הציבור קונה: הזרים 200 מיליון שקל לאפיק המנייתי בשבוע שחלף
תעשיית קרנות הנאמנות בארץ ממשיכה במומנטום חיובי של קצב גיוסים מרשים - ובייחוד באג"ח הממשלתיות. בשבוע החולף עלה מדד המעו"ף 1.12% ומדד ת"א 75 הוסיף 0.63%, וציבור המשקיעים ממשיך להגדיל חשיפה לאפיקים המנייתיים, עם כי חלה ירידה של 20% בגיוסים לקרנות המנייתיות לעומת השבוע הקודם. בסך הכל גייסו קרנות הנאמנות בשבוע החולף (בנטרול הכספיות) 1.2 מיליארד שקל, ירידה של 7% לעומת השבוע הקודם.
על-פי ניתוח של בית ההשקעות מיטב-דש עולה כי הקרנות המנייתיות גייסו השבוע כ-200 מיליון שקלים, זאת לעומת גיוסים של 238 מיליון שקלים בשבוע הקודם. עיקר הגיוסים, כשני שלישים, התרכזו בקרנות מניות חו"ל. הקרנות המחקות על מדדי המניות גייסו השבוע כ-30 מיליון שקלים, כולם בקרנות מחקות על מדדי מניות חו"ל. מתחילת החודש סך הגיוסים לקרנות המנייתיות הסתכם ב-410 מיליון שקלים.
אגרות החוב הקונצרניות נסחרו במגמה שלילית בשבוע שחלף - כאשר מדדי התל-בונד רשמו השבוע ירידות של עד 0.3%. מנגד, נרשמה עלייה קלה במדד קונצרני כללי. בעקבות התשואה השלילית במדדי אגרות החוב הקונצרניות, קצב הגיוסים לקרנות הקונצרניות ירד בשליש לכ-100 מיליון שקלים, לעומת 150 מיליון בשבוע הקודם, מתוכם כ-80 מיליון שקלים נותבו דרך הקרנות המחקות. מתחילת החודש - הגיוסים בקרנות הקונצרניות מסתכמים ב-270 מיליון שקלים.
החודש הטוב ביותר לאג"ח ממשלתיות מאז נובמבר 2012
אגרות החוב הממשלתיות התאפיינו השבוע בעליות שערים, כאשר מדד ממשלתי כללי רשם תשואה חיובית של 0.3% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו ב-0.9%. למרות התשואות החיוביות, קצב הגיוסים לקרנות אג"ח מדינה ירד השבוע ב-20% ל-250 מיליון שקלים, כאשר מתחילת החודש הגיוסים לקרנות אג"ח מדינה מסתכמים ב-910 מיליון שקלים. מדובר בחודש הטוב ביותר מאז נובמבר 2012.
- דוראל זינקה האם המניה יקרה? ״השוק רק מתחיל להבין את האירוע״
- Entrée Capital מגייסת 300 מיליון דולר לקרנות חדשות שמתמקדות ב-AI, דיפ-טק וקריפטו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 1.מוטי 23/02/2014 13:31הגב לתגובה זועליות בחו"ל יתמכו בעליות בשוק המניות גם אצלנו.
קרנות נאמנות (גרוק)ראלי סוף שנה או לא? תעשיית הקרנות בשיא חדש: 750 מיליארד שקל
הכספיות מאטות, הפסיביות מתחזקות והאקטיביות מנסות לחזור לעניינים; מ-351 ל-750 מיליארד שקל ככה נבנה מחדש שוק הקרנות מ-2021 ועד היום, מה היה ומה השתנה בדרך
תעשיית קרנות הנאמנות ממשיכה להתרחב ומגיעה ל-750 מיליארד שקל נכון ל-2 בדצמבר 2025, שיא כל הזמנים. רק באמצע אוגוסט נרשם שיא קודם של 700 מיליארד שקל, מה שממחיש את הקצב הגבוה שבו התעשייה מוסיפה נכסים בתקופה האחרונה.
את הניתוח עורך נאור כהן, מנהל קשרי לקוחות במיטב, שמציין כי מאז מרץ 2021 התעשייה יותר מהכפילה את עצמה מ-351 מיליארד שקל ל-750 מיליארד שקל, שזה זינוק של 114%. אפילו בטווח קצר יותר, מיוני 2024, מדובר בזינוק של 50%, מ-500 מיליארד ל-750 מיליארד שקל. מאחורי הגידול הזה עומדות שתי מגמות מרכזיות: הראשונה היא כמובן הגאות שראינו בשווקים בשנתיים האחרונות, בעיקר בשוק המניות בארץ ובחו"ל, והשניה היא הריבית הגבוהה שהובילה להיקפי גיוס גדולים לקרנות הכספיות. במקביל נרשמה גם הזרמת כספים משמעותית מצד ציבור המשקיעים, כולל רבים הנכנסים לשוק בפעם הראשונה.
הצמיחה בתעשייה הקיפה אמנם את כל חלקיה, אבל בהחלט לא באותה עוצמה. הקרנות הכספיות רשמו זינוק של 761% בארבע וחצי השנים האחרונות, ועלו מ-6% מהתעשייה לחלק של 24%. בתקופה האחרונה קצב הגידול שלהן כבר מתמתן, ובחודשיים האחרונים הוא עומד על כ-2 אחוז בלבד. בתעשייה הפסיבית, הכוללת קרנות מחקות וקרנות סל, הצמיחה המצטברת עומדת על כ-126%, בעוד הקרנות האקטיביות המסורתיות צמחו ב-27% בלבד בשל פדיונות ניכרים שחוו במשך חלק גדול מהתקופה. למרות זאת, בשלושת החודשים וחצי האחרונים שתי התעשיות, האקטיבית והפסיבית, צמחו בקצב דומה של כ-9%.
המספרים מציגים גם את משקל התשואות מול הגיוסים. מתוך גידול כולל של 400 מיליארד שקל מאז מרץ 2021, כ-220 מיליארד מקורם בכניסת כספים נטו של משקיעים, בעוד כ-180 מיליארד נבעו מתשואות הקרנות. בטווח הקצר יותר, בשלושת החודשים וחצי האחרונים, כ-15 מיליארד שקל הגיעו מגיוסים ו-35 מיליארד שקל מהתשואות, תמונת מצב שמדגישה את השפעת הגאות בשווקים בתקופה זו.
- קרנות הנאמנות היקרות בדמי ניהול - חלשות בביצועים
- רשות ניירות ערך: כללים חדשים לפרסום קרנות נאמנות ברשתות החברתיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הטבלה המצורפת מסכמת את השינויים בהרכב התעשייה. חלקן של הקרנות האקטיביות ירד מ-51% ל-30 אחוז בתוך ארבע וחצי שנים, בעוד הקרנות הפסיביות עלו מ-43% ל-46%. הקרנות הכספיות היו "הנעלם החסר" של התקופה, עם קפיצה מ-6% ל-24%. בסיכום כולל, התעשייה כולה צמחה מ-351 ל-751 מיליארד שקל ונמצאת כיום בשיא היסטורי המשלב בין תשואות חזקות, גיוסי ענק ושינוי בהרכב שוק הקרנות בישראל.
