הלחץ בשוק האג"ח בת"א נמשך, וזה כבר לא רק בקונצרני. נתון התעסוקה בארה"ב שפורסם ביום ה' האחרון ועקף את התחזיות - נתן את האות לעליית תשואות - וגם ת"א הגיבה באופן ברור. אלא שהיום, נראה שזה גם המצב הביטחוני וההודעה של ליברמן שנותנים את הטון באחד העם.

באפיק הקונצרני כללי נרשם מהלך יורד של כבר קרוב ל-8 שבועות. באפיק אג"ח כללי נרשם מהלך ירידות של שבועיים האחרונים, שהיום מגיע לשיא עם ירידה של 0.25%, הירידה החזקה ביותר עד כה.

הלחץ הכבד מגיע מכיוון קרנות הנאמנות. לפי ההערכות שהגיעו לידי Bizportal, יש היום פדיונות של כ-200 מיליון שקלים בקרנות המסורתיות, זאת לאחר שאתמול הסתכמו הפדיונות בכ-100 מיליון שקלים. מדובר בכסף גדול בהתייחס לנזילות הקיימת בשוק המקומי. נציין כי באפיק הקונצרני נרשמים פדיונות כבר מספר שבועות בעוד באפיק האג"ח הכללי נמשכו הגיוסים - כעת נראה שהפדיונות הופכים לרוחביים.

סמנכ"ל ההשקעות של אלטשולר שחם, דני ירדני אמר ל-Bizportal כי "אפשר לראות שכל השוק חווה היום תנודה משמעותית ואני מניח שזה בעיקר על רקע המצב הביטחוני ועלייה בחוסר הודאות. הגיוני שהאפיק הקונצרני חוטף חזק יותר מאחר והוא היה מתומחר גבוה והסיכון בו עלה."

• תיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
• למה לשים כסף בפיקדון? הנה אלטרנטיבה מעניינת
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מזווית המאקרו אפשר לראות מספר גורמים שמשפיעים על השוק. התשואות על האג"ח האמריקניות עלו לרמה של 2.64% (אג"ח ל-10 שנים) לאחר פרסום נתוני התעסוקה האחרונים שמאותתים על האצת ההתאוששות הכלכלית בארה"ב. כתוצאה מכך, אמר הכלכלן הראשי של מיטב דש, אלכס ז'בז'ינסקי, כי גברו הסיכויים להעלאת ריבית מוקדם מן הצפוי.

גורם נוסף שמשפיע על השוק היא ההנחה שאנחנו מתרחקים מאפשרות להורדת ריבית נוספת השנה. הכלכלן הראשי של פסגות, אורי גרינפלד התייחס לכך היום כשכתב "היום פורסם פרוטוקול החלטת הריבית האחרונה של בנק ישראל. הרוח העולה מדיון הוועדה המוניטארית מלמדת כי הסבירות להפחתת ריבית נוספת פחתה באופן משמעותי." בפסגות עדיין לא פוסלים הפחתת ריבית נוספת, אבל מעדכנים תחזית לאי שינוי בריבית בחודשים הקרובים.

מדד תל בונד 60 מתחילת השנה: