דיווח: הבנק המרכזי האירופאי הגיע לידי הסכמה לצמצם את תוכנית הרכישות
מריו דראגי הבנק המרכזי האירופאי הגיע לידי הסכמה בפגישת קובעי המדיניות אתמול (ה') כי הצעד הבא של הבנק יהיה צמצום רכישות האג"ח. כל מפרסם היום רויטרס תוך שהוא מצטט שני מקורבים לבנק, אשר טענו כי בפגישה הוצגו ארבעה דרכים בהם יהיה ניתן להפחית את כמות הרכישה אשר עומדת כיום על שישים מיליארד דולר לחודש.
אחת האפשרויות הייתה להקטין את הרכישה לכדי 40 מיליארד יורו או 20 מיליארד יורו בעוד שתקופת הרכישות תאורך בשישה חודשים או תשעה חודשים בהתאמה. מניות הבנקים ביבשת נסחרים בשעה זו בעליות שערים. תעודת הסל העוקבת אחרי הסקטור (SX7P) עולה בשיעור של 0.7%. מדדי המניות הכלליים נסחרים בירידות של עד 0.5%. היורו מתחזק אל מול הדולר ב-0.4% לכדי 1.206 ומגיע לשיא של מעל ל-3.5 שנים.
מקורות הידיעה טענו כי הבנק המרכזי באירופה מנסה להלך בין הטיפות וחושש מביקורת ציבורית שאפיינה את ההחלטות הקודמות של הבנק. מן ההכרח שיישום מדיניות מוניטרית כוללת בתוך היבשת, הינה מורכבת יותר מזו הנעשית בארה"ב לאור האינטרסים השונים שיש לכל מדינה.
הבנק המרכזי של אירופה סירב להגיב לדיווחים.
שווקים מסחר (AI)השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
השווקים ממשיכים את ראלי סוף השנה במסחר דל יחסית, כשברקע אופטימיות לגבי הצמיחה הכלכלית בארצות הברית עם ציפייה לשיפור ברווחיות החברות ב-2026. במקביל, הדולר נמצא ברמות נמוכות יחסית מול סל המטבעות, מה שתומך בסחורות ובמיוחד במתכות יקרות.
מדד מניות עולמי של MSCI עלה קלות במסחר באסיה ונמצא בדרך ליום שביעי רצוף של עליות עם עלייה של כ0.3%. חלק מהשווקים באסיה, כולל אוסטרליה והונג קונג, סגורים לרגל החגים. במילים אחרות, מדובר בראלי שמתרחש במסחר דליל.
בשוק האג"ח האמריקאי התשואה ל-10 שנים עלתה בכ-2 נקודות בסיס לכ-4.15%. התזוזה הקטנה הזו משקפת את המתיחות שהשוק מתמודד איתה בתקופה האחרונה: נתוני צמיחה חזקים מהצפוי בארצות הברית מקטינים את ההימורים על הורדות ריבית מהירות בתחילת השנה. יותר צמיחה פירושה פחות לחץ מיידי על הפד להקל, גם אם האינפלציה מתמתנת בהדרגה.
מדד הפחד של וול סטריט, VIX, ירד לרמה הנמוכה ביותר השנה, איתות לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת סיכון. עם זאת, רמות תנודתיות נמוכות מאוד לעיתים מעידות גם על שאננות מוגזמת, במיוחד כשהשוק נשען על נרטיב אחד מרכזי.
- אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
- אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תופעת ראלי סנטה קלאוס: מציאות או אשליה?
חלק גדול מהאופטימיות נשען על תופעת ראלי סנטה קלאוס - תקופה של סוף השנה והימים הראשונים של השנה החדשה שבה קיימת נטייה לעליות בשוקי המניות. נראה שהמשקיעים מנסים למשוך את המדדים לעוד שיאים, גם אם ההתלהבות סביב הבינה המלאכותית ותוואי הריבית של הפד כבר אינם מתקבלים כמובנים מאליהם. בחלק מהחודש נשמעו חששות לגבי התמחור הגבוה של מניות טכנולוגיה, כולל מניות שמזוהות עם גל הבינה המלאכותית, אך כעת השוק חוזר להתמקד בתחזיות לרווחיות ב-2026. מדובר ב"סיבוב" קלאסי של השוק: פחות דיון על כמה המניות יקרות, יותר דיון על האם החברות יספקו צמיחה שמצדיקה את המחיר. במצב שבו הציפיות גבוהות, גם עונת דוחות כספיים טובה אך לא מצוינת עלולה להיתפס כאכזבה.
משקיע אקטיביסט נכנס לטארגט: רשת הקמעונאות תחת לחץ להחזיר את הצמיחה
לאחר שנה של חולשה מתמשכת במכירות ושחיקה חדה במניה, קרן Toms Capital בונה אחזקה ברשת, רגע לפני חילופי מנכ״ל ותוכנית השקעות של 5 מיליארד דולר בניסיון לעצור את ההידרדרות
רשת הקמעונאות האמריקאית טארגט Target Corp. 2.05% ניצבת בפני לחץ גובר מצד משקיע אקטיביסט. לפי הדיווחים, הקרן Toms Capital Investment Management נכנסה להשקעה משמעותית בחברה, מהלך שעורר עניין מחודש סביב מניית הרשת.
ההשקעה מגיעה על רקע רצף ממושך של חולשה תפעולית. בנובמבר דיווחה טארגט על רבעון 12 ברציפות של צמיחה שלילית או אפסית במכירות - נתון חריג עבור אחת מרשתות הקמעונאות הגדולות בארה״ב, שבעבר נחשבה ליציבה גם בתקופות מאתגרות. מניית טארגט נסחרת כיום הרחק משיאה בתקופת הקורונה, אז נהנתה מביקושים חריגים מצד צרכנים שחיפשו חנות אחת לכל צורכי הבית. מאז, איבדה המניה כ־64% מערכה מהשיא, והציגה ביצועים חלשים משמעותית לעומת סקטור הקמעונאות הרחב.
הקרן שנכנסה להשקעה, TCIM, אינה זרה למאבקים תאגידיים. היא נוסדה ב־2017 על ידי יוצאי קרן הגידור GLG, ובשנים האחרונות בנתה אחזקות בחברות כמו קלנובה, יו.אס סטיל וקנביו - שם הייתה מעורבת במהלך שהסתיים במכירת החברה לקימברלי־קלארק בעסקה של כ־48.7 מיליארד דולר.
היקף ההחזקה של הקרן בטארגט לא נחשף, אך שווי השוק של החברה עמד השבוע על כ־43.7 מיליארד דולר. עצם הדיווח על כניסת משקיע אקטיביסט הספיק כדי להקפיץ את המניה. בטארגט אמרו כי החברה מקיימת “דיאלוג שוטף” עם כלל בעלי המניות, והדגישו כי הנהלתה ממוקדת בחזרה לצמיחה. לדבריה, האסטרטגיה נשענת על שלושה צירים: חיזוק תחום המוצרים, שיפור חוויית הקנייה והשקעה בטכנולוגיה.
- טארגט ממנה מנכ״ל חדש – המניה צונחת ב-8%
- טארגט ואולטה מפרקות שותפות של 600 חנויות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקראת פרישת המנכ״ל
המנכ״ל הוותיק בריאן קורנל צפוי לפרוש בפברואר לאחר יותר מעשור בתפקיד. את מקומו יתפוס סמנכ״ל התפעול מייקל פידלקה, שעובד בטארגט כבר 23 שנים ונדרש להוביל תהליך הבראה מקיף. פידלקה הצהיר בפני משקיעים כי טארגט תגדיל את היקף ההשקעות שלה בשנת 2026 לכ־5 מיליארד דולר, כמיליארד דולר יותר מאשר השנה. ההשקעות מיועדות לשיפוץ חנויות, רענון מוצרים ושדרוג הפלטפורמות הדיגיטליות של הרשת.
