הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
דובים ושוורים וול סטריט
צילום: Istock
וול סטריט

סגירה ירוקה בוול סטריט: הנאסד"ק זינק ב-3%, הדאו ב-2%

התשואה על אג"ח ארה"ב ירדה ב-1% לכ-1.45, הנפט ירדה בכ-2%, הזהב בכ-0.5%; אישור החיסון של J&J חיזק את את העליות; זום, למונייד ונובהווקס צפויות לפרסם היום דוחות; גרופון טסה בכ-33% וממשיכה במסחר המאוחר, פריגו חזרה מהפסקת מסחר וסגרה בעליה של 4.7% על רקע מכירת חטיבת התרופות והדוחות; סטרטסיס זינקה ב-5.2% אחרי שהכתה את התחזיות: אורמת ירדה ב-1.2% לאחר דו״ח שורטיסטים: מדיגוס טסה כ-5% לאחר הנפקה

מערכת ביזפורטל | (3)
נושאים בכתבה וול סטריט

לאחר השבוע הגרוע ביותר מאז התרסקות השווקים במרץ 2020, וול סטריט חזרה בעליות חדות. במקביל התשואה על אגרות החוב של ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ירדה בכ-1% ל-1.446 אחרי שביום חמישי הגיעה ל-1.6%.  

עוד בסוף השבוע אושרה בבית הנבחרים חבילת הסיוע שקידם הממשל הדמוקרטי בהיקף 1.9 טריליון דולר, וזו תובא לאישור בפני הסנאט. ואולם, חבילת התמריצים היא זו שבין היתר מביאה איתה את הלחצים האינפלציוניים, כשהמבקרים טוענים כי היקפה גדול מדי והסכומים שיקבלו משקי בית יביאו להגדלת הצריכה, שתגרום לעליית האינפלציה.

חברות הטכנולוגיה הן אלו שבעיקר מושפעות מהריבית חסרת הסיכון, ולכן אנו רואים בתקופה האחרונה מגמה שלילית במניות הצמיחה, לעומת איזון יחסי ואפילו מגמה חיובית במניות הערך. 

סיבה נוספת לאופטימיות בשוק היא אישור החירום שנתן ה-FDA להפצת החיסון של ג'ונסון אנד ג'ונסון בארצות הברית. החיסון אולם יעיל פחות מאלה של מודרנה ופייזר (66%) אולם ניתן במנה יחידה ואינו דורש תנאי קירור מאתגרים.

 

המדדים המרכזיים:

S&P 500 0.88%              

                                                              

  דאו ג'ונס 0.38%              

                                                               

נאסד"ק 1.31%                                                                        

קיראו עוד ב"גלובל"

BITCOIN -0.13%  

 

  • טרם החל המסחר הרציף
 

 

מאקרו

 

מדד הייצור עלה בפברואר לרמה של 60.8 נקודות, מעת גבוה יותר מצפי ל-58.8 נקודות. נתון של מעל 50 נקודות מהווה על פי המדד אינדיקציה להתרחבות בפעילות המשק, וזהו אם כן המצב הנוכחי בשוק האמריקאי.

ההוצאות על בנייה בינואר עלו מעל המצופה לרמת שיא של 1.521 טריליון דולר מאז תחילת המדידה ב-2002. מדובר בעליה של 1.7% לעומת החודש הקודם, כשהאנליסטים ציפו לעליה נמוכה יותר של 0.8%.

בדומה לפד, גם הבנקים המרכזיים באנגליה ובאוסטרליה הצהירו פעם נוספת כי יתמכו בהתאוששות השווקים, בדומה להצהרה שהשמיע יו"ר הפד ג'רום פאוול בשבוע שעבר, כשהכוונה היא להפיג את חששות המשקיעים.

בעוד שתחזיות המאקרו של  בנקי ההשקעות והאנליסטים להתאוששות כלכלית שוריות מאוד למחצית השנייה של 2021,  המצב בחלק מהסקטורים, הופך ליותר אקוטי בכל יום שעובר: מספר חברות בסקטור הנדל"ן שפשטו אשתקד את הרגל בארה"ב הגיע ל-985, עלייה של כמעט 63% ביחס ל-2019.

מספר חברות הנפט שפשטו רגל אשתקד עמד על 785, עלייה של למעלה מ-230% ביחס לתקופה המקבילה, אז פשטו רגל רק 236 חברות. בתחום המסעדנות עלו פשיטות הרגל ב-65%, בקמעונאות יש עלייה של 55% במספר פשיטות הרגל ובסקטור הבידור ישנה עלייה של 297% במספר החברות שפשטו רגל.

במכתבו השנתי למשקיעים כתב וורן באפט כי "אג"חים הם לא המקום להיות בו היום. קשה להאמין לתשואות האחרונות של האג"חים ל-10 שנים. התשואה בסוף השנה עמדה על 0.93% נפילה של 94% מאז ספטמבר 1981, אז התשואה עמדה על 15.8%".

נפט: מחירי הנפט נסחרים במחיר של 64 דולר לחבית כשצפויה ירידה בטווח הבינוני-ארוך. "העלייה במחירי הנפט מעלה את הכדאיות של יצרני הנפט לסטות ממכסות הייצור. להערכתנו, שיתוף הפעולה בין חברי קבוצת OPEC+ ימשך על אף חילוקי הדעות הנראים כעת", אומר דר' גיל בפמן כלכלן בנק לאומי, "עם זאת, אנו צופים כי בפגישה הקרובה ב-4 למרץ ערב הסעודית תחליט על הפסקה של קיצוץ תפוקת הנפט שלה מעבר למכסות OPEC כבר בחודש אפריל, זאת לאחר שהיא התחייבה על קיצוץ של מיליון חביות ביום מעבר למכסות בחודשים פברואר-מרץ".

 

מניות במרכז

 

דוחות היום:

פריגו (US) ZOOM VIDEO COMMUNICATIONS   למונייד   NOVAVAX INC

ענקית הפארמה ג'ונסון אנד ג'ונסון  JOHNSON & JOHNSON (סימול:JNJ) קיבלה כאמור אישור חירום להפצת החיסון שלה נגד הקורונה בארה"ב. זה החיסון הרביעי שצפוי להיות מאושר בסוף השבוע, לאחר שרשות המזון והתרופות האמריקאית, ה-FDA, קבעה בהודעה מטעמה כי החיסון של החברה הוא "בטוח ויעיל" (לכתבה המלאה).

מניית טסלה TESLA INC שאיבדה מהשיא כ-22% התאוששה ועלתה הערב כשבמקביל מניות הרכב האוטונומיות רשמו עליות חדות. גם לוסיד שמתמזגת עם השלד - CCIV זינקה  אחרי ירידה דרמטית של כ-50% בשבוע שעבר. 

מניית  AIRBNB, INC  התממשה אחרי שזינקה ב-14% ביום שישי בעקבות דוחות כספיים ותחזית אופטימית להמשך.

 

מניות ישראליות במרכז

חברת  פריגו (US)  הדואלית הודיעה היום כי היא מוכרת לחברת אלטריס את חטיבת התרופות ג'נריק אר.אקס ב-1.55 מיליארד דולר, מתוכם תקבל החברה 1.5 מיליארד דולר במזומן. בכך החברה הודיעה כי תתמקד במוצרי צריכה כחלק מהטרנספורמציה שהיא עוברת. 

חברת הטכנולוגיה הישראלית מדיגוס   (סימול: MDGS) מדווחת על סגירת הנפקה ציבורית של כ-3.26 מיליון מניות לפי מחיר של 2.6 דולר למניה, בעוד החברה סגרה מחיר של 2.44 דולר למניה ביום שישי האחרון. התמורה ברוטו לחברה הסתכמה בכ-8.5 מיליון דולר, ובמידה והחתמים יממשו את האופציות שבראשותם, תמורת ההנפקה תגדל בעוד כ-1.2 מיליון. המניה מזנקת בכ-10.5% אל מחיר של 2.7 דולר או שווי של כ-52.7 מיליון דולר.  (לכתבה המלאה)

סטרטסיס  מכה את התחזיות בדוחותיה לרבעון הרביעי של 2020 ולשנה כולה. החברה שמפתחת מדפסות תלת מימד  מדווחת על הכנסות בסך 142.4 מיליון דולר ברבעון הרביעי ו-520.8 מיליון לשנת 2020 כולה. הרווח  Non-GAAP הסתכם ב-7 מיליון - 13 סנט למניה. התוצאות ברבעון טובות מצפי האנליסטים להכנסות בסך 135 מיליון דולר והפסד של 3 סנט למניה. הכנסות הרבעון הראשון של 2021 צפויות להיות דומות לאלה שברבעון הראשון לשנת 2020. הכנסות הרבעון השני של שנת 2021 צפויות לצמוח בשיעור של כ-10-20% ביחס לשנה שעברה, בהתבסס על המשך מגמות הצריכה והשפעות המגפה (לכתבה המלאה).

אנלייבקס (US)  דואלית מדווחת על שת"פ עם בי"ח הר סיני במנהטן במחקר לפיתוח טיפול משולב ב-Allocetra של אנלייבקס ותרופות קיימות נגד סרטן, בחולים שאינן מגיבים לטיפול בתרופות אלה בלבד.

פורסייט (US)  הדואלית מדווחת על ניסוי מוצלח למערכת מניעת תאונות דרכים באמצעות החברה-הבת איי-נט מובייל. הניסוי נערך עבור חטיבת מערכת התחבורה החכמה (system transport intelligent) של יצרן רכב יפני גלובלי ששוויו מיליארדי דולרים. כמו כן הניסוי הינו חלק מפרויקט פיילוט עם יצרן הרכב לשילוב אפשרי בפרויקט העיר החכמה של יצרן הרכב (לכתבה המלאה).

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    שלומיק 01/03/2021 23:56
    הגב לתגובה זו
    האג״ח יטוס לחלל בקרוב והחללית תתרסק בום טראח לדעתי
  • 2.
    לקוח מיואש 01/03/2021 23:05
    הגב לתגובה זו
    לפחות תתנצלו
  • 1.
    מחר עליות 2 אחוז , מעלה מעלה מעלה… . (ל"ת)
    ראובן 01/03/2021 21:30
    הגב לתגובה זו
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
שבביםשבבים
הטור של גרינברג

האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?

חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים

שלמה גרינברג |
נושאים בכתבה IBM אנבידיה ראסל 2000

בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק. 

מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק. 

לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא. 

הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.

לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.

להמשך הכתבה לחץ כאן