פועלים: מסע הרכישות של מכתשים אגן טרם הסתיים

שוק האגרוכימיה העולמי צמח בשנת 2004 ב-13.5% וצפוי, על פי הערכות, לצמוח ב 6%-5% בשנת 2005. ביחידת המחקר של בנק הפועלים מעריכים כי הגורמים הצפויים להשפיע על השוק השנה הם: עליה ברמת החיים, מחירי הסחורות החקלאיות, תנאי מזג אויר באירופה, וההתייצבות הכלכלית בדרום אמריקה. עם זאת, קיימים מספר פרמטרים חשובים שבשלב זה קשה להעריך את כיוונם כדוגמת מחירי הסחורות, והתפשטות החילדון בארה"ב.

האנליסטים, גלעד שריג ורחלי גרשון מעריכים, כי מסע הרכישות של מ.א. טרם הסתיים, ומאמינים כי החברה תשתמש בתזרים המזומנים החזק העומד לרשותה על מנת לרכוש חברות שיווק והפצה נוספות בארה"ב ובאירופה במטרה להגביר את חשיפתה לשווקים אלו.

ביחידת המחקר מעריכים, שככל שיתרחב השימוש ב-GMO (זרעים מהונדסים גנטית), כך ילך ויקטן פוטנציאל הצמיחה בשווקי היעד של מ.א. בחברה מודעים להתפתחויות אלה, ונערכים אליהן במטרה להפוך את האיום – להזדמנות.

שריג וגרשון סבורים כי, הרבעון הראשון של 2005 יצביע על גידול במכירות של כ-15% לעומת רבעון מקביל אשתקד לרמה של כ-477 מיליון דולר, הרווח הנקי יסתכם להערכתם ב-56 מיליון דולר, גידול של 24% לעומת רבעון מקביל אשתקד, והרווח למניה (בדילול מלא) יסתכם ב-12 סנט למניה.

ביחידת המחקר בוחרים להותיר את המלצתם למניית החברה על "תשואת יתר", אך מעלים את מחיר היעד למניה ל-29 שקל למניה, כ-19% מעל מחיר השוק של המניה.