נפילות חדות גם בשוק האג"ח: התל-בונדים איבדו 0.4% בממוצע
אגח קונצרני הלחץ בשוק האג"ח בת"א גובר. הדיבורים על בועה והאזהרה שסיפק אתמול (בין השורות) בנק ישראל - עושים את שלהם. מדובר כעת ביום הגרוע ביותר בשוק האג"ח מזה כמעט שנה שלמה וכמובן שגם המצב הביטחוני תורם את חלקו ומעיב באופן כללי על המסחר.
אפיק אג"ח כללי איבד היום עוד 0.25% כאשר בולט לשלילה תחום האג"ח הקונצרני. מדד הקונצרני כללי נפל עוד 0.5% אחרי שאתמול נחתך בשיעור של 0.38% על
- 7.התשואה בארהב ירדה ל2.57 (ל"ת)מאיר 08/07/2014 17:49הגב לתגובה זו
- 6.מתן 08/07/2014 14:09הגב לתגובה זוכשכולם מדברים על למכור לאן ילך הכסף?
- ממש לא!! (ל"ת)טעות 08/07/2014 18:25הגב לתגובה זו
- 5.avi abs 08/07/2014 13:46הגב לתגובה זומירווחי פוטים ניקנו 50 יחידות .לקראת מפולת
- 4.יופיטר שוקי הון 08/07/2014 11:26הגב לתגובה זוזה לא הגיוני התיק שלי רובו תא 25 ומע 75 ויש תשואה חיובית אז איך התיק שלי בהפסד ענק???? לא הגיוני
- 3.דורון 08/07/2014 11:19הגב לתגובה זוזה מה שעושים כל גופי הפנסיה הגדולים בעולם
- 2.תל בונד 20 בדרך למחוק את כל העליה מתחילת שנה (ל"ת)יוסי 08/07/2014 10:58הגב לתגובה זו
- 1.יוסי 08/07/2014 10:55הגב לתגובה זולאן בדיוק ילך הכסף? לקנות עוד דירות ?
- יוסף 08/07/2014 11:06הגב לתגובה זומשפט מטומטם לאללה! ולמשל: האחד חלה במחלה סופנית...מה כאן ההזדמנות של האחר? מה הקשר ומה בין מחט לתחת?
- יש מי שימכור תרופות וירוויח. מה לעשות ככה זה בחיים... (ל"ת)ד 08/07/2014 12:01
- רון 08/07/2014 11:56חלה במחלה סופנית - בית מחסה יהנה
- יגאל 08/07/2014 11:52כסף לא שווה בריאות. בעניין כספים ונכסים שעוברים מאחד לשני, תמיד יש מרוויח ומפסיד. אז מי לא חכם?..
סדרת האג"ח הזו צפויה לעלות ב-50% - האם זו הזדמנות ולמה היא לא מתאימה לכולם?
למה אני מעריך שיש כאן הזדמנות, מה צריך לקרות כדי שזה יתממש ואיך זה שאג"ח מספק תשואה גבוה יותר מה-S&P 500?
מרץ 2020 ייזכר כתקופה שבה העולם העצר מלכת. מגפת הקורונה טלטלה את הכל, גם את השווקים הפיננסים. מימושים בהיקפי ענק הפילו את השווקים בעשרות אחוזים. מפולת של ממש. אבל בחודש הזה קרה עוד משהו יוצא דופן – מדינת ישראל הצטרפה למועדון מצומצם של מדינות שהנפיקו סדרת חוב ל-100 שנה. אגרת חוב שעתידה להיפרע בשנת 2120 - חיסכון לנכדים-נינים למי שחושב לחכות עד הסוף (סדרת אג"ח ממשלתית דולרית ל-100 שנים עד 2120)
כאשר ישראל הנפיקה את האג"ח, הריביות בעולם היו בשפל היסטורי, ממשלות וגופים מוסדיים חיפשו אחר אפיקי השקעה, וישראל, שהייתה אז עם דירוג אשראי חזק וכלכלה צומחת – הייתה יעד לא רע. המדינה הנפיקה מיליארד דולר בחו"ל ולכן הסדרה הזו נקובה בדולרים. הסדרה הונפקה עם קופון שנתי של 4.5% (משולמת פעמיים בשנה, 2.25% כל חצי שנה).
בתקופה שאגרות חוב ממשלתיות ל-10 שנים העניקו תשואה אפסית ואף שלילית, היה ביקוש גדול לסדרה הזו, כך שבשלהי 2020 האגרת כבר הגיעה למחיר של כ-150 סנט (כ-50% תשואה).
מאז כולנו זוכרים מה קרה לריביות בעולם. עליית ריבית יכולה להיות הרסנית לאגרות חוב ארוכות, ואכן כך קרה - עד סוף 2022 שער האג"ח כבר קרס ל-75 סנט, הספיק לתקן עם עצירת העלאות הריבית וחזר לרדת עקב התסבוכת המשפטית ואירועי המלחמה (גופים זרים מכרו אחזקות) עד לאזור 65 סנט. כיום היא נסחרת סביב 70 סנט, בעלת מח"מ של 15 שנה (המח"מ מתקצר מאוד בשל הריביות השוטפות והירידה במחיר האג"ח) והיא מעניקה תשואה שנתית של 6.5% (כאמור משלמת 4.5 סנט בשנה, 2.25 כל אפריל ואוקטובר).
- האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
- הריבית בדרך לרדת? הסימנים מראים שכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השקעה יוצאת דופן
אז מה יש לנו כאן? כלי השקעה יוצא דופן עם שני צדדים ברורים:
1. הצד המפתה - תשואה שנתית של 6.5% שנים רבות קדימה, פוטנציאל לרווח הון משמעותי ונזילות יומית בשוק הבינלאומי.
2. הצד המסוכן - מח"מ ארוך חושף את האג"ח לשינויים קיצוניים בריבית ולמצבה הכלכלי והגיאופוליטי בישראל.
אני חושב שיש כאן כלי כחלופה להשקעות מסורתיות: רבים רצים היום להשקיע במדד ה-S&P 500. הם מתעלמים מרמות התמחור הגבוהות שלו בטענה שהם לא יודעים לתזמן שוק, שהשוק תמיד עולה והם בעצם רואים לנגד עינם תשואה ממוצעת של 7-8% וזה נהדר (לא חולק על כך), אך האם אין מקום לשקול מנגד חלופה הרבה פחות מסוכנת לכאורה (100% מניות מול אגרת ממשלתית) שתניב לנו תשואה דיי קרובה לזה ? גם כן שנים רבות קדימה.
