המדד שהצליח לנצח את וורן באפט ומה צפוי לעזור לברקשייר ברבעון הנוכחי
מניית ברקשייר האת'ווי BERKSHIRE HATHAWAY B מסיימת את 2023 עם ביצועים מאכזבים ומציבה את החברה של וורן באפט וצ'רי מאנגר שנפטר לאחרונה (בגיל 99) מאחורי מדד ה-S&P 500 ב-10 השנים האחרונות. מניות ה-Class A של החברה עלו ב-16% בשנת 2023, לעומת ה-S&P שהשיג תשואה כוללת של 26%. > פילוסופיית החיים וההשקעות של צ'ארלי מאנגר - קריאת חובה למשקיעים ברקשייר עלתה ב-12% בממוצע שנתי ב-10 השנים האחרונות, מעט מאחורי ה-S&P500 שהשיג תשואה שנתית של 12.2% כולל דיבידנדים. גם בחמש השנים האחרונות ברקשייר נמצאת מאחורי המדד, עם תשואה שנתית של 13.4%, לעומת 16.4% של המדד. מניית החברה השיגה ביצועים דומים למדד ב-20 השנים האחרונות, עם תשואה שנתית של 9.8%. זאת למרות הצמיחה הדרמטית ברווחים התפעוליים וההשקעה באפל שהניבה לברקשייר רווח של כמעט 150 מיליארד דולר. הביצועים של מניית ברקשייר מראים עד כמה זה קשה אפילו למשקיע בסדר גודל של באפט לנצח את המדד המונע על ידי ענקיות הטכנולוגיה, במיוחד לאור הגודל הענקי של ברקשייר, כשבסיס הנכסים של החברה עומד על טריליון דולר. לא ממש ברור מדוע מניית החברה מפגרת מאחורי השוק לאחרונה כאשר היא מסיימת שנה שכנראה תהיה שנת שיא ברווחים. הרווח התפעולי אחרי מיסים עשוי לעלות ביותר מ-25% לכמעט 40 מיליארד דולר ב-2023. תיק המניות של ברקשייר בשווי 350 מיליארד דולר, נמצא בהובלה השנה על השוק, המונעת על ידי אפל שעלתה השנה ב-50% לכ-194 דולר למניה. אפל אחראית על כמעט חצי מתיק המניות של ברקשייר. בין העסקים האחרים של החברה שעשויים לעזור לברקשייר ברבעון אפשר למצוא את חברת הביטוח Geico שעוברת מהפך ברווח ואת חברת הרכבות BNSF שנחשבת לבעלת פוטנציאל משמעותי ולפי הערכות עשויה להיות שווה כ-150 מיליארד דולר. בנוסף, ברקשייר נהנית מהעלייה החדה בריבית לטווח קצר מאז תחילת 2022 כאשר החברה יושבת על יותר מ-150 מיליארד דולר במזומן המשוקעים ברובם באג"ח ארה"ב שמניבים ריבית של מעל 5%. עם זאת, המשקיעים צופים רווחים נמוכים יותר בגזרת המזומן בשנה הבאה, כאשר הפד צפוי להוריד את הריבית לטווח קצר. בקרב המשקיעים מתחילים להישמע חששות בנוגע לגילו של באפט, שחגג 93 באוגוסט האחרון ואיבד את שותפו צ'רלי מאנגר לאחרונה בגיל 99. למרות שבאפט ציין כי הוא מרגיש "טוב", הוא הוסיף כי הוא מבין שהוא משחק ב"הארכת זמן" והחל להתכונן לרגע שזמנו יגיע. למשקיע האגדי אומנם לא נותרו שנים רבות, אבל הוא חד ומעורב מתמיד. באפט עדיין מסוגל למצוא הזדמנות ענקית בסכום של יותר מ-50 מיליארד דולר שהוא כבר מחפש זמן מה. למרות שהמיליארדר ציין בשנה שעברה כי אין לברקשייר עניין בבעלות על אוקסידנטל פטרוליום, באפט עדיין מסוגל לשנות את דעתו. החברה ממשיכה להגדיל הנתח וכעת מחזיקה בכ-28% מחברת האנרגיה. אוקסידנטל מוערכת ביותר מ-50 מיליארד דולר, מה שאומר שקיים הסיכוי שהחברה תהפוך להשקעה הענקית אותה באפט מחפש.
הדוחות לרבעון השלישי
ברקשייר האת'ווי דיווחה בתוצאותיה לרבעון השלישי על רווח תפעולי של 10.8 מיליארד דולר כשהיקף המזומנים עלה ל-157 מיליארד דולר בזכות הריבית הגבוהה והשקעה באג"ח ממשלתיות. אלא שההפסדים בהחזקה במניות הסחירות, בעיקר אפל, הביאו אותה להפסד בשורה התחתונה של 12.8 מיליארד דולר. ברקשייר השלימה רכישה של מניותיה בהיקף של 1.1 מיליארד דולר ברבעון השלישי - קצב נמוך לעומת הרבעונים הקודמים. בסה"כ רכשה בשלושה רבעונים מניות ב-7 מיליארד דולר. שווי השוק של ברקשייר הגיע לפני מספר שבועות לשיא של 800 מיליארד דולר כשכעת הוא קרוב לשיא עם 775 מיליארד דולר. הסיבה לירידה היא בעיקר הירידה במניית אפל שאחראית על מחצית מההשקעות הסחירות שלה ואיבדה שווי של כ-20 מיליארד דולר ברבעון השלישי (כשמאז הוסיפה עוד הפסד של כ-4 מיליארד דולר). סה"כ ההפסד בהחזקות הסחירות הסתכם ברבעון השלישי ב-24 מיליארד דולר.התוכניות לתקופה שאחרי באפט
וורן באפט, אמר במכתבו האחרון כי ברקשייר מחזיקה במנכ"ל הנכון לרשת אותו ובדירקטוריון הנכון, כשהמיליארדר תרם מניות בשווי 866 מיליון דולר לארבעה עמותות משפחתיות. במכתב שפורסם באתר החברה, אמר באפט, בן ה-93, כי הוא מרגיש "טוב אבל לגמרי מבין שאני משחק בתוספת זמן". ברקשייר סימנה את סגן יו"ר החברה, גרג איבל, העומד בראש עסקי החברה הלא ביטוחיים, כיורשו הסביר של באפט. בנוסף, המיליארדר ציין כי שלושת ילדיו, הווארד, סוזן ופיטר באפט, יקיימו את צוואתו וישמשו כנאמנים של קרן הצדקה שתקבל כמעט את כל הונו. "שלושת ילדיי הם המוציאים לפועל של הצוואה הנוכחית שלי וכן הנאמנים הנקובים בקרן הצדקה שתקבל יותר מ-99% מההון שלי בהתאם להוראות הצוואה", אמר באפט. "הם לא היו מוכנים לחלוטין לאחריות המדהימה הזו ב-2006, אבל עכשיו הם כן. בניהול הנאמנות, על השלושה לפעול פה אחד. בגלל האופי האקראי של המוות, תמיד חייבים למנות יורשים". שלושת ילדיו של באפט הם בני 65 עד 70 עם האוורד וסוזן באפט שנמצאים במועצת המנהלים של ברקשייר. המשקיע האגדי החל למסור את מניותיו בברקשייר ב-2006 ותרם יותר ממחצית מהן מאז. עיקר התרומות שלו היו עבור הקרן של ביל ומלינדה גייטס.- 1.יהודה 25/12/2023 11:59הגב לתגובה זו1. המדד הוא ברוטו - כשאתה משקיע אתה משלם עמלה שאולי אם תשקלל אותה - באפט ינצח. 2. השקעה בחברה של באפט פחות תנודתית ופחות מסוכנת שגם את זה צריך לקחת בחשבון.
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
מנכ"ל קוואלקום: "הבינה המלאכותית כנראה מוערכת בחסר"
כריסטיאנו אמון טוען כי השוק עדיין לא מבין את גודל המהפכה שבינה מלאכותית תביא. לדבריו, ההשקעות של טריליוני דולרים בתשתיות הן רק ההתחלה, וקוואלקום מתכננת לתפוס מקום מרכזי בזירת השבבים והמכשירים החכמים האישיים
קוואלקום כריסטיאנו אמון, מנכ"ל קוואלקוםQUALCOMM INC -3.42% , סבור שהשוק עדיין לא מבין את ממדי הצמיחה הצפויים בתחום הבינה המלאכותית. לדבריו, למרות שחברות כמו אנבידיה הוסיפו טריליוני דולרים לשווי השוק שלהן בעקבות ההתלהבות מהתחום, זו רק תחילתה של מגמה רחבה בהרבה. אמון משווה את המצב הנוכחי לתקופת בועת האינטרנט בסוף שנות ה-90, אז מעטים העריכו עד כמה האינטרנט יהפוך לחלק מרכזי מהחיים הכלכליים והיומיומיים.
אמון, שחווה מקרוב את שנות הצמיחה הראשונות של האינטרנט, רואה בבינה המלאכותית תופעה דומה. טכנולוגיה שנראית היום מהפכנית אך צפויה להיות הרבה יותר רחבה ועמוקה ממה שרוב האנשים מתארים לעצמם.
על פי תחזית של מורגן סטנלי, חברות צפויות להשקיע כ-3 טריליון דולר במרכזי נתונים ובתשתיות בינה מלאכותית עד 2028. היקף כזה מעורר חשש מפני היווצרות בועה בדומה למה שקרה בתחילת שנות ה-2000, אך אמון אינו שותף לחששות. לשיטתו, רמת ההשקעות הנוכחית נדרשת כדי לספק את הביקוש הגובר לכוח חישוב, והוא מאמין שהשוק רחוק ממצב של עודף השקעות.
קוואלקום, הנחשבת ליצרנית המעבדים הגדולה בעולם לטלפונים חכמים, מרחיבה את פעילותה בתחום הבינה המלאכותית. בחודש שעבר השיקה החברה סדרה חדשה של שבבים המיועדים לשימושי בינה מלאכותית, שמטרתם להתחרות במוצרים המובילים של אנבידיה. הלקוח הראשון יהיה הסטארט-אפ הסעודי Humain.
- האם קוואלקום אטרקטיבית?
- ענקית השבבים מזנקת 18% - קוואלקום מתחרה באנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קוואלקום מבקשת לנגוס בנתח השוק שבו אנבידיה שולטת כיום כמעט לבדה. שוק שבבי הבינה המלאכותית מתפתח בקצב מהיר במיוחד, והביקוש למעבדים מתקדמים גדל מדי חודש. קוואלקום מנסה לנצל את מומחיותה בתחום המעבדים הניידים כדי להציע פתרונות יעילים וחסכוניים יותר באנרגיה, יתרון שיכול להקל על אימוץ רחב של טכנולוגיות בינה מלאכותית במכשירים אישיים.
