האם מניות קטנות עדיפות על מניות גדולות?
בשני העשורים האחרונים מדד ה-S&P 500 הניב למשקיעיו תשואה של כ-311%. מי ששם על המדד דולר בזמנו, קיבל 4.11 דולר כעת. באותו זמן, לו היה משקיע במדד ה-Small Cap 600 היה מקבל כ-6.73 דולרים – שכן המדד עלה ב-573%. לרוב ישנו מתאם גבוה, לעתים גם זהות בין מכפילי הרווח החזויים של שני המדדים. ואולם, כעת המכפיל הממוצע על מדד הסמול קאפ נמוך בקרוב ל-30% מזה של ה-S&P 500 – וזאת למרות שהאנליסטים בכלל אופטימיים יותר לגבי התוצאות של מניות מדד החברות הקטנות.
בעוד שאצל ה-S&P 500 המכפיל על הרווחים הצפויים ב-12 החודשים הבאים הוא 21.59, מולו בסמול קאפ מדובר במכפיל של 15.63 – פער של 28%. הסיטואציה הזו חדשה יחסית. בממוצע של שלוש שנים המכפילים היו 19.49 ו-16.69 (כלומר, מתאם של 86%). בחמש שנים המתאם עולה גם כן, ב-10 הוא מגיע ל-95%, וב-15 ישנה כמעט זהות עם מתאם של 99% ומכפיל של 15.32 בסמול קאפ, ו-15.54 ב-S&P 500.
אם כן, בשוק נותנים פחות קרדיט למניות מדד הסמול קאפ מאשר ל-S&P 500. אבל מה חושבים האנליסטים? אלה מעריכים כי במדד הגדול מבין השניים, השנה ההכנסה הממוצעת למניה של חברה במדד תעמוד על 1,547 דולר, ובשנה הבאה תעלה ל-1,650 דולר – צמיחה של 6.7%. במדד הסמול קאפ מדובר בעלייה מ-1,170 דולר ל-1,261 דולר, קרי צמיחה בשיעור גבוה יותר של 7.8%.
ומה באשר לשורת הרווח? זה המקום להזכיר כי מלבד הקריטריון של שיעור אחזקות הציבור ושווי השוק, כדי להמנות על מדד ה-S&P 500 יש להציג רווחיות חשבונאית ברבעון האחרון לפני הצירוף למדד, ובנטו רווח בארבע הרבעונים שקדמו לכך. בסמול קאפ, שני הקריטריונים הללו תקפים גם כן – וזאת בשונה ממדד הראסל 2000 בו גם כן נסחרות חברות עם שווי שוק בינוני או נמוך, ואולם לא כולן רווחיות.
- ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
- בכמה יעלה ה-S&P 500 בשנה הקרובה? תחזיות של הבנקים להשקעות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח החזוי על ידי האנליסטים למניה ב-S&P 500 בממוצע הוא כ-202 דולר השנה וכ-219 דולר בשנה הבאה, גידול של כ-8%. הרווחים הצפויים בממוצע למניות הסמול קאפ נמוכים בהרבה, אבל האנליסטים חושבים שיצמחו בשיעור גבוה יותר: מרווח של כ-82 דולר למניה ל-94 דולר, עלייה של כ-14%.
בשורת תזרים המזומנים החופשי פר מניה, בממוצע ב- S&P 500רואים האנליסטים עלייה של 14% מרמות 2021 לאלה ב-2022 (סך של כ-196 דולר למניה), ואילו בסמול קאפ הם צופים עלייה של כ-21% לסך של כ-90 דולר למניה.
למדד ה-Small Cap 600 ניתן להיחשף דרך מספר קרנות סל, בהן iShares Core S&P Small Cap , SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF ו-Vanguard S&P Small Cap 600. באתר MarketWatch ריכזו על בסיס נתוני FactSet רשימה של מניות במדד הסמול קאפ עליהן ממליצים אנליסטים.
- פלנטיר תובעת: "גנבו לנו קוד"
- שוק המחשוב הקוונטי צפוי לזנק ל-200 מיליארד דולר עד 2035
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ברשימה הבאה תמצאו מניות אותן מסקרים חמישה אנליסטים לפחות, ושכל האנליסטים המסקרים (100%) נותנים להן המלצת "קנייה", או דירוג שווי ערך לכך בפירמה המייעצת. רשימת הסקטורים בהן פועלות חברות אלה מגוונת למדי: מאנרגיה מסורתית, דרך מוליכים למחצה וביוטכנולוגיה ועד לשיווק דיגיטלי ובנקאות:
- 3.תומר 07/11/2021 17:11הגב לתגובה זויכולות לצאת לתנועה חזקה WATT WWR TMC QNRX BCLI GOEV ועוד רשימה ארוכה של פוטנציאליות , תתחילו לעקוב לא המלצה לקניה רק הבעת דיעה בלבד
- 2.לא מבין 07/11/2021 16:53הגב לתגובה זוהאם הן תוקנו ? היכן התגובות ,הועלמו ?. אם כן, לצורך האמינות שלכם - כדאי לכתוב בכתבה "היו שגיאות חישוביות, כל השגיאות תוקנו והתגובות הוסרו בהתאם"
- 1.מייק1 07/11/2021 14:33הגב לתגובה זו1.44 % שווה קניה במיוחד לאור המלצת המאמר
- אבי 07/11/2021 17:12הגב לתגובה זוצפה לתיקון אגרסיבי מעלה לדעתי
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
וול סטריט שור (גרוק)אורקל צונחת ב-13%, מובילאיי יורדת ב-4%; הנאסד״ק יורד ב-0.5%
חוזים עתידיים יום המסחר מתאפיין בתנודתיות חדה, לאחר דוחות חלשים של אורקל שגררו בתחילה ירידות חדות במדדי וול סטריט. החברה דיווחה על הכנסות ענן מתחת לציפיות והעלתה ב־15 מיליארד דולר את תכנון ההשקעות שלה בתשתיות בינה מלאכותית לשנת 2026. המשקיעים הגיבו בחשש, שכן אורקל נתפסת כאינדיקציה מרכזית לקצב ההשקעות בענף ה-AI. למרות הפתיחה המאתגרת, קונים נכנסו לשוק במהרה. מדד S&P 500 הצליח למחוק את רוב הירידות, ומדד נאסד״ק 100 צמצם ירידה של 1.6% ויורד כעת ב-0.6%. הדאו קופץ ב-1.3%. מנגד, מניית אורקל צונחת בחדות.
החשש סביב מניות ה-AI הגדולות נמשך. מניית אנבידיה יורדת בכ-2.5% על רקע גל ירידות רחב יותר בקרב מניות קבוצת "שבע המופלאות". גם הביטקוין
נסוג ביותר מ-2% ואף נפל לזמן קצר מתחת ל־90 אלף דולר, בעוד הדולר נחלש במעט. המשקיעים ממשיכים לשאול האם ההשקעות העצומות בתחום יצליחו להניב תשואה מספקת.
לאחר הסגירה היום יתפרסמו דוחות ברודקום, שנחשבים לבחינה נוספת של תיאבון השוק להשקעות בתחום השבבים והבינה המלאכותית. מניית החברה הכפילה את ערכה מאז אפריל, ובשוק מצפים לדוחות שיעמדו בתחזיות או אף יפתיעו מעט לטובה, לנוכח המשך הגידול בהוצאות של חברות הענן הגדולות.
האירועים התרחשו זמן קצר לאחר שהפדרל ריזרב הוריד את הריבית ברבע אחוז והציג תחזית כלכלית חיובית. המשקיעים אמנם קיבלו ביטחון מהאפשרות להמשך הורדות ריבית בשנה הבאה, אך הדגש המחודש על סיכוני ההשקעה בתחום ה-AI הוביל לעלייה מחודשת בתנודתיות. אנליסטים מציינים כי מגמה זו משקפת שוק שמרוכז באופן חריג סביב נושא אחד, בינה מלאכותית ואולי זקוק לפיזור רחב יותר של מנועי צמיחה.
- דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; ג׳יי פי מורגן נפלה ב-5%, קוגנייט זינקה ב-8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק המחשוב הקוונטי צפוי לזנק ל-200 מיליארד
דולר עד 2035- דוח חדש של מיזוהו סיקיוריטיז מעניק המלצות חיוביות ל־IonQ, Rigetti ו־D-Wave וקובע כי השוק עשוי לצמוח למאות מיליארדי דולרים בעשור הבא, אך האתגרים הטכנולוגיים, התלות במימון ממשלתי ומכירות נרחבות של בכירים מעיבים על התחזיות.
