נובה זינקה 9.3% לאחר שתי המלצות 'קניה'; "הדאונסייד מוגבל"
חברת נובה מכשירי מדידה אמנם פירסמה אתמול (ד')
אחת הסיבות לאמון שחוזר למניה הן המלצות הקנייה שמיהרו להצמיד לה בתי ההשקעות נידהם וסטיפל ניקולאוס שנקבו במחירי יעד של 9 דולר ו-11 דולר בהתאמה, מחירים המשקפים פרמיה של 20% ו-46% ביחס למחיר בו נסגרה אתמול החברה בוול סטריט שהיה 7.53 דולר.
ההמלצה של נידהאם שנותנת לנובה מחיר יעד של 9 דולר (מבוסס על מכפיל רווח של X15), נשענת על כך שהתוצאות הרבעוניות היו בהתאם לציפיות, והחברה דיווחה על רווחיות טובה מצפי האנליסטים, על רקע שליטה בהוצאות.
לדברי האנליסטים "היחס בין הביקוש של לקוחות נובה להזמנות שבוצעו בפועל והתקבלו בנובה (Book-to-Bill) צפוי לעבור את 1.0 ברבעון 4 של שנת 2012.
בנידהם מציינים עוד כי נובה ממוצבת בקרב יצרני ה-Foundry טוב יותר מהמתחרות, וצפויה להציג ביצועים טובים מהתעשיה, הנובעים מהרחבת שוק ה-OCD, מה שמוביל לכך שלקוחות משלבים מכשירי מדידה נוספים בתהליכי ייצור על מנת לשפר הכנסות מקוי ייצור קיימים. כמו כן, יצרני שבבים ימשיכו בהשקעות בטכנולוגית 28nm ובמקביל יתחילו בייצור בטכנולוגיית 20nm. בנוסף, השקעות בטכנולוגיית 20nm תהיינה גדולות מהשקעה בטכנולוגיית 28nm על רקע עלייה במורכבות הייצור.
ולסיום מציינים בנידהם כי מוצר ה-3D החדש החל בחדירה לשוק. החברה דיווחה על מכירות מלקוחות מובילים והכרה בהכנסה כבר ברבעון 4 של שנת 2012.
המלצה חמה עוד יותר קיבלה החברה מבית ההשקעות סטיפל ניקולאוס שנתן לה מחיר יעד של 11 דולר, מחיר המבוסס על מכפיל שווי בספרים של X2.7.
לדברי האנליסטים "שיעורי הרווחיות והמודל העסקי של נובה אינם מוערכים בצורה מספקת על ידי השוק. המודל מאפשר לנובה לשמור על איזון ואף רווחיות בעוד מתחרות נאבקות לשמור על שיעורי הרווחיות ואף גולשות להפסדים".
"החברה תמשיך להנות מעלייה בביקושים בקרב יצרני ה-Foundry ( בעיקר TSMC ו-Global Foundries) ב-2013, על מנת לתמוך בייצור שבבים בטכנולוגיית 28nm, וכן לקראת בניית יכולות ייצור בטכנולוגיית 20nm במחצית השניה של 2013".
בנוסף הם מציינים כי החשיפה החזקה של נובה בקרב TSMC ו-Global Foundries יובילו לביצועים עודפים על פני התעשייה. "בתמחור הנוכחי של מניית נובה, ה- Downside מוגבל ולכן ממליצים לרכוש מניות של החברה".
אתמול אמר מנכ"ל החברה, גבי זליקסון: "התוצאות תאמו את ציפיותנו. קצב ההזמנות בתקופה האחרונה הואט הן בתחום הזיכרונות והן בתחום ה-FOUNDRY. אנו מאמינים שמדובר בעונתיות מסוימת בתבנית ההזמנות וצופים שתחום ה-FOUNDRY יציג מומנטום חיובי עמוק לתוך שנת 2013".
- 2.הצלף 04/11/2012 08:56הגב לתגובה זוכל עוד לא יפרץ למעבר ל 8$ אסור לקנות אם המנכ"ל (גבי) אומר שהוא מנמיח ציפיות לרבעון הבא לאן בידיוק הנייר יזוז ?? העליות הם במטרה להכניס אותכם פנימה ואז לזרוק את המנייה למטה
- 1.גם אין תגובות וגם המסחר במניה דל מאוד יחסית לעליות (ל"ת)מבין עניין 01/11/2012 14:33הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
