שוק הכסף מגיב בעוצמה במזרח: מצוקת הנזילות בבנקים מחריפה

מדיניות מוניטארית אולטרה מרחיבה מצד הבנקים המרכזיים בעולם בעשור האחרון הפכו את הונג קונג לאחת ממרכזי הסחר החשובים בעולם, ובפרט באסיה. אך כעת, כאשר הכסף הזול מהבנקים המרכזיים מתחיל להעלם, ובפרט ההידוק שמבצע הפד', הנזילות מהמערכת הפיננסית נעלמת במהירות בשבוע האחרון. המהלך התחיל ביום שישי האחרון בשוקי המט"ח: לאחר 5 חודשים בהם נסחר המטבע המקומי בגבול התחתון של רצועת הניוד שקבעו הרשויות, ביצע הדולר ההונג קונגי את הזינוק היומי החד ביותר מאז 2003, וקפץ לשער של 7.8 דולר הונג קונגי לדולר אמריקני. הדולר ההונג קונגי מול הדולר האמריקני   במקביל לתהליך בשוקי המט"ח, הריבית הבין בנקאית (HIBOR) ל-3 חודשים זינקה לרמות הגבוהות מאז 2007. הריבית הבין בנקאית לחודש זינקה לשיא מאז משבר 2008. הריבית בין הבנקים לתקופה של שבוע: הנזילות בשוק נעלמה   עליית הריבית בין הבנקים צפויה בתקופה הקרובה להשפיע גם על האזרחים, כאשר הצפי הוא שהבנקים יעלו את ריבית הפריים לראשונה מאז 2006. מדובר בחדשות רעות מאוד עבור שוק הדיור בהונג קונג שהתפתח לממדים מפלצתיים בשנים האחרונות לנוכח האשראי הזול שזרם למדינה. נזכיר כי מחירי הדיור באי זינקו בכ-165% במהלך העשור האחרון. המזכיר הכלכלי באי הזהיר השבוע כי רוכשי הדירות בשוק צפויים להתמודד כעת עם ריבית גבוהה יותר על המשכנתאות.   אך לא רק שוק הנדל"ן עשוי להיפגע כעת מהמתרחש בשוק הכסף בהונג קונג. בגלל הריביות הנמוכות ושער המטבע שנשלט ע"י הרשויות, הפכה הונג קונג בעשור האחרון ליעד מועדף לעסקאות Carry Trade (ניצול הפרשי ריביות בין מטבעות). עתה, נראה כי ה"טרייד חסר הסיכון" נעלם. הירידה בעסקאות אלו עשויה ליצור כעת ירידה ביקושים לנכסים דולרים.