אחרי ה'ברקזיט': עדכון ריבית דרמטי מחר באנגליה - מה צופים כעת הכלכלנים?
ברקזיט בענקית הבנקאות בלקרוק שמנהלת נכסים בהיקך של 4.7 טריליון דולר, צופים שהבנק המרכזי באנגליה יחתוך מחר את הריבית ל-0% וגם ישיק מחדש תכנית הרחבה כמותית. "בתרחיש המרכזי שלנו אנחנו צופים שבריטניה תיכנס למיתון בהמשך השנה", אמרו אמש בענקית ההשקעות והוסיפו כי בכל אחת מ-5 השנים הבאות הצמיחה תהיה נמוכה בכ-0.5% מהתחזיות המוקדמות. בבלקרוק צופים ירידה בהיקף ההשקעות בבריטניה וגם מעריכים שחוסר הוודאות ישאר גבוה.
שלושה שבועות אחרי משאל העם והחלטת בריטניה על יציאה מהאיחוד האירופי ('ברקזיט'), מחר בשעה 13:00 שעון ישראל) יפרסם הבנק המרכזי באנגליה את עדכון הריבית, ולפי כל ההערכות - בפעם הראשונה מאז 2009 נראה הפחתת ריבית. ואולי גם מעבר לזה. בכדי להבהיר עד כמה העדכון הקרוב הוא חריג, נדגיש כי ב-90 העדכונים האחרונים הריבית באנגליה נותרה ללא שינוי.
מה התחזיות? לפי סקר בלומברג שפורסם ביום שני האחרון, 30 מתוך 54 הכלכלנים שהשיבו צופים שתהיה הפחתת ריבית (כלומר 56% מהכלכלנים). מרביתם צופים הפחתה ל-0.25%. כלומר בלקרוק שצופים הפחתת ריבית ל-0% נמצאים בעמדת מיעוט. הסוחרים נותנים הסתברות של כמעט 80% להפחתת ריבית מחר. כלומר הפחתת הריבית מחר כבר מתומחרת, אבל לא במלואה. כלומר הפחתה ל-0% עשויה להיתפס בשווקים כמהלך אגרסיבי.
אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי במיטב דש: "נגיד הבנק המרכזי האנגלי כבר רמז שתיתכן הורדת הריבית והשווקים כבר מגלמים אותה בהסתברות גבוהה. לנגיד הבריטי יש רזומה של מזהה ומגיב מוקדם להתפתחויות העתידיות. כשהוא היה נגיד הבנק המרכזי בקנדה הוא היה בין הבנקים הראשונים בעולם שהורידו את הריבית הרבה לפני המשבר בשנת 2008."
- כלכלנים: הפגיעה מהברקזיט חמורה מההערכות
- המפלגה הקיקיונית שבישרה על המהפך ההיסטורי בכלכלת בריטניה ומה קרה היום לפני 75 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד אמר ז'בזינסקי כי "לא כל כך ברור מדוע הנגיד הבריטי רוצה להוריד את הריבית דווקא כעת. מרחב הפעולה שלו מוגבל, כי הריבית כבר מאוד נמוכה. המטבע האנגלי כבר נחלש משמעותית. מניסיון של התקופה האחרונה בעולם, סביר להניח שהורדת הריבית במצב הנוכחי לא תגרום להגדלת האשראי הבנקאי. הבעיה של האשראי אינה המחיר שלו, אלא הביקוש הנמוך בגלל אי הוודאות הגדולה שלא יגבר אם הריבית תרד בעוד רבע אחוז. במקביל, הורדת הריבית תפגע ברווחיות הבנקים וברצון שלהם לתת אשראי. לפיכך, הכוונה של הנגיד הבריטי להוריד ריבית בנסיבות הנוכחיות יכולה להעיד שהוא חושש מתסריט שלילי מאוד לכלכלת בריטניה כתוצאה מה-Brexit."
אורי גרינפלד, כלכלן ואסטרטג ראשי בפסגות: "יותר מחצי מהאנליסטים המששתפים בסקר של בלומברג מעריכים כי הריבית תופחת מחר בבריטניה, לפחות ברבע אחוז. האם הפחתת ריבית היא הצעד שנחוץ לבריטניה בימים שלאחר הברקזיט? כנראה שלא. ראשית, על אף שהריבית בבריטניה העומדת על 0.5% גבוהה ביחס לריבית בגוש האירו או ביפן, עדיין מדובר על ריבית נמוכה מאוד ברמתה האבסולוטית. כפי שכבר נוכחנו לדעת, בסביבת ריבית נמוכה כל כך אין לשינויים בריבית כבר השפעה על הפעילות העסקית שכן הן מבחינת ציבור החוסכים והן מבחינת ציבור הלווים, אין שום הבדל בין ריבית של 0.5% לריבית של 0.25%. בנוסף, הפעילות הכלכלית בבריטניה אמנם צפויה להיפגע לאחר הברקזיט אך מדובר על אירוע שיתרחש רק בעוד שנתיים וחצי לפחות כך שהפחתת ריבית כעת לא תשנה שום דבר".
- 7.ניתאי 13/07/2016 23:50הגב לתגובה זוזהו תרגיל בנקאי מוכר. בישראל נערים למלחמה {לא יותר מ8 מהיום} שלא תאמרו אחר כך ,לא חשבנו... עסקי הדיור והנכסים תחת סיכון מתקדם.
- 6.מחר התור של אנגליה להדפיס כסף ולהוריד ריבית . (ל"ת)בא 13/07/2016 17:07הגב לתגובה זו
- 5.אורן 13/07/2016 15:14הגב לתגובה זוממש כתבים חכמים מאוד
- 4.אורן 13/07/2016 13:59הגב לתגובה זוכתבו מפולת בסגנון 1929 , בסוף הגיע ראלי 2016
- 3.כלכלן וותיק 13/07/2016 13:40הגב לתגובה זוהשקל שלנו בסכנה לירידה מאד חזקה.
- 2.חבל שיש אתרים לכלכלה שבהם עושים הכל לבלבל המשקיע (ל"ת)אורן 13/07/2016 13:29הגב לתגובה זו
- 1.האחד 13/07/2016 12:20הגב לתגובה זובינתיים ביז אתם מפספים שהכל עלה במשך השבוע רק בארץ בהולכה שלכם הכל רקוב .
מסחר סביב השעון - נאסד"ק מבקשת לאפשר מסחר 23 שעות ביממה
הבורסה הגישה בקשה ל-SEC; ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026
נאסד"ק נאסד"ק, הבורסה השנייה בגודלה בארה"ב עם שווי שוק של כ-37 טריליון דולר, הגישה בקשה רשמית לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) להרחבת שעות המסחר במניות ומוצרי מסחר סחירים ל-23 שעות ביום, חמישה ימים בשבוע. ההצעה כוללת מקטע יומי מ-4:00 עד 20:00 שעון ניו יורק, הפסקה של שעה, ומקטע לילי מ-21:00 עד 4:00. כיום המסחר הרציף נמשך 6.5 שעות (9:30-16:00), עם שעות מוקדמות ומאוחרות שמסכמות כ-16 שעות פעילות כוללת. ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026, בכפוף לאישור רגולטורי ותיאום תשתיות.
בזמן שהבורסה אצלנו משנה את ימי המסחר מראשון לשישי ומאבדת את היתרון הגדול שלה - מסחר בימים שאין במקומות אחרים, השאיפה של הבורסות האחרות בעולם היא להרחיב את המסחר ככל שניתן. במילים אחרות, הבורסה בת"א לקראת שינוי גדול בימי המסחר כשהרכבת כבר מזמן יצאה מהתחנה והכוונה בוול סטריט לאפשר מסחר רציף כמעט 24 שעות ביממה.
מסחר מסביב לשעון
המהלך משקף ביקוש גובר ממשקיעים גלובליים. שוק המניות האמריקאי מהווה כשני שלישים משווי החברות הרשומות בעולם, והחזקות זרות במניות אמריקאיות הגיעו ל-17 טריליון דולר בשנה האחרונה. משקיעים באסיה ובאירופה דורשים גישה מיידית להתפתחויות מאקרו-כלכליות, דוחות רווחים ואירועים גיאופוליטיים שמתרחשים מחוץ לשעות המסורתיות. פלטפורמות כמו רובינהוד ואינטראקטיב ברוקרס כבר מאפשרות מסחר מורחב דרך זירות אלטרנטיביות (ATS), וחלקן, כמו Blue Ocean, פועלות 24/7.
במקביל, NYSE Arca קיבלה אישור ל-22 שעות מסחר (1:30-23:30), אך טרם הפעילה אותו. גוף הסליקה DTCC מתכנן מעבר לסליקה רציפה 24 שעות ביממה החל מיוני 2026, כדי לתמוך בעסקאות מורחבות ולצמצם סיכוני נגד.
- וולמארט עוברת לנאסד"ק במהלך היסטורי - המניה טסה ב-6%
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עבור משקיעים פרטיים, ההארכה מגבירה נגישות ומאפשרת תגובה מהירה לחדשות, במיוחד באזורי זמן מרוחקים. כיום רוב הפעילות בשעות המורחבות מגיעה ממשקיעים פרטיים, שנהנים מגמישות גבוהה יותר מבעבר. עם זאת, נזילות נמוכה בשעות הלילה עלולה להוביל לספרדים רחבים יותר ולתנועות מחירים חדות על נפח נמוך.
וול סטריט השוק האמריקאיטסלה סיימה בשיא חדש, למונייד זינקה ב-8%; הנאסד״ק עלה ב-0.2%
וול סטריט השווקים בוול סטריט סיימו את יום שלישי במגמה מעורבת, לאחר שפרסום נתוני תעסוקה הצביע על תמונה לא אחידה של שוק העבודה האמריקאי. המשקיעים ניסו לאזן בין עלייה במספר המשרות שנוספו בנובמבר לבין עלייה חדה בשיעור האבטלה, שהגיעה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2021.
אחרי יום תנודתי במיוחד, מדד הנאסד״ק, המוטה לטכנולוגיה, עלה בכ־0.2%, בין היתר בעקבות עלייה במניית טסלה לשיא חדש על רקע התקדמות בפרויקט הרובוטקסי של החברה. מנגד, מדד S&P 500 ירד בכ־0.2%, ומדד דאו ג׳ונס איבד כ־0.6%, כאשר מניות של חברות תעשייה ופיננסים הכבידו על המסחר.
דו״ח התעסוקה הציג תמונה מעורבת. מספר המשרות במשק האמריקאי עלה בנובמבר ב־64 אלף בלבד, לאחר ירידה חדה באוקטובר, בין היתר על רקע צמצום בתעסוקה הפדרלית בעקבות השבתת הממשל. שיעור האבטלה עלה ל־4.6%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2021, אך כלכלנים מזהירים כי הנתונים מושפעים מגורמים חד־פעמיים ולכן אינם משקפים בהכרח שינוי מגמה ברור.
בפדרל ריזרב ובשוק ההון נוטים להתייחס לנתונים בזהירות. כלכלנים מציינים כי הנתונים האחרונים מספקים הצדקה להורדות הריבית שכבר בוצעו בעבר, אך אינם תומכים בהרחבה מוניטרית עמוקה יותר בטווח הקצר. ההערכה הרווחת היא שהבנק המרכזי יעדיף להמתין לנתוני דצמבר, שייחשבו אמינים יותר, לפני קבלת החלטות מדיניות נוספות.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתונים נוספים מהכלכלה הריאלית מחזקים את תמונת הביניים. מכירות הקמעונאות בארה״ב נותרו כמעט ללא שינוי באוקטובר, כאשר הוצאות חזקות בכמה תחומים קוזזו בירידה במכירות רכב. במקביל, מחירי הנפט המשיכו לרדת לרמות של כ־55 דולר לחבית. התמונה הכוללת מצביעה על כלכלה שמאטה אך אינה נשברת, תרחיש שמציב את השווקים במצב של המתנה זהירה להמשך הנתונים.
