בשקט בשקט: מדד המעו"ף מתקרב לרמה של שיא הפאניקה - 'Dimon bottom'

האווירה אמנם חיובית הרבה יותר, אבל בת"א זה נראה הרבה פחות טוב. הנה טבלת המניות שלוחצות מטה

יוסי פינק | 04/05/2016 17:59 (14)

נושאים בכתבה מעו"ף

ב-11 בפברואר נגעו שוקי המניות מסביב לעולם בתחתית אחרי פתיחה מזעזעת של 2016, קראו לזה 'Jamie Dimon bottom' על כך שבאותו יום נכנס לפעולה ג'יימי דיימון, יו"ר ענקית הבנקאות ג'י.פי מורגן, ורכש ממניות הבנק במעל 26 מיליון דולר. זה סימן את התחתית ומשם יצאו שוקי המניות לראלי גדול. מדהים שלגבי השוק המקומי התחושה היא אמנם שימי הפאניקה של תחילת השנה אכן חלפו, אבל מדד המעו"ף דווקא מתקרב לאותה תחתית - וכבר נמצא במרחק נגיעה ממנה.

מדד ה-S&P500 זינק 10.5% מאז אותה תחתית, הדאקס הגרמני זינק 9.9%, אבל המעו"ף, הוא כרגע גבוה ב-1.7% בלבד מאז אותה תחתית - זה אחרי מהלך ירידה של 6.5% בשבועיים האחרונים. מי היו המניות שלחצו מטה חזק מאז אותה תחתית מפורסמת ומי משכו מעלה? מצורפת טבלה - שיעור הירידה מאז התחתית ומשקל המניות במדד כיום.

כמובן שכאשר החלו הנפילות במניית פריגו, משקלה במדד היה קרוב ל-10% ולכן השפעתה הייתה גדולה יותר. באמצע החודש הבא פריגו תחזור למשקל של 10%, עד הרפורמה שתפחית את תיקרת המשקל ל-7%. אבל גם אם ננטרל גריעה של כ-3% מצד פריגו, עדיין המדד בתשואת חסר משמעותית לעומת הדאקס וה-S&P500 כאשר נציין כי אומנם המדד הגרמני רשם נפילה חדה הרבה יותר מתחילת השנה ועד לאותה תחתית (מינוס 18.5%) אבל המדד האמריקני רשם נפילה דומה לזו של המדד הישראלי (מינוס 10.5% מול מינוס 9.5% בהתאמה) ולאחרונה גירד את שיא כל הזמנים, אזור שהמעו"ף רחוק ממנו 22%.

מדד ת"א 25, ונקודת התחתית שסימן דיימון

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(14):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

10.
עבודי 05/05/2016 15:16
הגב לתגובה זו
צורת מעויין שבקצותין שני שפלים ושני שיאים, לא רואה איך מתאים.
9.
המדדים הולכים הצידה לא ראלי ולא מפולת. (ל"ת)
המומחה 04/05/2016 20:24
הגב לתגובה זו
8.
אחד שלא מבין 04/05/2016 18:36
הגב לתגובה זו
ומתי המדד יכלול 35 מניות על פי התכנון ? המשקל של מניות התרופות פשוט מטורף במעוף, מישהו מוכן להסביר לי איך זה משקף את הכלכלה הישראלית ..?
7.
עזוב אותנו יוסי (ל"ת)
RON 04/05/2016 18:03
הגב לתגובה זו
6.
בוזו הליצן 04/05/2016 17:59
הגב לתגובה זו
ככל שיש יותר תמונות דובים, הוריקאנים וסוחרים מיואשים על רצפת המסחר בביזפורטל אני מגביר את הלונג שלי. אינדיקטור מצוין. עובד כמו שעון שוויצרי. אם בכותרת מופיעות המילים, סכנה, חששות ומתקפה סימן שהכל כשורה. אני קורא למתנד הזה מתנד י. פינק, למי שמתעניין.
אהבתי את התגובה (ל"ת)
גדול... 04/05/2016 20:35
הגב לתגובה זו
5.
אורי 04/05/2016 17:14
הגב לתגובה זו
מישהו כותב כאן : מספיק עם הכותרות המצחיקות. והוא צודק. " המניות לוחצות את המדד למטה " ? נו באמת. הצחקתם אותי. לא המניות לוחצות את המדד למטה. אנשים לוחצים את המדד למטה. מנהלי בתי השקעות , ספקולנטים וכל מיני חוכמולוגים לוחצים את המדד למטה.
4.
הלוחש למעוף 04/05/2016 16:26
הגב לתגובה זו
כרגע ה RSI על 30 . יש עוד לאן לרדת . ב 20 תקנו מעוף לטווח קצר .
ללוחש למעוף 05/05/2016 00:25
הגב לתגובה זו
אז אתה חובבן חביבי!!! על DSI שמעתה בובה?
לא בא לי (ל"ת)
דומרני 04/05/2016 18:05
הגב לתגובה זו
3.
דן 04/05/2016 16:24
הגב לתגובה זו
שחוו קריסה היוו כמעט שליש ממשקולת המדד. לחוצים מקלינטון אשתו של.
2.
מחירי המניות בארץ זולים ומעניינים לטווח ארוך (ל"ת)
הריאליסט 04/05/2016 15:57
הגב לתגובה זו
מניות בשער 1 זה זול (ל"ת)
ששון 04/05/2016 19:23
הגב לתגובה זו
1.
כל יום לחפש שחור ולצטט טמבל תורן שחוזה ירידות (ל"ת)
ביזפורטל לא נמאס לכם 04/05/2016 15:54
הגב לתגובה זו

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן