הקרן של ביל אקמן בדרך לסגור שנה חלומית עם תשואה של 51%
לאחר מספר שנים קשות, קרן הגידור Pershing Square שבניהולו של המיליארד ביל אקמן בדרך לרשום אחת השנים הטובות בתולדותיה עם עלייה של 51% בתיק ההשקעות של הקרן. תשואה גבוהה משמעותית ביחס לעלייה של 29% במדד הנאסד"ק ועלייה של 18.6% במדד ה-S&P500.
הקרן פרסמה בשבוע האחרון כי הצליחה להשיג תשואה של 3.4% למשקיעים במהלך חודש נובמבר, או 3.2% לאחר העמלות. בעקבות נתונים אלו, הקרן מציגה תשואה של 53% מתחילת השנה, כאשר בניכוי העמלות מדובר על תשואה פנומנלית של 51.3% למשקיעים.
נציין כי השנה הנוכחית מגיעה לאחר מספר שנים בעייתיות עבור הקרן. ב-2018 רשמה הקרן תשואה חיובית צנועה (לעומת ירידות חדות בשווקים), אך העמלות גרמו לכך שהמשקיעים הפסידו בשנה שעברה 0.7%. למעשה, הקרן של אקמן העניקה תשואה שלילית למשקיעים מאז שנת 2014.
הפרסום האחרון חושף כי לקרן היו בסוף החודש האחרון כ-9 פוזיציות בשוק לעומת 7 פוזיציות בלבד בסוף הרבעון האחרון, כאשר כולן ב"לונג" (כלומר הימור על עליות שערים של מניות אלו). בנוסף עולה כי כל הפוזיציות הן בחברות גדולות, וכי הקרן ממונפת כעת כאשר היא משקיעה כ-113% מנכסיה בשוק.
- ביל אקמן מציע מיליון דולר למוסר מידע על רוצח צ'רלי קירק
- ביל אקמן - האקטיביסט השאפתן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדו"חות הרבעוני של הקרן מפורט יותר וחושף את השינויים שהתרחשו בתיק ההשקעות של הקרן. במהלך הרבעון ה-3 של 2019 הגדילה הקרן את הפוזיציה שלה במניית ברקשייר הת'אווי (סימול: BRK.B) שבניהולו של וורן באפט. מנגד, הקרן חיסלה את הפוזיציה בחברת עיבוד הנתונים Automatic Data Processing (סימול:ADS).
- 4.מושקה 08/12/2019 20:35הגב לתגובה זוהכי הרבה כייף
- 3.On 07/12/2019 20:31הגב לתגובה זוAutomatic Data הסימול הוא ADP לא ADS
- 2.טוב (ל"ת)yechiel dekel 07/12/2019 08:10הגב לתגובה זו
- 1.יוסי 07/12/2019 05:35הגב לתגובה זומומנפת נסדאק לונג בישראל תיבדקו אותי
- כל הכבוד לך 07/12/2019 18:19הגב לתגובה זואני השגתי בקושי 25%. גם זה טוב מאד, אולם רחוק מאד מ-90%. אם השגת את התשואה על סכום גדול כמו חצי מיליון שקל ומעלה, זה ממש מצוין.לא מכיר אנשים שעשו תשאוה כזאת על הרבה כסף.
- איך אפשר לבדוק אותך? (ל"ת)חושם 07/12/2019 12:47הגב לתגובה זו
מ-240 לפחות מדולר - הקריסה של ביונדמיט
ביונד מיט הייתה סמל לעתיד של תעשיית המזון, מאז ההייפ הראשוני אחרי ההנפקה איבדה את מרבית השווי ונאבקת לשרוד, כשהמניה קורסת מתחת לדולר והחברה מנסה להימנע מפשיטת רגל ברקע החובות הגבוהים
לפני שש שנים, ביונד מיט Beyond Meat -22.4% הייתה סמל למהפכה. חברה שהבטיחה לשנות את הדרך שבה העולם צורך חלבון, לא עוד בשר מן החי, אלא תחליפים צמחיים שאפשרו לשלב בין טעם, בריאות וסביבה. המשקיעים התאהבו, הכותרות היללו, והמניה טסה. באותה תקופה זה נראה כמו העתיד של תעשיית המזון. אבל העתיד הזה לא התממש. בשנים האחרונות הביקוש לבשר צמחי דעך, המתחרים התחזקו, והחברה מעולם לא הצליחה להראות רווח שנתי אחד.
ההגעה לנאסדק
החברה הגיעה לנאסדק בתחילת מאי 2019, בתקופה חמה במיוחד עבור תחום הפוד-טק, במה שהפך לאחת ההנפקות הזכורות של בתחום. החברה גייסה כ-240 מיליון דולר לפי מחיר של 25 דולר למניה, ששיקף לה שווי שוק של כ-1.5 מיליארד דולר. ההתלהבות סביב ה"בשר הצמחי", הפכה את יום המסחר הראשון לחגיגה של ממש, כאשר המניה פתחה בעלייה חדה, וסגרה את היום הראשון ברמה של 65.75 דולר, קפיצה של כ-163%.
תוך פחות מחודשיים המשיכה המניה לטפס והגיעה לשיא של קרוב ל-240 דולר בסוף יולי 2019, מה שהקפיץ את שווי השוק של ביונד מיט לכ-15 מיליארד דולר.
המציאות לא עמדה בציפיות
מאחורי ההייפ הגדול, החברה פשוט לא סיפקה את הסחורה. למרות היתרון הראשוני של ביונד מיט כחברת הבשר הצמחי הציבורית הראשונה, החברה מעולם לא הצליחה להציג רווח שנתי אחד. בשנים האחרונות קצב הצמיחה שלה נעצר, והירידה במכירות הפכה למגמה קבועה. הכנסות החברה ירדו בשיעור שנתי ממוצע של כ-8% בשנתיים האחרונות, וברבעון האחרון נרשמה צניחה של כמעט 20% לעומת השנה שעברה, בעיקר כתוצאה מירידה של כ-19% בנפח המוצרים שנמכרו.
- שימו לב לשווקים המתעוררים, ואיך לא לשלם לשוק ״שכר סופרים״?
- איזה מניות ביטחוניות מעניינות? ואיזה מניה סולידית יכולה להפתיע?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקום להתרחב, החברה החלה להתכווץ. אחרי שיתוף הפעולה עם רשתות מזון מהיר והציפיות למכירות המוניות, הציבור התעייף מהמוצר, קטגוריית הבשר הצמחי כולה נחלשה, ויריבות כמו טייסון פודס ואימפוסיבל פודס תפסו נתח שוק גדל. אפילו הצרכנים המודעים לבריאות ולאקלים לא הצליחו להציל את המגמה. אבל האכזבה הגדולה ביותר נרשמה בשורה התחתונה. החברה שורפת מזומנים בקצב מהיר, עם הפסד של כ-92 מיליון דולר בשנה הנוכחית לעומת כ-110 מיליון בשנה הקודמת, והמאזן שלה נחלש משמעותית.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)נעילה שלילית בוול-סטריט; ביונד-מיט נפלה ב-22%, ויזה איבדה 3%
העליות בשווקי המניות האמריקניים נעצרו, לאחר שחולשה בבנקים אזוריים העלתה מחדש חששות בנוגע לאיכות האשראי במערכת הפיננסית. ה-S&P 500 והדאו איבדו 0.6%, הנאסד״ק ירד ב-0.5%, על רקע דיווחים של שני בנקים, Zions Bancorp ו־Western Alliance, על הפסדים הקשורים להלוואות שנחקרות כעת בשל חשד להונאה במקביל, משקיעים פנו לאפיקים סולידיים יותר והביקוש לאג"ח ולזהב דחף את מחיריהם כלפי מעלה.
מניית Zions צנחה בכ-13% לאחר שחשפה מחיקה של 50 מיליון דולר בגין הלוואה בעייתית שניתנה דרך בנק שלה בקליפורניה. Western Alliance נפלה ב-11% לאחר שדיווחה על חשיפה לאותו לווה. אנליסטים ניסו להרגיע וטענו כי מדובר במקרה נקודתי, אך ההשוואות לקריסת Silicon Valley Bank מלפני כשנתיים וחצי חידדו את החשש מפני בעיות רוחביות בענף. גם קריסתה הדרמטית של חברת האשראי לרכב Tricolor Holdings, שהובילה את ג׳יי פי מורגן למחיקה של 170 מיליון דולר, העצימה את הדאגה לבריאות האשראי במערכת.
במקביל, המתיחות הגיאופוליטית ממשיכה ללוות את השווקים. נשיא ארה״ב דונלד טראמפ שוחח עם מקבילו הרוסי ולדימיר פוטין במשך שעתיים והשניים סיכמו להיפגש בבודפשט, יום לפני פגישתו של טראמפ עם נשיא אוקראינה, וולודימיר זלנסקי, בבית הלבן. המשקיעים ממשיכים לעקוב בדריכות אחר ההתרחשויות בזירה הבינלאומית, שהופכות לגורם נוסף של אי ודאות בתקופה רגישה לשווקים.
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; הנאסד״ק עלה ב-0.6%, AMD קפצה ב-9%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; וולס פארגו קפצה ב-7%, צים עלתה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נטפליקס וספוטיפיי מאחדות
כוחות ומשיקות פודקאסטים בווידאו - במסגרת שיתוף הפעולה, נטפליקס תשלב תוכניות פודקאסט וידאו פופולריות בתחומי הספורט, הבידור והפשעים האמיתיים, צעד שנועד לגוון את התכנים, לחזק את התחרות מול יוטיוב ולשמור על קצב הצמיחה של המנויים
