נעילה חיובית בוול-סטריט; אינמוד זינקה ב-10%, קמהדע עם 8%

יום המסחר הראשון לשבוע ננעל במגמה חיובית, על רקע שילוב של זהירות ואופטימיות לקראת שבוע עמוס באירועים כלכליים ופיננסיים. מדדי המניות המרכזיים רשמו עליות מתונות לאחר שני שבועות רצופים של ירידות, כאשר המשקיעים מנסים לייצב עמדות לקראת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ופרסום דוחות של ענקיות הטכנולוגיה. מדד דאו ג’ונס עלה בכ־0.6%, מדד S&P 500 התחזק בכ־0.5%, והנאסד"ק הוסיף כ־0.4%. העליות משקפות חזרה זהירה של ביקושים לשוק המניות, לאחר תקופה של תנודתיות, אך אינן מעידות עדיין על שינוי מגמה מובהק.

במקביל, נרשמה חולשה בדולר והתחזקות חדה בנכסי מקלט. מחיר הזהב חצה לראשונה את רף 5,000 הדולר לאונקיה והמשיך לעלות גם במהלך יום המסחר, על רקע חששות פוליטיים בארה״ב ואי־ודאות סביב היכולת למנוע שיתוק ממשלתי. ההתפתחויות הפוליטיות האחרונות תרמו לעלייה בביקוש לנכסים שנתפסים כבטוחים.

השבוע צפוי להיות עמוס במיוחד בדוחות כספיים, ובראשם פרסומים של ארבע מחברות "שבע המופלאות". מיקרוסופט, מטא וטסלה יפרסמו תוצאות ביום רביעי, ואפל תדווח יום לאחר מכן. המשקיעים יתמקדו בעיקר בהיקף השקעות הבינה המלאכותית, לאחר שתחזית חלשה מצד אינטל העלתה שאלות לגבי קצב הרחבת התשתיות בתחום.

במוקד נוסף עומדת החלטת הריבית של הפד, שצפוי להותיר את הריבית ללא שינוי. עם זאת, השווקים מנסים לאמוד כמה זמן יחלוף עד להפחתה הבאה, על רקע מחלוקות פנימיות בבנק המרכזי ולחצים גוברים מצד הבית הלבן. אי־הוודאות סביב זהות יו״ר הפד הבא והיחסים בין הממשל לבנק המרכזי מוסיפה נדבך נוסף של זהירות למסחר.

• ירידות חדות בוול סטריט: הנאסד"ק איבד 2.2%, פאלו אלטו ירדה 4%, טבע 2.4%
• הנאסד״ק עלה ב-0.5%; אלביט זינקה ב-15%, למונייד עם 16%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לקראת דוחות מטא: האנליסטים צופים אפסייד של 34% - בוול-סטריט שדרגו המלצה ל"קנייה" עם מחיר יעד של 900 דולר, אך המשקיעים ממתינים להבהרות לגבי היקף ההשקעות, לוחות הזמנים והתשואה הכלכלית מה-AI.

לקראת החלטת הריבית של הפד: בין עצירה בהקלות לחשש מהאטה בשוק העבודה - הריבית צפויה להישאר ללא שינוי לאחר שלוש הפחתות רצופות, אך מחלוקות בתוך הפד, נתוני תעסוקה חלשים ולחץ פוליטי מצד טראמפ מגבירים את אי־הוודאות לגבי המשך המדיניות

מאקרו

9 חודשים בלי ירידה משמעותית: למה גולדמן זאקס מזהירים שהתיקון בשווקים הפך סביר יותר - השווקים הגלובליים עלו 20% ב-2025 ונכנסו ל-2026 בעליות, אבל מומחי גולדמן זאקס סבורים שהשוק מחכה לתיקון; על תמרורי האזהרה בשווקים ועל הצפי האופטימי לאחר התיקון

• "מצר טראמפ" וזו לא טעות - טראמפ חושב לשנות את השם של "מצר הורמוז"
• בפד מזהירים: המלחמה תדחוף את האינפלציה למעלה - אך הריבית תישאר יציבה לעת עתה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

האם ה-S&P 500 לקראת ירידה ובמה להשקיע? שבירת תבנית המשולש ב-S&P500 והסיכון לירידה לרמה של 6550 נקודות; סקירת קרנות סל (DBC, XLB, XLE) לחשיפה אופטימלית לסחורות, כימיקלים ואנרגיה.

טתר הגדילה את החזקות הזהב בכ־27 טונות ברבעון הרביעי - מנפיקת ה־USDT ממשיכה לחזק את רכיב הזהב בעתודותיה, על רקע ראלי במחירי המתכת ועלייה בביקוש למטבעות יציבים מגובי נכסים.

טראמפ צועק "זאב זאב" - אבל בסוף זה ינשך את התיק שלכם מגרינלנד ועד דאבוס השאננות היא האויב הכי גדול שלכם:: הדינמיקה של עשיית הפרסה של טראמפ (מה שזכה לכינוי TACO) מרגיעה את השווקים בטווח הקצר, אבל מייצרת סיכון בטווח הארוך; כי כשהמשקיעים מפסיקים להתרגש מהפרובוקציות, האיום הבא עלול להגיע בלי שיהיה לכם זמן תגובה

מניות במרכז 

מיקרון Micron Technology, Inc 0.5%  איבדה גובה: סמסונג מתקרבת לאישור מאנבידיה לאספקת שבבי HBM4 -  סמסונג נמצאת בשלב ההסמכה הסופי של זיכרונות ה-AI החדשים וצפויה להתחיל בייצור המוני כבר בפברואר, בעוד מיקרון ו-SK הייניקס נערכות לתחרות בשוק המתפתח

מיקרוסופט Microsoft Corp -2.51%  השיקה שבב בינה מלאכותית חדש בשם Maia 200, המיועד להפעלה במרכזי הנתונים של החברה ומהווה צעד אסטרטגי לחיזוק עצמאותה בתחום תשתיות ה-AI. השבב, שמיוצר בטכנולוגיית 3 ננומטר של TSMC, נועד להתמודד עם עומסי עבודה רחבי היקף תוך מתן ביצועים יעילים ביחס לעלות, ולהפחית את התלות של מיקרוסופט ביצרניות שבבים חיצוניות כמו Nvidia ו-AMD. באמצעות Maia 200, מיקרוסופט מצטרפת לגוגל ולאמזון שכבר משתמשות שנים בשבבים ייעודיים משלהן, ומגבירה את התחרות בשוק שבבי הבינה המלאכותית.

אפל Apple -1.62%  משיקה דור חדש לאיירטאג ומרחיבה את יכולות האיתור - טווח ארוך יותר, רמקול חזק ושילוב מתקדם עם אפל ווטש ו־Find My: אפל מעדכנת את אביזר האיתור שלה ושומרת על אותו המחיר

קור-וויב CoreWeave -7.01%   מקבלת עוד השקעה של אנבידיה של 2 מיליארד דולר והמניה זינקה. ההשקעה מגיעה במסגרת תוכנית רחבה להגדלת תשתיות החישוב של CoreWeave ביותר מ-5 גיגה-וואט של קיבולת עד 2030. במסגרת העסקה רכשה אנבידיה מניות רגילות של קורוויב במחיר של 87.20 דולר למניה.

אנבידיה NVIDIA Corp. -2.17%     מלכת שבבי ה-AI, הודיעה על השקעה נוספת של 2 מיליארד דולר ב-CoreWeave CoreWeave -7.01%    , ספקית שירותי ענן שמתמחה בהאצת יישומי AI. ההשקעה מגיעה במסגרת תוכנית רחבה להגדלת תשתיות החישוב של CoreWeave ביותר מ-5 גיגה-וואט של קיבולת עד 2030. במסגרת העסקה רכשה אנבידיה מניות רגילות של CoreWeave במחיר של 87.20 דולר למניה. ההסכם כולל גם שיתוף פעולה בהקצאת קרקעות ואספקת חשמל למרכזי הנתונים של CoreWeave, לצד שיווק משותף של פתרונות טכנולוגיים ללקוחות. החברה תמשיך לשלב את טכנולוגיות אנבידיה בתשתיות שלה, כשההשקעה מהווה חלק קטן בלבד מתוכנית ההוצאה הכוללת של CoreWeave על תשתיות - אנבידיה מאיימת על אינטל - פיתחה שבב לשוק המחשוב הכללי; מזרימה 2 מיליארד דולר נוספים ל-CoreWeave

מניית יו.אס.איי רייר ארת' USA Rare Earth -3.63%  זינקה ומוסיפה עשרות אחוזים, אחרי דיווח שלפיו ממשל טראמפ מתכנן להזרים לחברה השקעה של 1.6 מיליארד דולר תמורת החזקה של כ-10%. הדיווח, שמגיע על רקע המאמץ האמריקאי לצמצם תלות בשרשראות אספקה סיניות של מינרלים קריטיים, מציב את החברה בלב סדר היום הגיאופוליטי-כלכלי. גם מניות נוספות בתחום המתכות הנדירות נהנות מרוח גבית, אבל התנועה החדה ביותר מתרכזת דווקא ב-USA Rare Earth.

אינטל Intel Corp -2.2%  המשיכה להיחלש גם היום, אחרי נפילה חריגה של כ-17% ביום שישי האחרון. במסחר המוקדם המניה יורדת שוב, על רקע תחזית מאכזבת והודעת החברה כי ההפסדים צפויים להימשך גם ברבעון הראשון, בין היתר בגלל עלייה חדה בעלויות רכיבי הזיכרון. הירידה החדה בסוף השבוע מחקה כ-46 מיליארד דולר משווי השוק של אינטל, והמשקיעים עדיין מנסים לעכל את עומק הפגיעה ואת קצב ההתאוששות האפשרי.

מניית Advanced Micro Devices -0.87%    נחלשה קלות, במהלך שמאיים לקטוע רצף עליות של תשעה ימי מסחר. בתקופה הזו זינקה המניה בכ-28%, כשהמשקיעים הפכו אופטימיים יותר לגבי מצבה העסקי של החברה, בין היתר על רקע החולשה של אינטל. גם הירידה היום נתפסת יותר כהפוגה טכנית אחרי ריצה חזקה, ופחות כשינוי מגמה.

מניות הכרייה ניוּמונט Newmont Mining Corp 2.76%    ופריפורט-מקמורן Freeport-McMoran 0.73%    בלטו  לחיוב עם עליות חדות, לאחר שחוזי הזהב חוצים לראשונה את רף 5,000 הדולר לאונקיה. הביקוש לזהב כנכס חוף מבטחים מתחזק על רקע החשש מהשבתת ממשל נוספת והמתיחות סביב מדיניות הסחר, והמשקיעים זורמים למניות הכרייה שנהנות מעליית מחיר המתכת.

בייקר יוז Baker Hughes 1.38%    טיפסה אחרי שעקפה את תחזיות האנליסטים ברווח ובהכנסות לרבעון הרביעי. החברה מציינת כי היא מצפה לצמיחה חד-ספרתית בינונית ב-EBITDA המתואם השנה, תחזית גבוהה מהציפיות המוקדמות בשוק. התגובה החיובית משקפת שילוב של תוצאות טובות ונראות יציבה יותר קדימה בענף שירותי האנרגיה.

רבולושן מדיסינס Revolution Medicines -0.75%       נפלה, אחרי דיווח שלפיו מרק הפסיקה את המגעים לרכישת חברת הביוטק. עבור המשקיעים, עצם קיומן של שיחות רכישה היווה מרכיב מהותי בתמחור המניה, והפסקתן גוררת מימוש אגרסיבי ואכזבה ברורה.

סרפטה תרפיוטיקס Sarepta Therapeutics -7.89%   עלתה, לאחר שהחברה מודיעה כי תפרסם נתוני ביניים לשלוש שנים מניסוי שלב שלישי בטיפול גנטי לדושן. הציפייה לנתונים, והאפשרות להתקדמות משמעותית בטיפול במחלה, מחזקים את הסנטימנט כלפי המניה כבר בשעות שלפני פתיחת המסחר.

טסלה Tesla -2.76%  מסירה את Autopilot מדגמי הבסיס ומתמקדת ב-FSD - החברה מפשטת את חבילת התוכנה בדגמי מודל 3 ומודל Y, עוברת למודל מנויים לנהיגה אוטונומית מתקדמת ומתמודדת במקביל עם לחץ רגולטורי ותחרות גוברת בתחום הרובוטקסי.

ישראליות בוול סטריט

228 מיליון דולר לאלביטElbit Systems Ltd. -2.29%  : חוזה המשך בארה״ב מעמיק את החדירה לשדרוגי הכוח המשוריין - ה-Iron Fist נכנסת לעוד שלב בפרויקט הבראדלי של צבא ארה״ב, חוזה רב-שנתי דרך הקבלן הראשי האמריקאי, בחירה שלישית של המערכת בצבא האמריקאי, והשתלבות במגמת ההשקעות הגלובלית בהגנה אקטיבית על פלטפורמות קיימות

אינמוד הישראלית InMode -2.55%  זינקה 10% על רקע הערכות שהחברה במו"מ למכירה בפרמיה של 25% על מחיר השוק. בינתיים היא מוסיפה 13%. הפתיחה חיובית עם עליות של עד 0.3%. אינטל בולטת בירידות על רקע שבב חדש של אנבידיה שמתחרה בשבבים שלה. 

ארבה Arbe Robotics -4.46%  יוצאת להנפקה מהירה: 16.1 מיליון דולר ב-1.4 דולר למניה - הנפקה מהירה ב-1.40 דולר למניה עם סגירה כבר מחר ואופציה להגדלה, והמשקיעים יבדקו מה זה עושה לדילול ואיפה זה פוגש את המסחור.

קמהדע הדואלית Kamada -0.85%     נכנסת לשנת 2026 כשהיא מציגה מודל עסקי יציב יותר מבעבר. במצגת משקיעים שערכה לאחרונה עם האנליסטים של לידר, הציגה ההנהלה החברה אופק צמיחה ברור, תוך שהיא מדגישה כי האירועים ה"בינאריים" (אירועים של "הכל-או-כלום") שאפיינו אותה בעבר - כמו ניסויים קליניים מורכבים - כבר מאחוריה. האנליסטית סבינה לוי מלידר שוקי הון מעריכה כי תמהיל הפעילות הנוכחי של החברה הוא הטוב ביותר שידעה, ומעלה את מחיר היעד של המניה ל-11 דולר שזה מגלם אפסייד של כ-39% מול מחיר המניה בוול סטריט שעומד על 7.9 דולר - לידר: "אפסייד של 40% בקמהדע"