כספיות

קרנות כספיות הן קרנות נאמנות המשקיעות במכשירי חוב לטווח קצר מאוד, בהם מק"מ, פיקדונות בנקאיים ואיגרות חוב ממשלתיות בעלות מח"מ נמוך. הן נחשבות לאפיק סולידי מאוד ומשמשות תחליף לפיקדון בנקאי, בעיקר בתקופות שבהן הריבית במשק גבוהה והתשואה עליהן מתקרבת לריבית בנק ישראל. היתרונות המרכזיים שלהן הם נזילות יומית, דמי ניהול נמוכים ומיסוי ריאלי על הרווח, כלומר מס רק על התשואה שמעבר לעליית המדד. בשנים של ריבית אפסית הן איבדו מהאטרקטיביות שלהן, ובתקופות של ריבית גבוהה הן משכו עשרות מיליארדי שקלים מהציבור. משקיעים משווים אותן לעיתים לקרנות נאמנות אג"ח שקלי קצר, שמציעות תשואה מעט גבוהה יותר בתמורה לסיכון גדול יותר.