קופות הגמל: תשואה של 0.7% במארס, אחרי חודשיים של תשואה שלילית

טווח התשואות: 0.4-1.1% בחודש מרץ, כך על פי תחזית מיטב דש; מי שנכנס לפאניקה בגלל החודשים ינואר פברואר ופדה כספים מקופות הגמל, פספס את העליות של חודש מרץ; אם אתם חוסכים לטווח ארוך - לא בטוח שכדאי להילחץ בגלל ירידות שבדרך. תלמדו מההיסטוריה
נתנאל אריאל | (10)

שוק ההון הוא תנודתי בהגדרתו. אנשים מקבלים פיצוי כספי בדמות תשואה על הזמן שהם מוכנים לתת לכסף לעבוד בשוק. שנים רבות של סטטיסטיקה ונתונים מראים שהתשואה בטווח הארוך חיובית. למעשה היא חיובית רוב הזמן, אבל בדרך יש גם ירידות, לפעמים חדות. ולכן אנחנו חוזרים ואומרים: אם אתם מוכנים להיות סבלניים ולהשקיע לטווח ארוך, כנראה שתקבלו תשואות טובות. אז אם רואים כותרות מפחידות בחדשות על 'סוף העולם' - לא בטוח שכדאי להיכנס לפאניקה אמיתית. עובדה: השווקים שרדו עד היום את כל המשברים הגדולים, וכאשר מסתכלים אחורה על הגרף - הירידות האלה נראות כמו מהמורות קטנות בדרך למעלה. לפעמים אפילו עם זכוכית מגדלת לא רואים אותם. האם זה אומר שהתשואה בחודש הבא או זה שאחריו, או אפילו בשנה - שנתיים הקרובות לצורך העניין, יהיו חיוביות? לא בטוח. אבל הטווח הארוך מוכיח את עוצמתו. תסתכלו על הגרפים של מדדי המניות ותראו את זה בעצמכם.

אז אחרי ששנת 2021 הייתה מוצלחת מאוד לחוסכים, עם תשואה מדהימה וחריגה של 14.2% במסלול הכללי ו-22.6% במסלול המנייתי, הגיעו החודשים ינואר ופברואר עם תשואות שליליות של 1.8% 0-.0.7% בהתאמה, חודש מרץ היה חיובי והניב תשואה של 0.7% בממוצע. זה עוד לא מהווה תיקון לירידה מתחילת השנה (ירידות של 1.5%) - אבל את ההיסטוריה של התשואות כדאי תמיד לראות בפרופורציות של שנים ולא להתחיל למדוד אותה רק מתחילת השנה.

לשם השוואה, התשואה השנתית הממוצעת ב-5 שנים היא 5.2% ובטווח של 10 שנים היא עומדת על 4.9%, כלומר אל תצפו שכל שנה קופות הגמל יעלו ב-15%, ומנגד גם אל תחשבו שכל שנה השוק ייפול, אלא כדאי לצפות לממוצע הרב שנתי - כאשר חוסכים הרבה שנים הממוצע יתכנס כנראה לשם. זו לא הבטחה וזה לא ודאי, אבל כך מראה ההיסטוריה.

על פי ההערכות של אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה התשואה הממוצעת של קופות הגמל תעמוד על 0.7% בקופות הגדולות. טווח התשואות של כלל הקופות יהיה בין תשואה של 0.4% לבין תשואה של 1.1%.

תשואות בחודש מרץ:

אלה התשואות מתחילת השנה:

מקור: מיטב דש

התשואה בחודש מרץ: בישראל טובה יותר מאשר בעולם 

בחודש מרץ נרשמו עליות שערים בשוקי המניות בארץ ובאיגרות החוב הקונצרניות בארץ, ואלה סייעו כמובן לתשואות הקופות. בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות: מדד ת"א 35 עלה ב-2.4%, מדד ת"א 125 עלה ב-2.1%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 1.3%, ומדד יתר 60 עלה בשיעור של כ-2.0%.

קיראו עוד ב"חיסכון ארוך טווח"

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת.

בארה"ב: עליות שערים נאות כאשר מדד הדאו עלה ב-2.3%, מדד ה-S&P עלה ב-3.6% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-3.4%.

לעומת זאת, באירופה שבה מתחוללת מלחמת רוסיה-אוקראינה נרשמו ירידות שערים קלות: ה-DAX הגרמני ירד ב-0.3%, ה-CAC הצרפתי נותר ללא שינוי וה-Eurostoxx 50 ירד ב-0.6%. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור חד של 4.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 2.6%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.3%, 0.2% ו-0.2% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 0.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי נותר ללא שינוי.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-0.4%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.6%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.2%

מתחילת השנה: ישראל חזקה ביחס לעולם, וכך גם היה בשנה שעברה (הסיבה נמצאת כאן)

בארה"ב: ירידות שערים חזקות, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-4.9%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-4.6% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-9.1%.

גם באירופה נרשמה מגמה שלילית ובעוצמה חזקה יותר : מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-9.3%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-6.9% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 9.2%.

ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור של 3.4%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-7.4%.

לעומת זאת, בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית במרבית המדדים: מדד ת"א 35 עלה ב-2.2%, מדד ת"א 90 עלה ב-2.3%, מדד ת"א 125 עלה בשיעור של 2.0% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 4.1%.

באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני כולו ירד ב-2.3%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-4.3%.

תגובות לכתבה(10):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    תמים 19/04/2022 21:11
    הגב לתגובה זו
    בורסה נדנדה. לקנות זול, למכור יקר. אולי תרוויחו.
  • 5.
    הגיון כלכלי 02/04/2022 22:31
    הגב לתגובה זו
    הרווח הנקי של אלטשולר שחם גדל בכ-87%חברת הגמל והפנסיה של בית ההשקעות סיימה את 2021 עם רווח של 258 מיליון שקל ותחלק דיבידנד בסך 150 מיליון שקל • חברת הגמל איבדה ברבעון האחרון של השנה 8.3 מיליארד שקל למתחרים, אך סיימה אותו ברווח של 71 מיליון שקל
  • 4.
    קופה רושמת 01/04/2022 21:19
    הגב לתגובה זו
    הקרנות משקיעות בעקר במניות בת"א ובניו יורק. אעפ"י שהמדדים העקרים של בורסות ת"א וניו יורק עלו בין 2 ל 3.5 אחוז במרץ, אף אחת מהקופות לא מתקרבת לתשואה של מדדי היחוס.
  • 3.
    יעקב 01/04/2022 16:48
    הגב לתגובה זו
    ממבט על המניות באסיה שירדו נראה שאלטשולר שוב יהיו עם התשואה הכי נמוכה במרץ
  • שגיא 01/04/2022 20:34
    הגב לתגובה זו
    כמו הנסדק...פלוס מינוס
  • 2.
    איציק 01/04/2022 16:33
    הגב לתגובה זו
    מזונותיו של אדם קצובים לו מראש השנה עד ראש השנה. מה שמגיע לאדם הוא יקבל אותו עד השקל האחרון
  • תתפלא אבל לא… (ל"ת)
    אנונימי 02/04/2022 09:34
    הגב לתגובה זו
  • ג'ורדן בלפורט 01/04/2022 17:34
    הגב לתגובה זו
    מה שמגיע לאדם, הוא יקבל עד השקל האחרון. אך לא טוב היות השקל - אחרון. בחסדיו ברא האל את שוק ההון ולימד אותנו להשקיע ממון, אז זאת, רק אם תרצה להרוויח המון. הריבית ידועה והרשות נתונה, האם זה מיתון או תיקון, רק לאל פתרונים, אך מי שלא משקיע אין לו סיכוי להרוויח
  • 1.
    יחיה 01/04/2022 16:12
    הגב לתגובה זו
    הכל בסדר אבל זה ניתוח של מה שהיה והעיצות של הכתב הם לאחר מעשה וזאת לא חוכמה , החוכמה היא לנחש נכון מה יהיה וזה רק למנוסים באמת אי אפשר לתזמן בדיוק את המועד אבל כל קרוב אליו ולא נורא שמפספסים כמה חודשים העיקר לא למצוא את עצמך עם המכנסיים למטה כשהשיטפון של הירידות מגיע אישית עד עכשיו קלעתי לא רע לאחר שנפלתי במפולת מניות הבנקים בשנת 83 והלכתי ללמוד איך חושבים קובעי המדיניות ולא הסוחרים הימיומיים
  • אבי אורן 01/04/2022 17:04
    הגב לתגובה זו
    לכן דווקא כי אין לאף אחד מושג מה יהיה - אין שום היגיון לנסות לתזמן את השוק. פשוט להישאר וליהנות מהעליות שיש ברוב הזמן, ולהחזיק חזק בירידות. בסוף אתה מרוויח אם אתה נשאר
חיסכון פנסיה
צילום: דאלי

קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי; תשואה של כ-1.2% במסלול המנייתי

חודש אוגוסט בחיסכון שלכם, איזה מכשיר השקעה הפתיע לטובה ומה עשתה הקרן והקופה שלכם מתחילת השנה?

מנדי הניג |
נושאים בכתבה קרן השתלמות

הבורסה האמריקאית גברה גם החודש על הבורסה המקומית. ה-S&P 500  עלה ב-1.9%, מדד ת"א 35 עדיין לא נסגר (נעדכן בשעות האחרונות אם יהיו התפתחויות) אבל גם אחרי הירידה היום, הוא סיפק החודש תשואה של כ-1%. מדד ת"א 125 עלה מעט פחות. 

 כמה הרווחתם באוגוסט?

אבל מי שהפתיע החודש היו אגרות החוב כשמדד אג"ח כללי עלה מעל 0.8%. מנגד, שער הדולר ירד ב-1.5% ופגע בתשואת החוסכים.

על פי בדיקת ביזפורטל, קרנות השתלמות במסלול הכללי הניבו באוגוסט בין 0.7% ל-1%.  המסלול המנייתי הניב בין 1% ל-1.3%, אם כי יהיו גם הפתעות כלפי מעלה ומטה.  בחודש יולי, המסלול הכללי הניב כ-1.2% והמנייתי מעל 2%.

מתחילת השנה הניב המסלול הכללי תשואה של כ-8%-9% ואילו המסלול המנייתי בתשואה נדירה של מעל 14%.

קרנות הגמל באופן מסורתי משיגות מעט מתחת לקרנות ההשתלמות - גם במסלול הכללי וגם במסלול המנייתי, הפנסיה גם בתשואה מעט נמוכה יותר.

ההבדלים בין הגופים המנהלים נובעים בעיקר מהחשיפה במניות לשוק המקומי לעומת השוק בחו"ל. ככל שהשוק המקומי טוב יותר כך חברות הביטוח מספקות תשואה טובה יותר וההיפך, אם כי זה לא מדע מדויק.

אחרי עלייה כזו משמעותית מתחילת השנה שמגיעה בהמשך  לתשואנ מצוינת גם בשנה שעברה, יכולה לעלות שאלה - האם זה הזמן לעבור למסלול יותר סולידי? כתבנו על זה בעבר, מרגישים שזה חשוב גם הפעם - מניות על פני זמן מספקות תשואה עודפת. אם אתם חוסכים לטווח ארוך וקרנות ההשתלמות עבור רבים הן השקעות לטווח ארוך, והתק שלכם מתאים לרמת הסיכון והצרכים שלכם, אל תנסו לתזמן את השוק. כלומר אין מקום להגיד - נמכור עכשיו ונחזור אחרי שיירד, כי זה הימור.

חיסכון פנסיה השקעה
צילום: Towfiqu barbhuiya on Unsplash

מי מקבל את כספי הפנסיה, איך מושכים אותם - ומה צריך לדעת על המיסים

האם פטירה מאפשרת קבלת כספי הפנסיה ליורשים? ומה עם הכספים בחסכונות אחרים? על המס, על המסלולים, על ההבדל בין קצבה ומשיכה חד פעמית

עמית בר |
נושאים בכתבה פנסיה פרישה

חלוקת כספי פנסיה אחרי פטירה היא לא עניין פשוט, יש הרבה פרטים קטנים, וחשוב לקבל החלטות כבר בשלב מוקדם של החיסכון כדי להגיע לסכום גבוה ככל שניתן. אפשר לחסוך לגיל פרישה בקרן פנסיה, ביטוח מנהלים או קופת גמל, אבל בכל מסלול, חשוב להבין מי זכאי לכסף בעת פטירה, איך מוציאים אותו, מה קורה אחרי גיל פרישה ואיך המיסוי משפיע.

איך מוצאים את הכסף?

לאתר חסכונות של מישהו שנפטר זה לא פשוט. מי שעדיין פעיל יכול להשתמש במסלקה הפנסיונית, שירות של רשות שוק ההון שנותן תמונה מלאה של כל הקופות תמורת 14 שקל. אבל אחרי פטירה, בני משפחה לא יכולים להשתמש במסלקה ישירות. במקום זה, יש את אתר "הר הכסף" של משרד האוצר, שמראה בחינם באילו גופים יש קופות, קרנות או ביטוחים על שם הנפטר. 

האתר לא נותן סכומים, אז צריך לפנות לגופים עצמם עם צו ירושה או צוואה כדי לדעת כמה כסף יש. כדאי גם לבדוק באתר "הר הביטוח", כי לפעמים יש כספים בביטוחי חיים ישנים או קבוצתיים שנשכחו. הדרך הכי טובה לחסוך טרחה היא לעשות סדר מראש. תכינו רשימה של כל הקופות והקרנות, עם סכומים משוערים ושמות המוטבים, ותשתפו אותה עם בן/בת הזוג או הילדים. זה יכול למנוע חודשים של התרוצצויות ולמצוא כספים שהיו מתפספסים.


מי מקבל את הכסף?

הזכאות תלויה בסוג המוצר הפנסיוני. בקרן פנסיה, הכסף עובר קודם לשארים - בן/בת זוג, כולל ידועים בציבור שחיו יחד לפחות שנה, וילדים עד גיל 21. אם אין שארים, המוטבים שצוינו או היורשים, לפי צו ירושה, מקבלים סכום חד-פעמי. המיתוס ש"הכסף הולך לאיבוד" בקרן פנסיה לא נכון. לפני פרישה, הכסף תמיד מגיע למישהו. 

אחרי פרישה, זה תלוי במסלול שנבחר. בביטוח מנהלים, הכסף הולך למוטבים שנרשמו מראש. אם לא צוינו מוטבים, רכיב הפיצויים עובר לשארים לפי חוק, והשאר מחולק לפי צו ירושה. בקופת גמל, קרן השתלמות וגמל להשקעה, הכסף עובר למוטבים, ואם אין מוטבים, הוא מגיע ליורשים לפי צו ירושה. חשוב לדעת: מוטבים שנרשמו בקופה או בקרן גוברים על צוואה, כך שתכנון נכון של המוטבים יכול למנוע סכסוכים משפחתיים.