קרן פנסיה או ביטוח מנהלים? הבדל של כמעט 200 אלף ש'

אחת השאלות המטרידות כל מי שעוסק בתחום הפנסיוני היא השאלה איזה מוצר פנסיוני עדיף, קרן פנסיה או ביטוח מנהלים? התומכים בביטוח המנהלים מציינים כי למרות העובדה שדמי הניהול בביטוח המנהלים גבוהים יותר נהנה המוצר מ"מקדם קיצבה מובטח" מפני שינויים בתוחלת החיים והבטחה זו שווה לכם החוסכים כסף, ואילו התומכים בקרן הפנסיה מציינים את דמי הניהול הנמוכים ועלות הביטוח הנמוכה.

אכן הבטחת מקדם הקיצבה שווה כסף ועולה לך הלקוח, אבל כמה זה עולה והאם זה שווה?

ניקח גבר בן 35 אשר שכרו הוא 10,000 שקל ונשווה את שתי אפשרויות החסכון: בביטוח המנהלים ניקח דמי ניהול מהפרמיה השוטפת של 7% ודמי ניהול מהכסף הצבור של 1.25% (הנחה בדמי הניהול על הכסף הצבור) בקרן הפנסיה ניקח דמי ניהול של 6% מהפרמיה השוטפת ו-0.5% מהכסף הצבור (ללא הנחות). כלומר עלות המקדם עומדת בינתיים על 0.75% הפרש בדמי ניהול מהצבירה ו-1% בדמי ניהול מהפרמיה השוטפת.

לצורך הפחתה למינימום של היתרון בעלות הביטוח הנמוכה של קרן הפנסיה נבחר מסלול מוטה זיקנה שם גובה הביטוח (נכות ושארים) נמוך ובהתאם לכך בכדי להשוות בין המוצרים נקנה גם סכום ביטוח למקרה פטירה ונכות בביטוח המנהלים.

לאילו תוצאות הגענו?

סה"כ החסכון הצפוי לגיל 65 בקרן הפנסיה יגיע לכ-1,075,000 שקלים ובביטוח המנהלים לכ- 887,000 שקלים. כלומר עלות הבטחת מקדם הקיצבה מסתכמת בהפרש של כ-188,000 שקלים או כ-19% הפרש לטובת קרן הפנסיה.

ועכשיו נבדוק את מקדמי הקיצבה הקיימים היום:

חשוב להבין שמקדם הקיצבה המוצג היום בקרן הפנסיה (שאינו מובטח כאמור) טוב יותר ממקדם הקיצבה הקיים בביטוח המנהלים. מקדם הקיצבה בקרן הפנסיה לפרישה בגיל 65 עם הבטחה של מינימום 240 קיצבאות וללא קיצבת שארי פנסיונר עומד על: 193.53. המקדם לגבי אותם נתונים בפוליסת ביטוח המנהלים (המובטח) עומד על 206.91. כלומר שינוי של כ-7% במקדם הפנסיה או יותר יגרום לכך שמקדם הקיצבה בביטוח המנהלים יהיה טוב יותר, לכאורה הפרש זניח.

אבל אם לוקחים גם את ההפרש הצפוי בתחזית הצבירה מקדם הפנסיה צריך לעמוד על 250.7 או שינוי של כ-29% בכדי שהקיצבאות משני המקורות יהיו שוות.

האם גם כאן מדובר על הפרש זניח?

כמובן שאיש מאיתנו אינו יכול לחזות את השינויים הצפוים בתוחלת החיים. די להזכיר כי מקדמי ביטוח המנהלים למצטרפים החל מיוני 2001 השתנו בכ-26% לעומת המצטרפים לביטוח מנהלים קודם לתאריך זה, בכדי להתאימם לתוחלת החיים החדשה.

יחודיות "הבטחת תוחלת החיים" בשוק הישראלי ואי הודאות בשוק הפנסיוני לגבי שינויים עתידים כגון ביטול ההבטחה למצטרפים חדשים, הרפורמה להקטנת דמי הניהול בביטוח המנהלים משאירים אותנו עדין בהתלבטות אותה הצגנו בתחילת הטור.

יחד עם זאת ברור שככל שדמי הניהול בין שני המכשירים יהיו דומים יותר מתחזקת ההעדפה לביטוח המנהלים ומצד שני ככל שסכומי הביטוח יהיו גבוהים יותר מתחזקת ההעדפה לקרן הפנסיה פעמים רבות שילוב של שני המכשירים ובניית התוכנית הפנסיונית בצורה נכונה תיתן פתרון סביר להפרשים בין המכשירים והגברת הודאות.

הערות:

- החישוב הינו חישוב משוערך לגבר בן 35 , שכר 10,000 ש' הפקדות 18.33% גם בביטוח המנהלים וגם בקרן הפנסיה. - הביטוחים נרכשו מתוך ההפרשות בביטוח המנהלים. - המסלול הינו מסלול מוטה זיקנה של אחת מקרות הפנסיה הגדולות והוא משתנה מקרן לקרן. - התחזיות חושבו ב-4.26% גם בביטוח המנהלים וגם בקרן הפנסיה.

**אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ במוצר פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני ו/או המלצה לביצוע פעולותו/ או יעוץ במוצר פיננסי ו /או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות ו /או הקופות המוזכרים לעיל ו/או נמצאים בקשרים עסקים עם החברות המוזכרות.