הנה הגורמים שלוחצים כעת את השווקים
המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים בטריטוריה האדומה על רקע שלל גורמים שמעיבים על השוק כעת. מדד הפחד קופץ ב-10%. באירופה המדדים נסוגים משיא של 4 חודשים, ובאסיה הבוקר המדדים ירדו בעד 1.8%.
ברקע לדברים, נשיא ארה"ב טראמפ הביע חוסר שביעות רצון מהמגעים מול סין בכל הנוגע לניסיון של האמריקאים להוריד מכסים. בשנה שעברה ייבאה ארה"ב מסין סחורות בהיקף של 505 מיליארד דולר וייצאה סחורות בשווי 130 מיליארד דולר (כולל הזמנות גדולות למטוסים ולסויה). מדובר בהבדל של כ-375 מיליארד דולר. טראמפ מבקש כעת מהסינים לצמצם את גרעון הסחר מול ארה"ב ב-200 מיליארד דולר תוך שנתיים. "בשנה שעברה, איבדנו 500 מיליארד דולר בגלל הסחר מול סין", אמר היום טראמפ. "אנו לא יכולים לתת לזה לקרות".
בתוך כך, טראמפ הביע ספקות לגבי מפגש הפסגה עם שליט צפון קוריאה, קים ג'ון און. לדבריו, הפגישה עשויה להתקיים ב-12 ביוני בסינגפור או "לא להתקיים כלל".
באירופה, המדדים המובילים נסחרים תחת לחץ, כאשר מדד הדאקס מאבד 1.4% והבורסה במילאנו מאבדת 1.8%. ברקע: התשואות על האג"ח של ממשלת איטליה מזנקות ברקע לחוסר ודאות פוליטית.
תנועת "חמשת הכוכבים" הפופוליסטית ומפלגת "לגה" המתנגדת להגירה, שתי המפלגות המנצחות בבחירות שהתקיימו לפני כחודשיים, מבקשות להקים יחד ממשלה על בסיס הסכם קואליציוני ששם קץ לצעדי הצנע ולאיזון התקציבי של השנים האחרונות. צריך להזכיר כי השווקים לא ממש מתלהבים מהרעיונות כלכליים העומדים מאחורי המפלגות שכן אלו נחשבים שנויים במחלוקת ושוב מעלים את החשש בנוגע לשלמות גוש האירו.
- אקונרג'י סוגרת מימון של 58 מיליון אירו לפרויקטים סולאריים באיטליה
- אלומיי מוכרת חצי מהפורטפוליו באיטליה לכלל תמורת 210 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הממשלה החדשה מבקשת מהבנק המרכזי באירופה מחיקת חוב של 296 מיליארד דולר שנרכש במסגרת תכנית ההקלה הכמותית (QE) שביצע הבנק בשנים האחרונות. כמובן שאם תאושר מחיקה כזו, מדינות נוספות יבקשו מיד לבצע זאת גם. שתי המפלגות המליצו היום על ג'וזפה קונטה כמועמד שלהן לראשות הממשלה. מדובר במשפטן שאינו בעל ניסיון פוליטי, מה שמעלה את החשש לגבי השיח מול האיחוד האירופי.
עפר קליין, הראל: "הקמת הקואליציה באיטליה ע"י המפלגות היותר קיצוניות (5 - הכוכבים ומפלגת הצפון), תוך כדי הבטחות בחירות להוריד מסים ולהגדיל הוצאה ממשלתית, ואף לבקש מהבנק המרכזי למחוק חלק מחובה של המדינה, העלו מחדש את החששות סביב המדינה, לה יחס החוב תוצר בין הגבוהים באירופה. לכן, פער התשואות בין איטליה לגרמניה התרחב במהירות לרמתו הגבוהה יותר מזה כחצי שנה, למרות שבמבט ארוך יותר הוא עדיין נמוך".
נתוני מאקרו שפורסמו היום באירופה מצביעים כי הצמיחה באירופה האטה מעבר לצפוי בחודש האחרון. יחד עם נתוני אינפלציה חלשים אלו מציבים אתגר גבוה יותר לבנק המרכזי האירופי (ECB). נזכיר כי הבנק המרכזי האירופי צפוי לסיים השנה את תכנית הרכישות נכסים ואף להעלות את הריבית ב-2019. עם זאת, מקבלי ההחלטות יצטרכו לשקול מחדש את המהלכים על רקע הירידה בלחצים האינפלציוניים לצד החלשות הצמיחה.
- נייקי חושפת דור חדש של מוצרים חכמים
- פלנטיר חתמה על עסקה של 200 מיליון דולר עם ענקית הטלקום לומן
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מ-240 לפחות מדולר - הקריסה של ביונדמיט
מדד מנהלי הרכש בגוש האירו (PMI), הנחשב לאינדיקטור חשוב לפעילות הכלכלית, רשם בחודש מאי ירידה לשפל של 18 חודשים ברמה של 54.1 נקודות מ-55.1 נקודות. מדובר בנתון שנפל מתחזיות האנליסטים של "רויטרס" לקריאה של 55 נקודות. עם זאת, נזכיר כי כל קריאה מעבר ל-50 נקודות מצביעה על התרחבות הפעילות הכלכלית.
(הצעדים שצפויים לחשוף את הפירמידה בשוקי האג"ח האירופאים - לכתבה המלאה)
- 3.ישראלי 23/05/2018 14:22הגב לתגובה זואבל אחר כך יהיה טוב יותר.
- יהיה רע ולאחר מכן יותר רע.. (ל"ת)לישראלי 23/05/2018 16:35הגב לתגובה זו
- 2.מה הקשר בין הכותרת לתוכן? (ל"ת)איפה הגורמים? 23/05/2018 13:43הגב לתגובה זו
- 1.לוחץ 23/05/2018 13:21הגב לתגובה זוהן פרעון ההלוואות הענק שנלקחו במהלך השנים בריביות אפס וכן האגחים הן קונצרני הן ממשלתי הריביות עולות ארהב אירופה ההלוואות מתייקרות ולוחצות תשוק גם הבנקים רוצים תכסף זה הכל
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט מלמד אתכם מתי לממש מניות והדבר הכי חשוב בהשקעות
שיעור חינם מבאפט - מתי מוכרים מניה, בהמשך לשיעור קודם: שיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה? ועל ההשקעה והמימוש של באפט באפל
וורן באפט השקיע באפל את רוב תיק ההשקעות הסחיר של ברקשייר. אפל סיפקה רווחי עתק שמוערכים במעל 100 מיליארד דולר לתיק של באפט. אפל היא עדיין ההשקעה הגדולה של באפט, אבל לפני שנה-שנתיים נמכרו רוב המניות.
באפט החליט שאחרי זינק ברווחים, עלייה במכפיל הרווח מרמה של 11-13 למעל 20, זה הגיע לממש. הוא סבר ואמר שזו חברה נהדרת, ועדיין היא הגדולה בתיק ההשקעות של ברקשייר שלו, אבל היא כבר לא זולה. התזמון- עיתוי המימוש היה טוב כי בחצי שנה שלאחר מכן, המניה נפלה בכ-15%. אלא שהעליות האחרונות הביאו את מחיר המניה לשיא של כל הזמנים ולמחיר שעולה על מחירי המימוש של באפט בכ-30%. באפט "הפסיד" מעל 50 מיליארד דולר, אבל כמה תובנות בעניין:
ראשית, אף אחד לא נביא
שנית, את ההחלטה מקבלים על סמך מה שידוע בנקודת הזמן המסוימת. אז באפט הגדיר את אפל כחברה נהדרת, מניה לא רעה, אבל המשקל בתיק שלו היה גבוה, ומכיוון שהיא כבר הגיעה לתמחור מלא בעיניו החליט לממש. זו החלטה נכונה בלי קשר למה שיהיה בהמשך.
שלישית, כאשר אתם קונים או מוכרים - אל תסתכלו אחורה. מה שהיה היה מה שהיה מת. בבורסה ובהשקעות כל יום מתקבלות ההחלטות מחדש. ההיסטוריה לא רלבנטית. מה שהיה יכול להיות אם... ולמה לא פעלנו כך, זה חשוב להסקת מסקנות ולתובנות, אבל זה לא אמור להשפיע על החלטות השקעה. במילים אחרות, מכרתם כי חשבתם שזה המחיר הנכון. גם אם יעלה בהמשך - אז מה?
- שמעתם בבית הקפה סיפור על ההוא ש"עשה מכה"? תברחו!
- באפט יכול לחייך - דומינוס פיצה מכה את התחזיות: המכירות בארה"ב מזנקות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וזו נקודה חשובה, כי משקיעים רבים לא יודעים מתי לממש. הם רואים עליות, מורווחים הרבה, וחושבים שמה שהיה הוא שיהיה והעליות ימשכו. צריך משמעת, צריך לסמן תמחור כלכלי שמעליו כבר אתם לא סבורים שההחזקה כדאית ולממש גם אם הכיוון של המניה למעלה. באפט יודע לקנות ויודע לממש.
וול סטריט השוק האמריקאיסופר מיקרו נופלת ב-8%, גילת קופצת ב-7%; הנאסד״ק עולה ב-1%
סנקציות של טראמפ על יצרניות אנרגיה רוסיות מקפיצים את הנפט ב-5%
יום מסחר חיובי נרשם בוול סטריט, כאשר מניות הטכנולוגיה הגדולות מובילות את העליות על רקע צמצום מתיחות הסחר בין ארצות הברית לסין והציפייה לפרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) ביום שישי. מדד S&P 500 מתקרב לשיא כל הזמנים לאחר שהבית הלבן הודיע כי נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, ייפגש עם מקבילו הסיני שי ג'ינפינג ב־30 באוקטובר. מניית טסלה מחקה את הירידות שאחרי הדו"חות ועולה ב-1.8%, בעוד שמדד נאסד"ק 100 מוסיף 1%.
לצד העליות במניות הטכנולוגיה, מניות האנרגיה מתחזקות בעקבות קפיצה חדה במחירי הנפט. הנפט מסוג WTI מזנק ב־5.8% ל־61.89 דולר לחבית לאחר שהממשל האמריקאי הודיע על סנקציות חדשות נגד חברות הנפט הגדולות ברוסיה, צעד שנועד ללחוץ על מוסקבה לסיים את המלחמה באוקראינה. גם הזהב רושם עליות מתונות לאחר שבוע תנודתי, והדולר נותר יציב.
המשקיעים ממשיכים להעריך מחדש את הסיכונים בשוק על רקע תנודתיות גוברת וחששות מהערכת יתר של מניות. עם זאת, תיקוני השוק האחרונים נבלמו במהירות, כאשר משקיעים פרטיים מנצלים כל ירידה כהזדמנות לרכישת מניות נוספות. “המשקיעים נצמדים לגישת ‘לקנות את הירידה’, אפילו המשקיעים הפסימיים מתחילים לפקפק בתחזיותיהם,” אמר מארק האקט מ־Nationwide.
עיני המשק מופנות כעת לפרסום מדד המחירים לצרכן של ספטמבר, שצפוי להתפרסם ביום שישי לאחר דחייה שנגרמה בשל השבתת הממשל בארה"ב. כלכלנים מעריכים כי מדד הליבה, שאינו כולל מזון ואנרגיה, יעלה ב־0.3% בחודש השלישי ברציפות, נתון שישאיר את קצב האינפלציה השנתי על 3.1%. נתון זה יספק לבנק הפדרלי תמונה חשובה על רמות המחירים לפני החלטת הריבית הקרובה.
- הנאסד״ק ירד ב-0.9%; מניות הקוונטים צנחו, נטפליקס נפלה ב-10%
- נטפליקס נופלת, גוגל מתקנת והראלי בביונד-מיט לא עוצר - ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות שאינפלציה נותרה מעל יעד הפד, המשקיעים מעריכים כי הבנק המרכזי צפוי להוריד את הריבית בפעם השנייה השנה בישיבה שתיערך ב־28–29 באוקטובר, בשל חולשת שוק העבודה. אנליסטים מציינים כי נתוני יום שישי אמנם חשובים, אך ככל הנראה לא ישפיעו משמעותית על החלטת הפד. “הבנק הפדרלי מתמקד יותר בשוק העבודה, ולכן נתוני האינפלציה לא ישנו את הכיוון,” אמרה אמילי באוורסוק היל, שותפה מייסדת ב־Bowersock Capital Partners, והוסיפה כי “ייתכן שנראה עוד שתי הורדות ריבית עד סוף השנה.”
