טלפון שבור: צלילה של 45% ברווח הנקי של בזק ברבעון השני
בזק 1.19% פרסמה הבוקר את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של השנה והציגה ירידה חדה של כ-45.5% ברווח הנקי לבעלי המניות ושל כ-5.3% בהכנסות הקבוצה ברבעון השני.
על פי דו"חות החברה, הכנסותיה של בזק ברבעון השני של השנה הסתכמו בכ-2.33 מיליארד שקל, כאמור, ירידה של כ-5.3% לעומת כ-2.46 מיליארד שקל ברבעון השני אשתקד.
הרווח התפעולי של הקבוצה ברבעון השני של השנה הסתכם בכ-371 מיליון שקל, בהשוואה לכ-573 מיליון שקל ברבעון השני אשתקד, ירידה של כ- 35.3%. ה-EBITDA ברבעון השני ירד בכ-8.9% והסתכם בכ-908 מיליון שקל בהשוואה לכ-997 מיליון שקל ברבעון השני אשתקד.
הרחבה על תוצאות חברת YES: אחרי שנתיים וחצי - yes בולמת את הנפילה ומגדילה את היקף הלקוחות
- ברקליס: בזק המניה המועדפת בסקטור; מה מחירי היעד של מניות התקשורת?
- משרד התקשורת בדרך לביטול ההפרדה המבנית - בשורה גדולה לבזק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשורה התחתונה, בזק רושמת ירידה חדה של כ-45.5% ברווח הנקי, שהתסכם בכ-195 מיליון שקל ברבעון השני של השנה לעומת כ-358 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, יש לציין כי הירידה החדה מקורה בהפרשה של כ-80 מיליון שקל אותם שילמה החברה לפרישת עובדים מרצון. דירקטוריון בזק המליץ לחלק 70% מהרווח הנקי כדיבידנד לבעלי המניות.
בתוך כך, דירקטוריון החברה אישר הגשת בקשה לאיחוד הפעילות של פלאפון, yes ובזק בינלאומי, וזאת לטענתה כדי לבצע התאמה למציאות הטכנולוגית והתחרותית בשוק ולשמור על המשך קיומה הכלכלי של הקבוצה. בנוסף, הדירקטוריון אישר ולבצע הפחתה נוספת בשווי של חברת פלאפון וזאת לאחר שכבר הפחיתה משוויה 1 מיליארד שקל בדו"חות של השנה שעברה לאחר הירידה בתוצאות הכספיות.
שלמה רודב, יו"ר בזק, "דירקטוריון בזק מתקדם בגיבוש תכנית אסטרטגית חדשה, מקיפה וכוללת לקבוצה שחלקים ממנה מותנים באישורים רגולטורים שונים, וכבר התחלנו ליישם רכיבים ממנה. התכנית נותנת מענה לאתגרים עימם מתמודדת הקבוצה ולצרכים העתידיים המתהווים בסביבת שוק התקשורת. בין השאר תכלול התכנית שינוי המבנה המשפטי של החברות הבנות, צעדים משמעותיים במסגרת החתירה של החברה להתייעלות ושיפור הביצועים העסקיים, לרבות תכנית מקיפה לפרישה מרצון של עובדים, מיצוי הסינרגיה בין החברות הבנות, מכירת חברות שאינן חלק מפעילות הליבה, ואספקת פתרונות תקשורת משולבים הנשענים על טכנולוגיות מתקדמות".
- קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
- טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
עוד מדווחת החברה כי הדירקטוריון אישר את מינויו של איציק בן-אליעזר, מנכ"ל בזק און ליין לתפקיד סמנכ"ל הטכנולוגיות של החברה והוא יחליף את יקי זנו שעובר לבנק דיסקונט לתפקיד סמנכ"ל מערכות מידע. אבי אטיאס יחליף את איציק בן אליעזר כמנכ"ל בזק אונליין.
נזכיר כי בנק UBS פרסם בתחילת השבוע המלצת קניה על מניית בזק במחיר של 6 שקלים, אפסייד של 43% על מחיר המנייה שהיה 3.83 שקלים במועד פרסום ההמלצה. בבנק מתייחסים לשוק התקשורת שנשאר תחרותי במיוחד ומוסיפים כי נראה שהשוק מוכן לשינויים כשהקונצנזוס בקרב התעשייה הוא שהתחרות והמחירים הנוכחיים הם לא ברי קיימא, במיוחד לאור פריסת הסיבים האופטיים ורשת הדור החמישי הדורשות השקעות רבות.
מתחילת 2018 רשמה מניית בזק ירידה של 22%. "המנכ"ל הנכנס דודו מזרחי, שצפוי להכנס לתפקידו ב-1 לספטמבר, עתיד לשחרר תוכנית אסטרטגית חדשה בחודשים הקרובים. "בזק מקוה להשיג יחסים חיוביים יותר עם משרד התקשרות, וליהנות מכך שבעבר מזרחי שימש כראש מחלקת הרגולציה בתפקידו הקודם בבזק", מעריכים ב-UBS.
- 6.בזק 23/08/2018 16:58הגב לתגובה זוכולם יעברו למיזם הסיבים האופטים
- דני 23/08/2018 22:32הגב לתגובה זובזק תוכל להיכנס כשותפה זוטרה או להקים מיזם שידרוג משלה. 3 שנים זה הרבה זמן עד שסלקום תהפוך אותו לפעיל עד אז שתפסיק לחלק דבידנד ותתחיל לשדרג גם לסיבים. אבל עצם זה שהיא מחלקת דבידנד מראה שהיא דורכת במקום וממשיכה לבזבז את הרווחים.
- 5.==================== 23/08/2018 11:51הגב לתגובה זואתם לא יצירתיים תפתחו שירותי ענן שיתוף פעולה על amazon יש לכם ים של נדל"ן שבזק לא צריכה במקומות מרוחקים תתאימו אותו ל ענן. אתם צריכים להפעיל את המח שלכם יש לכם שוק אבל אין מוצרים חדשים. תפתחו חממות טכנולוגית לתיקשורת.... קרן השקעות לתיקשורת ותישמו את הטכנולוגיה אצלכם בבית.
- 4.dw 23/08/2018 11:30הגב לתגובה זוההון של בזק ירד וככל שהרווחיות הולכת ויורדת הסיכון שבה עולה. כפי שהנהלת טבע פעלה באופן אחראי ועצרה לחלוטין את חלוקת הדיבידנד כך גם הנהלת בזק צריכה לפעול. גם נושי בזק וסוכנויות הדירוג צריכים להתריע נגד הוצאת המזומן החוצה מהחברה ועליית הסיכון, תוך התרעה להורדת דירוג.
- 3.הכי יקרנים (ל"ת)בזק 23/08/2018 09:13הגב לתגובה זו
- 2.לא פלא שעוזבים 23/08/2018 09:03הגב לתגובה זושתיהן חברות באותה קבוצה- אז למה מטרטרים את הלקוחות על ציוד וטכנאים? שאת החשבונות יעשו ביניהם ולא על גב הלקוחות.
- העובדות מדברות 23/08/2018 09:39הגב לתגובה זובעניין הזה לשם שינוי זו לא אשמת בזק - בזק מבחינתה כבר מזמן הייתה מאחדת בין החברות - אבל הרגולציה לא מאפשרת לה את זה.. כל תיק 4000 הוא על זה שכאילו פרגנו לביבי (מי בדיוק?) בתמורה לזה שהוא יאשר לבזק לאחד את כל החברות יחד.
- לא מדובר על איחוד 23/08/2018 11:20זה לא האיחוד אלא נוהלי עבודה- במקום לסגור דברים בין החברות, כמו בכל עסקה שמעורבות בה כמה חברות ולקוח- משתמשים בלקוח כמתווך ביניהן.
- 1.חברה מיושנת וכושלת. (ל"ת)חיים 23/08/2018 08:56הגב לתגובה זו
- חיים 23/08/2018 11:25הגב לתגובה זואז אל תקנה את המניה ותמשיך בשלך עדיף לכולנו.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
