אפל בצניחה חופשית: מחקה מאות מיליארדים בעקבות החשש ממכסי טראמפ
מניית אפל איבדה כמעט חמישית מערכה תוך שלושה ימים, בעקבות חשש שהמכסים החדשים יפגעו קשות ברווחי החברה
למרות שהמסחר בבורסות האמריקאיות התאושש חלקית אתמול, אפל Apple -0.68% מצאה את עצמה שוב במוקד הסערה. המניה של ענקית הטכנולוגיה צנחה ב-3.7% נוספים, והשלימה נפילה חדה של 19% בתוך שלושה ימי מסחר בלבד. החשש המרכזי: מדיניות
המכסים החדשה שמוביל הנשיא לשעבר דונלד טראמפ צפויה להכות באפל בדיוק בנקודות הכי רגישות שלה.
אפל נחשבת לאחת החברות החשופות ביותר למלחמת סחר מול סין, בעיקר בשל התלות הרבה שלה בייצור במזרח אסיה. אמנם חלק מהייצור עבר בשנים האחרונות להודו,
וייטנאם ותאילנד, אך גם מדינות אלו כלולות בתוכנית המכסים החדשה שטראמפ מקדם, הכוללת העלאות של עד 54%. המשמעות, הוצאות גבוהות יותר, פגיעה ברווחיות, ואולי גם העלאת מחירים לצרכן.
האנליסטים חלוקים בשאלה כיצד אפל תגיב: האם תייקר את מכשיריה,
או שתספוג בעצמה את עלויות המכסים, לפי הערכות של UBS, אם תבחר לגלגל את העלויות על הצרכנים, מחיר האייפון היוקרתי ביותר עשוי לזנק ב-350 דולר - תוספת של כ-30% למחירו הנוכחי שעומד על 1,199 דולר. להרחבה: בעקבות
המכסים: האם אנחנו לקראת זינוק במחירי הסמטארפונים?
בעוד המדדים המרכזיים התאוששו חלקית מהמפלה של השבוע שעבר, שזכורה כהשבוע הגרוע ביותר לנאסד"ק זה חמש שנים, אפל ממשיכה לרדת. גם ענקיות כמו מיקרוסופט וטסלה רשמו ירידות, אך אפל לבדה
איבדה שווי שוק של כ-638 מיליארד דולר בתוך זמן קצר, מספר עצום אפילו בסטנדרטים של חברות טכנולוגיה ענקיות. אנליסטים מעריכים שאפל תנסה להיערך מחדש, אולי דרך שינוי שרשרת האספקה כדי לייבא לארה"ב ממדינות בעלות מכסים נמוכים יותר. עם זאת, בטווח הקצר, החברה עלולה לספוג
פגיעה של עד 15% ברווח למניה, לפי הערכה של בנק ברקליס.
- אמאר סוברמאניה עובר לאפל - במשימה להוציא אותה מהשיתוק הטכנולוגי
- אינטל זינקה ב-9% - 120% מתחילת השנה; הפעם הסיבה היא אפל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתוך סערת הירידות והחשש מהשלכות המכסים, הצהרה מפתיעה נשמעה במהלך סוף השבוע האחרון מצד שר המסחר, הווארד לוטניק. בראיון לרשת CBS, אמר לוטניק כי ייתכן שבעתיד הלא רחוק,
מכשירי האייפון של אפל ייוצרו בארצות הברית. לדבריו, מדיניות המכסים של טראמפ לא נועדה רק להעניש את סין, אלא גם לעודד חברות אמריקאיות להעביר את פסי הייצור חזרה לשטח ארה"ב. "הצבא של מיליוני בני אדם שמבריגים ברגים קטנים באייפונים, הדבר הזה הולך לעבור לאמריקה",
ציין לוטניק. המשמעות: אפל עלולה להיתקל בעתיד בלחץ פוליטי וציבורי נוסף, לא רק להתמודד עם יוקר הייצור אלא גם לשקול שינוי מהותי במודל התפעולי שלה.
אפל נסחרת במכפיל רווח עתידי 22, לכאורה אטרקטיבי לענקית טכנולוגיה צומחת, אך עננת חוסר
הודאות סביב מדיניות המכסים של טראמפ מאפילה על המשך הצמיחה בכלכלה העולמית, ומעלה ספקות לגבי ההמשך, במידה וטראמפ יבטל לחלוטין את המכסים (לא תרחיש ריאלי, אך אפשרי), אולי יכריז על הקלות משמעותיות, ייתכן כי זו יכולה להיות הזדמנות, אך כל עוד המכסים עומדים בעינם,
והמשך הצמיחה בסימן שאלה, גם מכפיל 22 לאפל נחשב יקר.
- 3.עניי עירך קודמים זאת חובה של מנהיג (ל"ת)אפולו 08/04/2025 10:17הגב לתגובה זו
- 2.מלחמת המסחר מחריפה 08/04/2025 09:30הגב לתגובה זואפל מייצרת בטיוואן את השבבים ואין לאפל אלטרנטיבה ליצור שבבים מתקדמים אלא רק בטיוואן שתהפוך בקרוב לסין.
- 1.חברת קומודיטי שצומחת רק בזכות רכישה עצמית (ל"ת)אנונימי 08/04/2025 09:29הגב לתגובה זו
שבבי AI (AI)המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון
גייסה בבורסה בסין 1.1 לפי 7.2 מיליארד והשווי קפץ ל-43 מיליארד דולר
אנבידיה מור ת'רדס של יוצאי אנבידיה היא חברת שבבי AI סינית שנהנית מתנופה עצומה על רקע הגבלות הסחר בין ארה"ב לסין. כשכור ארה"ב אוסרת על משלוח שבבי AI מתקמדים לסין. אנבידיה פיתחה שב מיוחד שלא עוקף את ההגבלות האלו. הממשל הסיני רתח - הוא רואה בכך השפלה אמריקאית, והוא דרש מהחברות הסיניות שלא לקנות שבבי אנבידיה שמהווים תחליף לשבב הבלקוול.
אנבידיה ציפתה למכור במיל 50 מיליארד דולר בשנה בסין וזה בעצם נעלם. את הוואקום הזה ממלאות כמה חברות שבבים סיניות מור ת'רדס וקמבריקון הן הבולטות -
מור ת'רדס המכונה "אנבידיה של סין", פתחה את יום המסחר הראשון שלה בבורסת שנגחאי בזינוק של 502% - קפיצה שהפכה אותה לאחת ההנפקות החזקות ביותר מאז רפורמות 2019. החברה, שהוקמה ב-2020 על ידי ג'יאנג'ונג ז'אנג, בכיר לשעבר באנבידיה, גייסה 8 מיליארד יואן (כ-1.13 מיליארד דולר) - ההנפקה השנייה בגודלה השנה בסין, אחרי Huadian New Energy. מניית החברה נפתחה ב-650 יואן, לעומת מחיר IPO של 114.28 יואן, והגיעה לשווי שוק זמני של 305 מיליארד יואן - 43 מיליארד דולר (לעומת גיוס לפי שווי של 7.2 מיליארד דולר).
הביקושים למניה חרגו מציפיות: החלק הקמעונאי נרשם פי 2,750 מההיצע, וההנפקה כולה משקפת אופטימיות גוברת ביכולת סין להשיג עצמאות טכנולוגית.מור ת'רדס מתמחה בשבבים לגרפיקה ולבינה מלאכותית (AI), ומשמשת חלופה מרכזית למעבדי אנבידיה, שמוגבלים כאמור על ידי סנקציות אמריקאיות.
- אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
- פלאנטיר משיקה פלטפורמת AI חדשה בשיתוף אנבידיה וסנטרפוינט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה פיתחה את ארכיטקטורת MUSA, התואמת CUDA של אנבידיה ומקלה על מעבר, ויצרה ארבעה דורות של שבבים מאז הקמתה. ההנפקה, לוותה בתמיכה ממשלתית, כולל אישור מהיר של 122 ימים מרגע הגשת הבקשה. זהו סמל נוסף למירוץ סין נגד ההגבלות, כאשר בייג'ין מקדמת חדשנות מקומית כחלק ממדיניות "עצמאות טכנולוגית".
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
