הגיע הזמן לבטל את דמי הניהול על ההפקדות
חוסכים לטווח ארוך נתקלים בתופעה מקוממת - יש גופים שגובים שני סוגים של דמי ניהול. מה זה יש גופים? אלו רוב הגופים. יש דמי ניהול על צבירה, כלומר על הסכום כולו שזה הגיוני ומקובל ויש דמי ניהול על ההפקדות? כלומר על הסכומים שאתם מפקידים בקופת הגמל, קרן פנסיה וכו'. למה יש דמי ניהול על ההפקדות? ככה. כי אפשר.
וועדה לבחינת דמי הניהול הגישה לממונה על רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון את טיוטת דו"ח ההוצאות הישירות הנגבות מהעמיתים והחוסכים. הוועדה אומרת את מה שידוע - אין מקום לדמי ניהול על ההפקדות.
הועדה המייעצת הוקמה על ידי רשות שוק ההון הוקמה בתחילת 2020, במטרה לבחון את סוגיית ההוצאות הישירות בשל ביצוע עסקאות על ידי הגופים המוסדיים עבור לקוחותיהם.
במסגרת הדו"ח הוועדה המליצה על הנושאים הבאים:
שינוי מבנה דמי הניהול - באמצעות מעבר למחיר ידוע מראש, המחושב כשיעור מהצבירה.
- עידוד מסלולי השקעה פסיביים בעלות נמוכה - באופן בו כל אחד מהם יעקוב אחרי מספר מדדי מניות ומדדי איגרות חוב מרכזיים בעולם ככלל ובארץ בפרט
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- לאפשר לגופים המוסדיים להציע מסלולי השקעה בעלי דמי ניהול מבוססי ביצועים - שיחושבו באופן סימטרי על בסיס ארוך טווח, מעל ומתחת למדדי הייחוס.
- שיפור שקיפות המידע המוצג לרשות שוק ההון ולחוסכים - הן בדיווחים התקופתיים והן באתרי האינטרנט הרשמיים, בפרט כל הנוגע לתשואות קרנות ההשקעה הלא סחירות.
- הגברת עצמאותה, חיזוק סמכויותיה והרחבת תקציבה של הרשות. ובנוסף, שיפור יכולת הפיקוח של הרשות ככלל על תהליכי השקעה ובפרט על השקעות באפיקים לא סחירים.
- עלייה במכירות לצד שחיקה גולמית: שטראוס רושמת רווח נקי של 150 מיליון שקל ברבעון השלישי
- אלארום מודיעה על “פגיעה מכוונת בשוליים” והמשקיעים בורחים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
- 9.מבין עניין 29/06/2021 14:12הגב לתגובה זובקופת גמל שכיר תוכלו להפקיד את הפקדות המעסיק והעובד, דמי ניהול בד"כ מאד נמוכים ואין דמי ניהול על ההפקדה, תרכשו בנפרד ביטוח חיים ואודבן כושר, המון הייטקיסטים כבר עושים זאת, תנהלו בעצמכם את הכסף שלכם בלחיצת כפתור, רק דבר אחד נותר לרגולטור... תן לנו אפשרות למשוך לשיעורין לאחר גיל 60 את הכסף מקופת הגמל הזו, כדי שבאמת זה יתחרה בפנסיה, או שדרוש עוד בג"צ בנושא ( בזמנו עתירה לבג"צ איפשרה פתיחת IRA גם להפקדות מעסיק לשכירים). תשתחררו מכבלי קרנות הפנסיה !!! זה גם יותר זול ואם אתם מביני עניין אז מועיל, אפשר במדדים בארץ ובחו"ל , אפשר במניות עד 10% משווי התיק לכל נייר, המון אפשרויות, תיתעוררו (-:
- 8.כלכלן 29/06/2021 06:29הגב לתגובה זופחות מזה אין מוטיבציה לנהל השקעותיותר מזה זה גזל
- 7.אזרח מודאג 28/06/2021 18:54הגב לתגובה זוכל כמב שנים מתברר שחלבו את החוסכים והפיקוח של משרד האוצר רדום
- 6.יואל 28/06/2021 18:28הגב לתגובה זומהציבור מהצד השני
- 5.זמבורה 28/06/2021 17:56הגב לתגובה זואפילו דמי ניהול של 20% בתנאי שהקופה יודעת לעשות רווחים. לקחת דמי ניהול בשביל תשואה של 2% או הפסד זו גניבה לכל דבר. דמי ניהול מהפקדות זה סופר גניבה. פשוט מכניסים יד לכיסים שלנו ולוקחים כסף כי זה מותר , פשוט מותר. טוב מה יש לכתוב על הממונים על הפיקוח על הקופות הוא הרי יאשר להם הכל כדי לארגן לעצמו משרה פרטית מכניסה אחרי המשרה הציבורית שאותה הוא זימבר
- 4.ערן 28/06/2021 17:36הגב לתגובה זוואז נראה לאיזה תוצאות ורמת שירות נגיע.
- 3.ליברמן ובני מתעסקים בביוב-קוקוריצה (ל"ת)אבל כולם מדברים על ה 28/06/2021 17:30הגב לתגובה זו
- 2.isr 28/06/2021 17:14הגב לתגובה זוהגיע הזמן לקצץ את דמי הסחיטה
- 1.דנה 28/06/2021 17:06הגב לתגובה זולמה לשלם כסף דמי ניהול על כסף שרק הופקד ולא נוהל בכלל? עמלה על כלום ושוב דבר
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגטבע זינקה 4.2%, טאואר קפצה ב-7%, המדדים עלו כ-0.9%
אלארום מחקה את הרווח הנקי ומזהירה מ״הקרבת הרווחיות״ בעתיד - וצונחת; הלחץ על מניות הביטוח ממשיך מצד הרגולטור, שעשוי לפגוע בעסקי הליבה שכבר חווים תחרות, והמניות נסחרות בטריטוריה שלילית; הבנקים עולים ברקע המלצת ברקליס; ימים אחרונים לעונת הדוחות והקצב גובר
ביום שלישי זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל
למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות
שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
מנגד, מניות הבנקים מקבלות רוח גבית. הבנקים הגדולים דיווחו על תוצאות חזקות בעונת הדוחות החולפת, ובבנק ההשקעות ברקליס רואים בסקטור עדיין נקודת חוזק בשוק המקומי. על פי הסקירה האחרונה, ההמלצות נותרות חיוביות לשלושה בנקים: לאומי, פועלים ודיסקונט, בעוד ההמלצה על מזרחי טפחות נותרת "החזק". התוצאות ברבעון השלישי עלו על התחזיות כמעט בכל הפרמטרים, עם תשואה להון ממוצעת של 16.3%, צמיחת אשראי שנתית של כ-11% ושיפור חד ביחסי היעילות, שירדו לרמה ממוצעת של כ-35% בלבד, נמוך בהרבה מהבנקים בארה"ב ובאירופה. גם איכות הנכסים נותרה יציבה, עם ירידה בהלוואות הבעייתיות ועלייה ביחסי הכיסוי.
ברקליס מציינים כי הורדת הריבית כבר מגולמת במודלים של ההנהלות, וההשפעה של ירידה של 1% על הכנסות הריבית מוגדרת "שולית". קדימה, האנליסטים צופים מרווח ריבית מעט נמוך יותר ב-2026, אך עדיין צמיחת אשראי של 8% ותשואות להון שנעות בין 13.6% ל-17.4%, נתונים הגבוהים משמעותית מהממוצע הגלובלי. לאומי בולט ביעילות ובאיכות הנכסים, הפועלים נהנה מעודף הון גדול, ודיסקונט מציג פוטנציאל תשואה גבוה לטווח הארוך. מנגד, מזרחי-טפחות נתפס כמתומחר יחסית נכון, אך עדיין עם תשואה להון הגבוהה בסקטור. בשורה התחתונה, ברקליס ממשיכים לראות בבנקים חשיפה חיובית לכלכלה המקומית, כל עוד ההוצאות נשארות בשליטה והמשק שומר על סביבת צמיחה יציבה.
- כלל צנחה 8.9%, איידיאיי וליברה זינקו עד 10%; גם הביטחוניות ירדו - נעילה שלילית בת"א
- מדד הביטוח זינק 4%, המדדים העיקריים עלו ב-1.5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
להרחבה - מניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
