הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
גיל שוויד, מייסד צ'ק פוינט
צילום: AFP
דוחות

צ'ק פוינט עם דוחות סבירים אבל תחזית חלשה. גיל שויד: "מאמין בנוכחות בישראל, אבל זה נהיה קשה"

החברה עקפה את צפי האנליסטים בשורה התתונה והשוותה בשורה העליונה; ביצעה רכישה חוזרת של מניות (בייבק) כמו כל רבעון, בהיקף של 325 מיליון דולר
דור עצמון | (6)
נושאים בכתבה דוחות כספיים ישראליות בוול סטריט צ'ק פוינט רבעון שני

16:00

צ'ק פוינט מפרסמת את התחזיות שלה והן לא חזקות. החברה צופה כי ברבעון השלישי היא תרשום רווח מתואם של 1.97-2.07 דולר למניה (רווח ממוצע של 2.02 דולר למניה) על הכנסות של 570-605 מיליון דולר (ממוצע של 587.5 מיליון דולר) – החברה עוקפת את צפי האנליסטים לרווח מתואם של 1.97 דולר למניה אך מפספסת את הצפי להכנסות של 600 מיליון דולר. 

לשנת 2023 כולה החברה שומרת על התחזיות הקודמות שלה וצופה רווח מתואם של 7.7-8.3 דולר למניה (רווח ממוצע של 8 דולר למניה) על הכנסות של 2.34-2.51 מיליארד דולר (הכנסה שנתית ממוצעת של 2.425 מיליארד דולר) – מדובר גם כן בפספוס של צפי האנליסטים לרווח שנתי מתואם של 8.02 דולר למניה ובהתאם לצפי להכנסות של 2.42 מיליארד דולר.

12:00

חברת צ'ק פוינט צ'ק פוינט הישראלית העוסקת בפיתוח תוכנה לאבטחת מידע, אבטחת רשתות ומחשבים, מכשירים ניידים וענן רשמה ברבעון השני של 2023 רווח מתואם של 2 דולר למניה על הכנסות של 589 מיליון שקל. האנליסטים בוול סטריט ציפו לרווח מתואם של 1.89 דולר למניה על הכנסות של 588.92 מיליון דולר.

ההכנסות ממוצרים ורישיונות הסתכמו ב-117 מיליון דולר - ירידה של 12% משנה לשנה. ההכנסות ממנויי אבטחה הסתכמו ב-239 מיליון דולר - עלייה של 14% משנה לשנה. ההכנסות הנדחות הסתכמו ב-1.774 מיליארד דולר - עלייה של 7% משנה לשנה. הרווח התפעולי Non-GAAP הסתכם ב-263 מיליון דולר, כ-45% מההכנסות.

מנכ"ל החברה גיל שוויד נשאל במסיבת עיתונאים על המצב הפוליטי בישראל ואמר כי: "הדוח של מודי'ס מדאיג. המלצות כאלו אינן טובות. עם זאת, נכון לעכשיו אנחנו לא חווים קושי לגייס כסף, אבל אני מניח שבקרוב מאוד המשקיעים יתחילו לשאול שאלות, אולי עוד היום". כאשר נשאל האם היה מקים היום את צ'ק פוינט בישראל, ענה: "אם הייתי עכשיו בשלב של הקמת צ'ק פוינט, לא בטוח שהייתי מקים את החברה בישראל. אני מאמין בנוכחות בישראל, אבל זה נהיה קשה". בהתייחסות לשאלת ביזפורטל בנוגע לביצועי המניה בשנים האחרונות שלא השיאה תשואות גבוהות אמר: "המשקיעים אצלנו כי הם אוהבים אותנו ומאמינים בנו, בטכנולוגיה, ביציבות וכו'. האתגר מספר אחד שלנו הוא להביא לגידול גבוה בתוצאות שלנו".

נכון ל-30 ביוני 2023, לחברה יתרות מזומנים, ניירות ערך סחירים ופיקדונות לטווח קצר בסך של כ-3.515 מיליארד דולר בהשוואה ל-3.676 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.

תזרים מזומנים: תזרים מזומנים מפעילות שוטפת הסתכם לסך של 191 מיליון דולר בהשוואה ל-212 מיליון דולר ברבעון השני של 2022. ברבעון השני של 2023 נרשמו הוצאות של 16 מיליון דולר הקשורות לעסקאות גידור המטבע של החברה והוצאות מס של 22 מיליון דולר בהשוואה להוצאות של 47 מיליון דולר הקשורות לעסקאות גידור המטבע של החברה והוצאות מס של 30 מיליון דולר ברבעון השני של 2022.

קיראו עוד ב"גלובל"

במהלך הרבעון השני של 2023, החברה ביצעה רכישה חוזרת של כ-2.6 מיליון מניות בעלות כוללת של כ-325 מיליון דולר.

מעל הכל עיני המשקיעים בוול סטריט נשואות לתחזיות היברה לרבעון הבא לשנת 2023 כולה. את התשובה לשאלה הזו נקבל בשעה 16:00.

נכון לטרם פתיחת המסחר היום, מניית צ'ק פוינט עלתה ב-1.5% בלבד מתחילת השנה למחיר של 128.7 דולר ושווי שוק של 15.54 מיליארד דולר.

על רקע הדוחות הוסיף שויד: "הרבעון השני סיפק רווחיות איתנה עם צמיחה של למעלה מ-22% ברווח למניה. אסטרטגיית אבטחת הפלטפורמה שלנו השיגה הצלחה מתמשכת, שכן הכנסות Infinity עלו על 10% מסך ההכנסות ברבעון. זה הודגש עוד על ידי עלייה של 14% בהכנסות ממנויי אבטחה שמקיפים את פתרונות האבטחה המתקדמים שלנו כגון ThreatCloud AI, CloudGuard ו-Harmony E-mail. ככל שאנו מתקדמים, אנו עדיפים להגביר את הצמיחה בהכנסות על ידי מתן גישה ראשונה למניעה, עם התמקדות באבטחת סייבר שיתופית שבה מספר מוצרים פועלים יחד כדי להגן מפני האיומים המתוחכמים ביותר".

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    דרור 26/07/2023 14:28
    הגב לתגובה זו
    הפוליטיקה והפוליטיקאים הבריחו את האנשים הטובים מעמדות קבלת ההחלטות ברמה הלאומית . השחיתות השקרים והאינטרסים האישיים הורסים אותנו . חייבים דם צעיר ישר וחכם בפוליטיקה שיחליף את דור המדבר . זו משימה לאומית סופר חשובה לא פחות משרות באחת מהיחידות הכי מובחרות ויותר .
  • 4.
    סליחה?? אמרת שהנוכחות בישראל קשה? גם לאנבידיה מיוקנעם? (ל"ת)
    Bill Hwang 26/07/2023 13:58
    הגב לתגובה זו
  • מושיקו לויקו 26/07/2023 15:40
    הגב לתגובה זו
    כולם התעשרו ועכשיו קשה להם.....אני עם דמעות....
  • 3.
    וישמן ישורון ויבעט (ל"ת)
    ברונכזאורוס 26/07/2023 13:01
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    אבי3 26/07/2023 12:54
    הגב לתגובה זו
    כל עוד לא משתמשים בקופה או מחלקים דיבידנד אז החברה לא ראויה להשקעה ולא סתם המנייה שלה דפוקה, הכנסות בקושי עולות , רווחים כנל, קופה שלא עושים איתה כלום בעוד חברות אחרות גדלות וצומחות צק פוינט נשארת מאוחר, חבל, שוויד חייב ללכת הביתה ולהביא מישהו יותר צעיר וחדשני והרפתקן
  • 1.
    סביר 26/07/2023 12:12
    הגב לתגובה זו
    מה זה סביר? חוק הסבירות לא בוטל ?
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
שבביםשבבים
הטור של גרינברג

האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?

חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים

שלמה גרינברג |
נושאים בכתבה IBM אנבידיה ראסל 2000

בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק. 

מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק. 

לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא. 

הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.

לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.

להמשך הכתבה לחץ כאן