לידר שוקי הון לקראת הריבית: תיתכן ירידה של 0.5%
"האם פישר יפתיע מחר? מחר בנק ישראל יודיע על הורדת הריבית". כך פותחים בלידר שוקי הון את תחזית השוק השבועית לקראת החלטת הריבית הצפויה מחר.
בהמשך הסקירה מציינים בבית ההשקעות את מכלול הגורמים העשויים להשפיע על החלטת הנגיד מחר:
1. מדיניות פיסקאלית: התקרבותו של ליברמן ו'ישראל ביתנו' לקואליציה מגבירה את ההסתברות לשמירה על מסגרת תקציב 2007 ואישורה עד סוף השנה, ללא שינויים של ממש.
2. מדיניות מוניטארית: השוק צופה הורדת ריבית של 0.25% מחר, אך אין לפסול הורדה של 0.5% מהסיבות הבאות: האינפלציה הנמוכה (בפועל וציפיות קדימה), התחזקות השקל, ירידה במחירי הסחורות, העלייה האיטית בשכר והתמתנות העלייה
באמצעי התשלום. בדצמ' 05 פישר העלה את הריבית ב-0.5% (במפתיע) לאחר פיחות מתון, ולכן אפשר גם להוריד ריבית בשיעור דומה. בשבוע האחרון השקל נחלש ב-0.9% מול הסל וב- 0.7% מול הדולר, כנראה בציפייה להורדת ריבית.
3. מגמת הריביות בארה"ב: בשבוע האחרון פורסמו נתוני אינפלציה נמוכים אך האינפלציה הליבה עדיין במגמת עלייה. תשואות ל-10 שנים ירדו מעט לרמה של 4.79%.
4. אינדיקטורים כלכליים בישראל: התוצר המקומי הגולמי עלה ב-4.5% בשנת 2006 (אומדן ראשוני), בהתאם לציפיות. חשיבות לנתוני סחר חוץ לחודש ספטמבר אשר יפורסמו היום.
לסיכום, מציינים לידר שוקי הון, כי ציפייה להורדת ריבית מהווה דלק חיובי לשוק האג"ח. מחר צפויה הורדת ריבית של 0.25% או אפילו 0.5%. אינפלציה שלילית בחודשים אוקטובר-נובמבר עדיין מקנה עדיפות לאפיק השקלי הקצר-בינוני.
כמו כן, טוענים בבית ההשקעות, כי סבירות גבוהה להרחבת הממשלה תקל על אישור התקציב ותומכת בשמירה על האמינות הפיסקלית.
באשר לפערים באגרות החוב, מציינים בבית ההשקעות, כי בסוף השבוע ה-spread של השחר על-פני ה-TB ירד משמעותית ל-1.26% לעומת 1.42% לפני שבוע. חזרנו ל-spread לפני המלחמה. לאור הסיכון הביטחוני של ישראל, קשה לצפות להמשך ירידה משמעותית ב-spread.
מיטב: הנגיד יוריד את הריבית בשיעור של 0.25%
במיטב מציינים, כי הפרמטרים העיקריים התומכים בהורדת הריבית: הייסוף החד בשקל מול הדולר, מגמת האינפלציה בפועל והרגיעה בחזית פרמיית הסיכון של ישראל.
בבחינת מכלול הגורמים המשפיעים על נגיד בנק ישראל בבואו להחליט על גובה הריבית, סבורים במיטב, כי אין גורמים מובהקים התומכים בהותרת הריבית על כנה. במקביל להשלכות הכלכליות של הלחימה, מציינים בבית ההשקעות, כי אין להתעלם גם מההשלכות הפוליטיות. תקציב המדינה לשנת 2007 אמנם אושר ברוב גדול בממשלה בשבוע שעבר, אך עדיין יש לעבור את משוכת הכנסת.
לקוחות בנק הפועלים? קבלו מניות במתנה
צעד מעניין של ידין ענתבי - בנק הפועלים יחלק מניות במתנה ליותר ממיליון לקוחות. מהלכים כאלו דוברו בעבר, אבל אף פעם לא נעשו בארץ. מה יעשו הבנקים האחרים והאם מתישהו נקבל גם מניות שטראוס כשנקנה מילקי?
ידין ענתבי, מנכ"ל בנק הפועלים בצעד שאמור לחבר בין הבנק לבין לקוחותיו - הבנק יחלק מניות של הבנק במתנה ליותר ממיליון לקוחותיו. הלקוחות הזכאים יוכלו לבחור בין קבלת 2 מניות של הבנק בשווי של כ-124 שקלים (לפי שער הסגירה ב-21.8) או מענק כספי של 100 שקלים.
מצד אחד, זה לא סכום משמעותי, מצד שני, יש כאן מסר גדול. סוג של שיתוף של הבנק עם הלקוחות שלו. לכו תדעו - אולי בשלב הבא יחלקו יותר, אולי יחלקו לפי גודל החשבון? זה פתח לקבלת מניות מגופים שאתם משתמשים בהם. בנקים זה הכי מתבקש - הם שולטים ומכירים את חשבון הבנק שלכם, הם מעבירים לכם מניות ברגע. אבל העניין של לשתף את הלקוחות במניות ידוע ומוכר כבר עשרות שנים ונעשו בעבר ניסיונות בעולם, לא ממש מוצלחים, כי התמורה היא לא גדולה וחוץ מגופים פיננסים שיכולים לעשות את מהלך בלי עלויות, גופים מסחריים צריכים להעמיד משאבים גדולים רק כדי לתת לכם מתנה שבסוף היא מאוד צנועה ולגישתם יש להם דרכים אחרות לספק מתנות-בונוסים ללקוחות.
דמיינו שבעתיד שטראוס תעניק לכם מניות שלה על כל רכישה של מעל סכום מסוים - נראה רחוק, והבעיה כאמור שלהבדיל מבנק , שטראוס לא יכולה להעביר לכם בקלות מניות לחשבון, זו פרוצדורה שעולה הרבה - בירור פרטים וכו'. סיכוי קטן שמהלך כזה יתממש, אבל יש בזה גימיק שיווקי וחיבור ללקוח שלא קיים במהלכים אחרים.
המהלך של בנק הפועלים נועד להפוך את הלקוחות לשותפים - "הרעיון נולד מתוך רצון להפוך כמיליון לקוחות שלנו לשותפים ברווחי הבנק, גם אם בשווי סמלי", אומר ידין ענתבי, מנכ"ל בנק הפועלים. לדבריו, התוכנית תאפשר גם ללקוחות שטרם התנסו בשוק ההון להיחשף לעולם ההשקעות". הוא צודק. דמיינו שלקוחות שיש להם קרנות נאמנות, יתחילו לעקוב בזכות 2 מניות בחשבון אחרי מניית בנק הפועלים. ענתבי יודע שזה עשוי לגרות אותם למהלכים נוספים בשוק ההון - מהלכים שהבנק מרוויח עליהם עמלות.
- אחרי הדוחות החזקים: הפועלים מגייס אגח קוקו
- הנוסחה של ידין ענתבי: המניה מזנקת ב-5%, הציבור מקבל 0% בעו"ש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המתנה הזו היא ערך שיווקי ותדמיתי גדול לבנק. הוא מרוויח בקצב של 6.5-8 מיליארד שקל בשנה ונותן 124 מיליון שקל כמתנה ללקוחות. אם הוא היה נותן לכם ריבית על העו"ש הוא היה עושה באמת צדק גדול עם הלקוחות שלו, רק שזה היה עולה לו מעל 1.5 מיליארד שקל.
לקוחות בנק הפועלים? קבלו מניות במתנה
צעד מעניין של ידין ענתבי - בנק הפועלים יחלק מניות במתנה ליותר ממיליון לקוחות. מהלכים כאלו דוברו בעבר, אבל אף פעם לא נעשו בארץ. מה יעשו הבנקים האחרים והאם מתישהו נקבל גם מניות שטראוס כשנקנה מילקי?
ידין ענתבי, מנכ"ל בנק הפועלים בצעד שאמור לחבר בין הבנק לבין לקוחותיו - הבנק יחלק מניות של הבנק במתנה ליותר ממיליון לקוחותיו. הלקוחות הזכאים יוכלו לבחור בין קבלת 2 מניות של הבנק בשווי של כ-124 שקלים (לפי שער הסגירה ב-21.8) או מענק כספי של 100 שקלים.
מצד אחד, זה לא סכום משמעותי, מצד שני, יש כאן מסר גדול. סוג של שיתוף של הבנק עם הלקוחות שלו. לכו תדעו - אולי בשלב הבא יחלקו יותר, אולי יחלקו לפי גודל החשבון? זה פתח לקבלת מניות מגופים שאתם משתמשים בהם. בנקים זה הכי מתבקש - הם שולטים ומכירים את חשבון הבנק שלכם, הם מעבירים לכם מניות ברגע. אבל העניין של לשתף את הלקוחות במניות ידוע ומוכר כבר עשרות שנים ונעשו בעבר ניסיונות בעולם, לא ממש מוצלחים, כי התמורה היא לא גדולה וחוץ מגופים פיננסים שיכולים לעשות את מהלך בלי עלויות, גופים מסחריים צריכים להעמיד משאבים גדולים רק כדי לתת לכם מתנה שבסוף היא מאוד צנועה ולגישתם יש להם דרכים אחרות לספק מתנות-בונוסים ללקוחות.
דמיינו שבעתיד שטראוס תעניק לכם מניות שלה על כל רכישה של מעל סכום מסוים - נראה רחוק, והבעיה כאמור שלהבדיל מבנק , שטראוס לא יכולה להעביר לכם בקלות מניות לחשבון, זו פרוצדורה שעולה הרבה - בירור פרטים וכו'. סיכוי קטן שמהלך כזה יתממש, אבל יש בזה גימיק שיווקי וחיבור ללקוח שלא קיים במהלכים אחרים.
המהלך של בנק הפועלים נועד להפוך את הלקוחות לשותפים - "הרעיון נולד מתוך רצון להפוך כמיליון לקוחות שלנו לשותפים ברווחי הבנק, גם אם בשווי סמלי", אומר ידין ענתבי, מנכ"ל בנק הפועלים. לדבריו, התוכנית תאפשר גם ללקוחות שטרם התנסו בשוק ההון להיחשף לעולם ההשקעות". הוא צודק. דמיינו שלקוחות שיש להם קרנות נאמנות, יתחילו לעקוב בזכות 2 מניות בחשבון אחרי מניית בנק הפועלים. ענתבי יודע שזה עשוי לגרות אותם למהלכים נוספים בשוק ההון - מהלכים שהבנק מרוויח עליהם עמלות.
- אחרי הדוחות החזקים: הפועלים מגייס אגח קוקו
- הנוסחה של ידין ענתבי: המניה מזנקת ב-5%, הציבור מקבל 0% בעו"ש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המתנה הזו היא ערך שיווקי ותדמיתי גדול לבנק. הוא מרוויח בקצב של 6.5-8 מיליארד שקל בשנה ונותן 124 מיליון שקל כמתנה ללקוחות. אם הוא היה נותן לכם ריבית על העו"ש הוא היה עושה באמת צדק גדול עם הלקוחות שלו, רק שזה היה עולה לו מעל 1.5 מיליארד שקל.
