ברקליס: אלה המניות האירופאיות עם הכי הרבה אפסייד ב-2021
ברקליס אלו שעולות ואלו שיורדות: בתחזית השנתית שלו לשוק המניות האירופאי, הבנק הבריטי ברקליס – שגם מנהל את כל פעילות החיתום של מדינת ישראל – מציג עמדה שורית על השוק האירופאי ברובו, על רקע התחזית לתחילת סיומו של משבר הקורונה ועלייה ברווחיות של חברות ותאגידים הנסחרים בבורסות האירופאיות. עם זאת, הוא צופה שיהיו גם מפסידות שימשיכו לדמם שוויים על רצפת חדר המסחר.
"יהיה ראלי בשווקים הפיננסיים שמבוססים על הרווחים למניה שיציגו החברות, יחד עם הפצת החיסונים, שימגרו את המגפה", כתבו בבנק. "אנחנו צופים צמיחה של 5.4% בתמ"ג העולמי ופוטנציאל של 13% למדד ה-Stoxx 600, שתוביל לעלייה של 45% בהכנסות של התאגידים האירופאיים, ביחס לרף ההכנסות המדוכאות כעת", הוסיפו.
הבנק נותר בעמדת של החזקת יתר על מניית ענקית הנפט בריטיש פטרוליום (BP), שלה נותנים אפסייד של קרוב ל-64%. מתחילת השנה המניה נחתכה בקרוב לחצי, מרמה של 39.4 דולר למניה ל-21.4 דולר למניה. החברה, שנמצאת במעבר לאנרגיות מתחדשות, צפויה להרוויח מהחזרה של הביקושים בשוק הנפט, יחד עם ההתאוששות החזויה.
עוד מניה לדעת הבנק יש לה מעל 50% אפסייד היא של הבנק ההולנדי ABN Amro (ABN.AS), עם תשואה חזויה של 50.6%. המניה ירדה מתחילת השנה בקרוב ל-42%, על רקע הריביות השליליות וירידת קרנם של הבנקים במגפה, בשל החשש לגל של פשיטות רגל והפרשות אשראי חריגות.
- אפסייד של עד 27% בבנקים המקומיים
- המלצת קנייה למניית הפניקס: אפסייד של 16% לפי ברקליס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניה נוספת היא של חברת הטלקום הבריטית, קבוצתBT , שירדה השנה מרמה של 196 פאונד, ל-122.3 פאונד נכון לכתיבת שורות אלה – ירידה של קרוב ל-38%. בברקליס צופים שלמניה יש אפסייד של למעלה מ-47%.
להערכת הבנק, בין המפסידות הגדולות בשוק הולכת להיות חברת לופטהאנזה (LHA.DE), שנפגעה קשות, יחד עם כל סקטור התעופה האזרחית העולמי, כשמתחילת השנה החברה דיממה 50% מהשווי שלה, כשכעת היא נסחרת ברמה של 10.2 אירו. לפי הבנק, לחברה יש דאונסייד של למעלה מ-46%.
חברות נוספות עם דאונסייד משמעותי הן חברת התשלומים ההולנדית, אדיין (ADYEY) שעלתה השנה ב-124.5% ומחירה עומד על למעלה מ-37 אירו למניה. בברקליס צופים שההמניה תאבד 34% משוויה. מניה נוספת מניית קמעונאית המזון הבריטית אוקאדו (OCDO.L) צפויה לאבד כ-30% מערכה.
- נבאן בדרך לוול סטריט. חברת הנסיעות הישראלית-אמריקאית מכוונת לשווי של מעל 9 מיליארד דולר
- טראמפ הופך את ההגירה לאמריקה לעניין של כסף גדול: ויזה ב-100 אלף דולר, תושבות במיליון
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
נבאן אריאל כהן ואילן טוויג (צילום:נבאן)נבאן בדרך לוול סטריט. חברת הנסיעות הישראלית-אמריקאית מכוונת לשווי של מעל 9 מיליארד דולר
הכנסות בקצב של 700 מיליון דולר, רווח גולמי של 68% וצמצום דרמטי בהפסדים: נבאן, המנוהלת על ידי אריאל כהן ואילן טוויג, הגישה תשקיף ראשוני ומכוונת להנפקה בארה"ב כבר באוקטובר
חברת נבאן (Navan), שמתמחה בפלטפורמה דיגיטלית לניהול נסיעות והוצאות עסקיות לארגונים, הגישה בסוף השבוע תשקיף ראשוני לקראת הנפקה בארה"ב, צעד שמסמן פרק חדש בהיסטוריה שלה. החברה, שהוקמה ב-2015 על ידי היזמים הישראלים אריאל כהן (מנכ"ל ויו"ר) ואילן טוויג (סמנכ"ל טכנולוגיות), צפויה להיסחר בבורסה כבר באוקטובר, אם כי פרטי השווי טרם נחשפו. לפני כשלוש שנים החברה גייסה את הגיוס הפרטי האחרון לפי שווי של 9.2 מיליארד דולר. אחר כך ניסתה לגייס לפי 11 מיליארד בוול סטריט אך לא הצליחה. השווקים עכשיו טובים ונראה שהיא תוכל לקבל תמחור טוב. יהיה מאתגר לקבל שווי של 9 מיליארד דולר, אך נראה שהחברה מכוונת לשווי של לפחות 9 מיליארד דולר.
נבאן היא חברה אמריקאית עם שורשים ישראלים עמוקים. היא מפעילה מרכז פיתוח משמעותי בישראל, ומשקיעים מובילים כמו אורן זאב, מייסד קרן זאב ונצ'רס, נמנים עם בעלי המניות הבולטים ומכהנים בדירקטוריון. לצד זאב, קרנות ענק כמו לייטספיד ונצ'ר פרטנרס ואנדריסן הורוביץ השקיעו בחברה.
התשקיף חושף צמיחה מואצת בשוק הנסיעות העסקיות המתאושש מהמשבר. בשנת הכספים שהסתיימה בינואר 2024, נבאן רשמה הכנסות של 537 מיליון דולר, זינוק של 33% מ-402 מיליון דולר בשנה הקודמת. ב-12 החודשים האחרונים עד יולי 2024, ההכנסות הגיעו ל-613 מיליון דולר, עלייה של 32% בקצב שנתי. הקצב בחודשים האחרונים מגיע לכ-700 מיליון בשנה.
שיעור הרווח הגולמי זינק ל-68% מ-60%, ולמרות זאת החברה מפסידה, אם כי ההפסדים מצטמצמים. בשנה האחרונה, ההפסד התפעולי עמד על 106 מיליון דולר (כ-20% מההכנסות), ירידה חדה מ-247 מיליון דולר (61% מההכנסות) בשנה שקדמה לה. ההפסד הנקי ירד ל-180 מיליון דולר (34% מההכנסות), לעומת 330 מיליון דולר (82% מההכנסות) בתקופה המקבילה.
גם בתזרים המזומנים נרשמה התקדמות משמעותית: שריפת מזומנים של 52 מיליון דולר בלבד בשנה האחרונה, לעומת 167 מיליון דולר בשנה הקודמת. נכון לסוף יולי 2024, יתרת המזומנים עומדת על 223 מיליון דולר, מול חוב כולל של 658 מיליון דולר.
