מלרן: ירידה של 22% ברווח וזינוק בהוצאות להפסדי אשראי
חברת מלרן מלרן 3.73% העוסקת באשראי חוץ-בנקאי בעיקר במגזר הערבי-ישראלי, רשמה ברבעון השני של השנה הכנסות מימון שהסתכמו ב-48.5 מיליון שקל, עלייה של כ-7% לעומת 45.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות המימון מהפעילות בישראל עלו בכ-12% ל-39.1 מיליון שקל, לעומת 34.9 ברבעון המקביל אשתקד. לדברי החברה הגידול בהכנסות המימון נובע משיפור מרווח הריבית.
הכנסות המימון, נטו, ברבעון השני של השנה הסתכמו בכ-35.2 מיליון שקל, בדומה לרבעון המקביל אשתקד. הכנסות המימון נטו מהפעילות בישראל גדלו בכ-6% לכ-28 מיליון שקל. בחברה אומרים כי הגידול בהכנסות המימון נטו מהפעילות בישראל נובע מעלייה בריבית הממוצעת נטו על יתרת תיק הלקוחות, שקוזזה חלקית על ידי עלייה בהוצאות המימון עקב עליית ריבית בנק ישראל ועל ידי ירידה ביתרת התיק הממוצעת, שהסתכמה בכ-883 מיליון שקל, לעומת 914 מיליון שקל ברבעון המקביל.
ההוצאה בגין הפסדי אשראי חזויים הסתכמה בכ-13.7 מיליון שקל, לעומת 4.5 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההוצאה בגין הפסדי אשראי חזויים מהפעילות בישראל הסתכמה בכ-7.9 מיליון שקל, לעומת כ-2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בחברה אומרים כי העלייה בהוצאה להפסדי אשראי חזויים נובעת מעלייה בהוצאות בגין עלייה בסיכון של חובות בכשל בישראל ומירידת מחירי רכבי יד שנייה וכן הפסדים ממכירת רכבים שעוקלו מחייבים בארה"ב.
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הסתכם בכ-10.2 מיליון שקל, לעומת 13.1 מיליון שקל ברבעון המקביל - ירידה של 22.1%. לדברי החברה הירידה מיוחסת לתוצאות הפעילות בישראל ובארה"ב, כאשר בישראל נרשמה עלייה בהוצאות להפסדי אשראי חזויים, שקוזזה על ידי רווח חד-פעמי של כ-3 מיליון שקל מרכישה עצמית של אג"ח, ובארה"ב נרשם הפסד לפני מס של כ-2.7 מיליון שקל כתוצאה מהמשך הירידה במחירי רכבי יד שנייה ומעליית הריבית. החברה הכירה ברבעון השני בהפסד מירידת ערך מוניטין בגין פעילותה בארה"ב.
- אינטל מציגה רבעון חזק מהצפוי - אך מזהירה מהאטה ברבעון הבא
- נטפליקס עם פספוס מהותי ברווח למניה; המניה נפלה במסחר המאוחר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההון של החברה לסוף המחצית הראשונה של שנת 2023 הסתכם בכ-262.8 מיליון שקל, בהשוואה לכ-278.3 מיליון שקל בסוף 2022.
מלרן הודיעה על תוכנית רכישה עצמית נוספת של אגרות החוב של החברה, בהיקף של עד 50 מיליון שקל. זאת, בהמשך לתוכנית רכישה עצמית של אג"ח בהיקף זהה שעליה הודיעה בחודש אוקטובר 2022. במהלך המחצית הראשונה רכשה החברה אגרות חוב בהיקף כולל של כ-40.2 מיליון שקל. לאחר מועד המאזן רכשה החברה אג"ח בהיקף של כ-9.3 מיליון שקל נוספים, אשר בגינם היא צפויה לרשום רווח הון ברבעון השלישי של השנה.
מניית מלרן צנחה ב-30% מתחילת השנה למחיר של 5 שקל ושווי שוק של 148.4 מיליון שקל.
מואנד ריאן, מנכ"ל מלרן פרויקטים: "אנו מסכמים מחצית ראשונה שהתאפיינה בהמשך פעילות עסקית זהירה ושמרנית, בשים לב לתנאי המאקרו בישראל ובארה"ב, תוך טיוב והשבחה של תיק האשראי והקפדה על מדדי הסיכון. החברה שומרת על רווחיות איתנה ועקבית בתחום הפעילות העיקרי שלה - מתן אשראי לעסקים קטנים ובינוניים ומימון נדל"ן בערים דתיות-חרדיות בישראל – וזאת בזכות ניהול קפדני וזהיר של תיק האשראי. בתחום האשראי לכלי רכב בארה"ב, אנו ממשיכים להתאים את הפעילות למצב המאקרו, לרבות הקשחת פרמטרים חיתומיים והקטנת התיק. כפי שהחברה דיווחה בחודש שעבר, בקרוב יצטרף לחברה כמנכ"ל ציון בקר, שלו ניסיון של כ-25 שנה בתפקידים בכירים בבנקים ובשוק ההון ואין לי ספק שתהיה לו תרומה משמעותית לחברה".
בורסה, משקיעים (AI)להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
על הקשר בין בורסה למחירי הדירות, על הצעירים שעושים מכה בבורסה וחזרה למפולת של 2008-2009
הגאות בבורסות בשנים האחרונות, במיוחד בוול סטריט, יצרו רווחים גבוהים למשקיעים, לרבות המוני משקיעים צעירים. זו תופעה עולמית, וזה גם בארץ - מאות אלפי ישראלים משקיעים ישירות במניות בבורסות, חלק גדול מהם צעירים. הם אגב, כמעט ולא משקיעים בארץ, בעיקר בוול סטריט. הצעירים האלו מכירים רק שוק עולה, הרווחים שלהם עצומים - דמיינו צעיר שנכנס לשוק לפני 5 שנים. סיכוי טוב שהוא הכפיל את כספו - זה מה שקרה בנאסד"ק וב-S&P.
בפועל, רבים עשו הרבה יותר מהכפלת הכסף. אם הם הלכו על המניות הדומיננטיות ועל שבבים זה רווח של פי 3-4, אבל גם אם נסתפק בממוצע, זה רווח מרשים שיוצר מגמה חדשה של הזרמת כספים לבורסה. ההזרמה השוטפת מגיעה גם מהסיפורים בשטח - כשאנשים רואים כמה הם יכלו להרוויח על אנבידיה, על מניות השבבים, על נטפליקס, על מניות הקוונטים ועוד מאות דוגמאות, הם מתפתים. אנחנו רוצים להרוויח, אנחנו גרידיים. הסיפורים האלו מגרים אותנו להזרים כספים. אף אחד לא זוכר את הכישלונות בדרך, זוכרים את המניות שעשות מאות אחוזים וזה מייצר הזרמה שוטפת גדולה לשווקים שבעצמה מייצרת עליות שערים.
אותו צעיר שרואה שיש רווחים עצומים מגדיל באופן שוטף את ההשקעה במניות. זה מבחינתו הגיל שבו הוא צריך להשקיע כמה שיותר בבורסה, וזה נכון מבחינה תיאורטית.
השאלה אם התיק שלו מפוזר או אם יש מרכיב אג"ח משמעותי, פחות רלבנטית לצעירים שחוסכים לזמן ארוך - אבל רוב הצעירים לא מבין את המשמעות של חיסכון לטווח ארוך. הם שקועים עד צוואר במניות, ולא מפנימים שהשוק גם יכול לרדת חזק, אחרת חלקם היו אולי מגוונים את התיק. נזכיר כי זה בסדר גמור ואפילו נכון להשקיע במניות בשיעור מאוד גבוה, אבל כל עוד יודעים שבדרך יהיו ירידות. הטווח הארוך מאפשר למשקיעים צעירים להגיע לתיקון באם תהיה מפולת, ולכן מבחינה תיאורטית הם צריכים להיות במרכיב גדול של מניות.
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמה מבין המשקיעים הצעירים מבין את זה? כמה מהם לא ישנה את תיק ההשקעות כשתגיע קריסה ויגיד "מה זה משנה אני חוסך ל-30 שנים?". כנראה שהרוב יממש. טבע האדם הוא גרידיות בעליות ופחד גדול בירידות.
ג׳ורדון פריד, מנכ״ל זוז פאוור, צילום: החברההביטקוין של זוז פאוור: סיכון מול סיכוי
אחרי שנים של הפסדים בפעילות אגירת האנרגיה וירידה של מעל 90% מההנפקה, זוז פאוור החליפה מסלול והפכה לחברה פיננסית שמחזיקה ביטקוין כנכס ליבה; המשקיעים מקבלים חשיפה למטבע הדיגיטלי דרך מניה דואלית בתל אביב ובנאסד״ק, עם סיכון/סיכוי שמגיע מחשיפה לשוק הקריפטו
ועלויות של חברה ציבורית
חברת זוז פאוור זוז פאוור 19.52% הדואלית שינתה לאחרונה את מהות ההשקעה בחברה, כאשר עברה מהתמקדות בפעילות טכנולוגית בתחום האנרגיה המתחדשת, לחברה פיננסית שמאפשרת חשיפה לעולם הקריפטו והביטקוין בפרט.
החברה פיתחה
מערכת מבוססת גלגלי תנופה שנועדה לאפשר טעינה מהירה לרכב חשמלי גם באתרים שבהם רשת החשמל חלשה או מוגבלת. הרעיון ההנדסי היה מעניין אך בפועל ההצלחה הייתה מוגבלת. החברה התקשתה להמיר פיילוטים להזמנות מסחריות, נרשמו הפסדים תפעוליים מתמשכים, ופעילותה הצטמצמה מאוד עם
הכנסה של פחות מ-250 אלף דולר והפסד של 7 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2025.
על רקע האתגרים, שכללו הון עצמי שלילי והתחייבויות של כ-6.7 מיליון דולר מול מזומנים של כ-2.5 מיליון דולר, החליטה החברה לשנות אסטרטגיה.
החברה גייסה כספים (בדיסקאונט משמעותי), בסך של קצת יותר מ-160 מיליון דולר, במטרה לרכוש ביטקוין במרבית הכספים, והיתרה לפירעון חובות קיימים ולצרכים תפעוליים.
נכון לדיווח האחרון של החברה, זוז כבר רכשה מעל 1,000 ביטקוין, תוך שמירה על יתרת מזומנים להמשך רכישות ברמות מחיר שונות. החברה מתכננת להשלים את מלוא הגיוס ולהמשיך את הרכישות בהמשך, תוך שהיא תוכל להשתמש בחלק מהכספים כאמור לפעילות שוטפת ותשלום ההתחייבויות.
- איך הצליחה זוז פאוור לסדר את הגופים המוסדיים?
- מניית זוז זזה 130% בשבוע - זה כנראה ייגמר בבכי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חשוב לציין כי הרכישות האלה אינן יוצרות ערך חדש לבעלי המניות, אלא הוא נשען על הנפקות לצורך גיוס מזומן לרכישת הביטקוין. המשמעות היא דילול מתמשך של בעלי המניות, כאשר השווי של החברה מזנק למרות שמחיר המניה ירד הודות לגידול במספר המניות.
