגב לתגובה זו
- 3.מוצי 02/01/2023 10:24הגב לתגובה זוואם אתם לקוחות בנקים יש דמי ניהול שנתיים של 0.2% ומעלה. כלומר להוריד מהתשואה של 4.1% 0.4% ובנוסף באגח מס רווח הון של 25% ובפקדון 15%. מצד שני עם הרווח של האגח אפשר להתקזז כנגד הפסד של מניות אחרות
- 2.ממילא האינפלציה שוחקת את הריבית (ל"ת)מתן 02/01/2023 10:18הגב לתגובה זו
- 1.יש קרנות כספיות, עם אותם יתרונות של האג"ח... (ל"ת)מרקוס 02/01/2023 10:01הגב לתגובה זו
- חיים 02/01/2023 13:46הגב לתגובה זואפשר שמות ספציפים לקרנות הכספיות
תשואות האג"ח הארוכות מטפסות - למה זה קורה עכשיו ומה המשמעויות
הריביות הארוכות באג"ח גלובליות, לרבות ארה"ב, בעלייה בחודשים האחרונים; איך זה קורה בשעה שמדברים על הפחתת ריבית, מה זה מרמז ומה המשקיעים צריכים לדעת?
התשואות על אג"ח ממשלתיות ארוכות טווח זינקו בחדות בשבועות האחרונים. המגמה גלובלית ומקיפה את כל השווקים המרכזיים. בבריטניה, התשואה על אג"ח ל-30 שנה עלתה ל-5.76%, השיא מאז סוף שנות ה-90. בארצות הברית, התשואה נגעה שוב ברף ה-5%. ביפן, המספרים נמוכים יותר אבל השינוי דרמטי - התשואה הגיעה ל-3.29%, שיא של עשרות שנים.
מה מניע את העלייה החדה הזו? שילוב בין כמה גורמים - הגירעונות הפיסקליים מזנקים בכל העולם המערבי. הבנקים המרכזיים מפסיקים לקנות אג"ח ואפילו מוכרים חלק מהאחזקות. המשקיעים המוסדיים המסורתיים, כמו קרנות הפנסיה, מקטינים את הביקוש. במקביל, הצורך בהשקעות ענק בתשתיות, אנרגיה וביטחון גדל משמעותית.
התוצאה היא שינוי פרדיגמה בשוק האג"ח. אחרי שנים של ריביות אפסיות ותמיכה מסיבית של בנקים מרכזיים, השוק חוזר למציאות חדשה-ישנה. מציאות שבה משקיעים דורשים תשואה עבור הלוואת כסף לממשלות לתקופות ארוכות. מציאות שבה הסיכונים הפיסקליים והמבניים מתומחרים בצורה ברורה יותר.
שוק האג״ח תופס לאחרונה כותרות ולא רק פה אלא בכל העולם. למרות שזה שוק שנחשב להרבה יותר ׳משעמם׳ משוק המניות התוסס, המשמעויות של כל תזוזה בשוק הזה, כל מאית אחוז באגרת חוב (ובייחוד ממשלתית), מספרת לנו הרבה יותר מתזוזות במניות ומגלה לנו מה השוק חושב על הבריאות של המדינה, על הסנטימנט וגם מה המשקיעים חושבים על הריבית. אם מדברים על אג״ח קונצרניות אז אנחנו עדים לעלייה רוחבית תלולה מאוד בתמחור של החוב הקונצרני ובהתאמה בירידה של התשואות - גם על זה כתבנו לא מזמן: חשש מבועה בשוק האג"ח הקונצרני בארה"ב - השערים עולים, התשואות יורדות במקרה הזה אגב, האשמה נמצאת בעיקר בהתנהלות הפרימיטיבית של שוק האג״ח הקונצרני האמריקאי במיוחד אם נשווה אותו לישראלי שנחשב לאחד המשוכללים בעולם. אבל אם מסתכלים על אג״ח ממשלתיות הסיפור שונה, האג״ח הארוכות של המדינות האירופאיות בצלילה - ובולטות במיוחד לרעה גרמניה, צרפת ובריטניה - ולכל אחת יש את ה״פעקלע״ (השקית) שלה - בבריטניה מהגרים שמציפים את המדינה והטבות סוציאליות שמכבידות על התקציב, בצרפת הממשלה מתנדנדת, בגרמניה שהייתה סמל לשמרנות פיסקלית משנים את הטון הכלכלי, מרחיבים את התקציב ומוציאים מיליארדים על ביטחון וזה גורר עלייה רוחבית בתשואות, כשבבריטניה אפילו התקשו לגייס חוב בשבוע קודם. ואם תחשבו שמשקיעי האג״ח יברחו לארה״ב - גם זה לא קורה, מה שמעלה את החשש מפני משבר חוב עולמי: ברבור שחור אירופאי: משבר החוב חוזר?. אבל אם תרצו לפרק איגרת חוב ממשלתית ולראות איך מחשבים את הסיכון בצורה אינדיבידואלית תוכלו לקרוא על - אגרת החוב של בריטניה שצנחה ב-70%, והאם יש סיכוי לעלייה?
- האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
- הריבית בדרך לרדת? הסימנים מראים שכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע האחרון הדגים בצורה חדה את הכוחות שפועלים בשוק. בבריטניה התקיימו כמה מכרזי אג"ח שחשפו ביקוש חלש במיוחד. המשקיעים דרשו תשואות גבוהות משמעותית מהצפוי כדי לקנות את האג"ח החדשות. בתוך יום אחד התשואות זינקו ביותר מ-10 נקודות בסיס. השוק מודאג מהמצב הפיסקלי הבריטי ודורש פיצוי גבוה יותר. המצב הפיסקלי-תקציבי עלול לייצר גיוסים עתידיים על רקע עלייה בגירעון התקציבי וכשזה קורה, התשואה עולה. כלומר, ברגע שמדינות מגדילות גירעון או שיש צפי לעלייה בגירעון, השוק כבר חושב על השלב הבא - כדי לממן גירעון צריך להטיל מסים או לגייס עוד אג"ח, הגדלת גיוסים משמעה - עלייה בתשואות.
