
צילום: איציק יצחקי
דווקא בגלל מבצעי הקבלנים, הזינוק בהיקף המשכנתאות צריך להדאיג אותנו
הזינוק בהיקפי המשכנתאות (20% יותר לעומת אשתקד) הוא כמעט בלתי נתפס ומחזיר אותנו לספטמבר 2022 - אבל דווקא מבצעי הקבלנים, שלא מחייבים לקחת משכנתא בשלב הזה אלא בשלב מאוחר יותר, מצביעים על כך שהעליות האמיתיות עוד לפנינו. ניתוח
נתוני בנק ישראל על המשכנתאות לחודש מאי צריכים להטריד. עדיין צריכים לראות את נתוני הלמ"ס והאוצר כדי לקבל אינדיקציה מדויקת יותר, אבל המספרים מדברים בעד עצמם: בחודש מאי נלקחו משכנתאות בהיקף שכבר מזמן לא ראינו - 7.787 מיליארד שקל. הנתונים האלה הם חזקים יותר מכל נתון אחר. בסוף, כשמדברים על התעוררות בשוק הנדל"ן, נתוני היקפי המשכנתאות בהחלט משקפים את הנתונים שראינו כאן בחודשיים האחרונים, לגבי הזינוק ברכישת דירות חדשות והעלייה ברכישת דירות יד שנייה. הנתונים היו טובים יותר גם בהשוואה שנתית ואפשר לומר כי הירידות המינוריות של 2023 נמחקו כלא היו. מצד שני, צריך להזכיר: היקפי המשכנתאות אמנם עלו בכ-20% (19.48% ליתר דיוק) לעומת המצב לפני שנה, אבל עדיין נמוכים בשיעור ניכר מחודש מאי 2022.
איפה אנחנו בהשוואה לתחילת עליית הריבית?
נתוני חודש מאי הם הטובים ביותר מאז ספטמבר 2022. למה זה חשוב? כי בחודש אפריל 2022 הריבית עלתה, ולשוק לקחת זמן לתקן כלפי מטה. אנשים נכנסו לעסקאות עד חודש אפריל או מיד אחריו. הציפיות להעלאות ריבית נוספות באותה תקופה הרתיעו את הרוכשים הפוטנציאלים. הם החלו לשכב על הגדר בהדרגה, עד ששנה אחרי הגיע קיפאון כמעט מוחלט, שרק בזכות היצע מוגבל לא גרם לירידת מחירים דו ספרתית.
איך זה מתיישב עם נתוני הלמ"ס?
אחרי עלייה של 1% בממוצע חודשי בחמשת החודשים האחרונים, אפשר להבין מדוע ישנה עלייה הדרגתית בנתוני המשכנתאות (מלבד חודש אפריל, שבו הייתה ירידה קטנה אחרי הזינוק במרץ). מחירי הדירות עלו באותו טווח גם הפעם (0.9%) והם במגמת עלייה, בקצב שנתי של 12%. האם נראה כאן עלייה בקצב דו ספרתי השנה? עדיין קשה לדעת, אבל לפי כלכלנים ואנשי נדל"ן (לא מתווכים, אלא כלכלנים-חוקרי שוק-שמאים), נראה שלא. אלה צופים עלייה של אחוזים בודדים בלבד. יחד עם זאת, עם המגמה הנוכחית תימשך ונראה כאן עלייה בהיקפי המשכנתאות בחודשים יוני-אוגוסט, ייתכן והצפי ישתנה. לצד כל זה, ברור שצריך להזכיר את התחלות הבנייה, שנמצאות בירידה בשנה האחרונה. לצד הירידה בהיקפים, כלומר פגיעה בהיצע, הביקוש מתחיל לעלות, מה שעשוי להזיז את העקומה ולתרום להגדלת הביקוש לדירות. צריך לזכור: היקפי המשכנתאות חזקים דווקא על רקע מבצעי המימון של הקבלנים. מדוע? כי אדם שרכש בית במבצע מימון של 10/90, או כל מבצע אחר, לא לוקח את המשכנתא עכשיו, אלא בשלב מאוחר יותר, בעוד שנתיים-שלוש כשהדירה תהיה מוכנה. זה אומר שהנתונים האלה הם גבוהים וחזקים ועדיין לא משקפים את גל מבצעי המימון שהיה כאן בחודשים האחרונים. זה רק מחזק את ההערכה שעוד צפויות עליות בהמשך.- 7.א.י 19/06/2024 09:58הגב לתגובה זואותם 22,500 משקי בית, נטלו משכנתאות, התחייבו לרכישת דירה, אך טרם מכרו את הדירה הקודמת/ישנה. המשמעות היא בלאחר 365 ימים, הם יהיו חייבים בתשלום מס של 8%(!) לכן, הלחץ על אותם משדרגים, עומד על, 8% ממחירה של אותה דירה דירה ממוצעת משודרגת לפחות בשווי של כ 2 מיליון שח. השעון מתקתק... מעניין לגלות שהבנקים מסתירים וגם העיתונאים את נתוני מחזורי המשכתנאות אשר עמדו בשיא על 35% מסך המשכנתאות הכלליות שנלקחו, לכך יש להוסיף את החוב ההולך וגדל של משכנתאות שאינן משולמת, מעל ל 90 ימים, כדי ללמוד על המצב בשוק הנדלן ולא על פי פרסומות ויחצ.
- 6.מטגנים לנו אחלה סבבבבבב פריים מדינה של פושעים (ל"ת)רועי 19/06/2024 08:59הגב לתגובה זו
- 5.שירן 19/06/2024 08:05הגב לתגובה זוהקבלנים כן מכריחים לקחת משכנתא כבר עכשיו בדמות של "הלוואת קבלן", משכנתא שהרוכש לוקח והקבלן משלם את הריביות שלה.
- 4.במדינה בפשיטת רגל (ל"ת)איתם 19/06/2024 07:16הגב לתגובה זו
- 3.המשכנתאות בישראל מסכנות אותנו (ל"ת)קפיטליסט 18/06/2024 17:44הגב לתגובה זו
- 2.אמאלה פחד מה שהולך פה (ל"ת)איתם 18/06/2024 13:30הגב לתגובה זו
- 1.יוגב 18/06/2024 10:56הגב לתגובה זו1. העליה במשכנתאות בגלל מחזורים של משכנתאות שעלו בגלל עלית הריבית. אנשים מבינים ההצמדה למדד דפקה אותם, ואחרי ששילמו שנתיים החוב (קרן) עדיין באותו הגובה. 2. מבצעי ה״קנה עכשיו שלם אח״כ״ נוצלו על ידי הרוכשים בשביל לעשות עסקאות פליפ. זה יתפוצץ כאשר יגלו שהם באמת צריכים לשלם, כי אין עסקאות יד 2, ואי אפשר להעביר את החוב למישהו אחר. 2.
- דני 18/06/2024 16:26הגב לתגובה זושבהן הלווה לוקח הלוואת משכנתא, והקבלן משלם לבנק את הריבית.