שימו לב - זה אפיק השקעה אליו מזרים כעת הציבור בארץ סכומי עתק
קרנות נאמנות שבועיים בתוך 2015, ונראה שהמגמה מ-2014 נמשכת, זאת אחרי המהמורה הדרמטית בחודש דצמבר. לפי ניתוח של מיקי סבטליץ ממחלקת קשרי היועצים במיטב-דש הקרנות המסורתיות רשמו גיוסים של 440 מיליון שקלים בשבוע החולף, אך נציין כי מרבית הסכום (330 מיליון שקלים) זרמו ל'קרנות המחקות'.
אז לאן הזרים הציבור את הכסף? מעניין לראות שהקטגוריה שפתחה בצורה הטובה ביותר את 2015 היא קרנות אג"ח חו"ל עם גיוס של 209 מיליון שקלים בשבוע החולף ובסה"כ גיוסים של 441 מיליון שקלים מתחילת השנה (שבועיים). מדובר בהמשך ישיר למגמה מסוף 2014, כאשר בחודש דצמבר רשם אפיק זה גיוס אדיר של 1.44 מיליארד שקלים (כמעט שליש מהגיוס השנתי) וזה בזמן ששאר הקטגוריות בקרנות רשמו פדיונות עתק בחודש זה (7.8 מיליארד שקל!!). מי הן קרנות אג"ח חו"ל הגדולות שרשמו את התשואה הגבוהה ביותר ב-2014?
משמעות הדבר היא שאחרי המהלך המאסיבי של הסטת האפיק המנייתי לחו"ל, הגיע תור האפיק האג"חי. ובעניין האפיק המנייתי, המגמה נמשכת. בשבוע החולף נרשמו גיוסים של 110 מיליון שקלים בקרנות המנייתיות שמשקיעות בחו"ל, ומנגד פדיונות של 40 מיליון שקלים בקרנות המנייתיות שמשקיעות בת"א. מתחילת השנה קרנות מניות בחו"ל רשמו גיוסים של כ-260 מיליון שקל ומנגד קרנות מניות בת"א רשמו פדיונות של 80 מיליון שקלים. כל זאת דווקא בזמן שהמעו"ף ירד 0.1% בשבועיים הראשון של 2015 בזמן שמהדד ה-S&P500 רשם ירידה של כמעט 2%.
קרנות אג"ח כללי (בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, כלומר 90-10 וכו') שהיו הלהיט הגדול של 2014 עם גיוסים של 18.3 מיליארד שקלים (כולל פדיונות של 4 מיליארד שקלים בדצמבר!) רשמו בשבוע החולף גיוסים של 150 מיליון שקלים ועברו לגיוס חיובי של 77 מיליון שקלים מתחילת השנה.
- בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הציבור ממשיך לצאת מהשוק הקונצרני. אחרי פדיונות של 2 מיליארד שקלים בקרנות הקונצרניות בדצמבר, בשבוע החולף רשמו קרנות אלו פדיונות של 150 מיליון שקלים. מדובר בגידול של 30% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הראשון של השנה, וכל זאת דווקא בזמן שהמדד הקונצרני דווקא עלה 0.5%.
- 7.דוד מ , 18/01/2015 20:44הגב לתגובה זולהיכנס , רק יש את העדר שרץ אחרי כתבות כאלו ומפסיד מהמכירה ומהקניה וחבל , עדיף להישאר ולהסתכל לטווח ארוך ולא להתפתות מכתבה כזו או אחרת
- 6.אנונימי 18/01/2015 14:47הגב לתגובה זוירידה של 0.5% התמג העסקי וירידה חדה של 6.5% בהשקעות הנכסים קבועים
- 5.משה 18/01/2015 12:56הגב לתגובה זוהפיתרון ---קרנות מעורבות
- 4.דני 18/01/2015 12:50הגב לתגובה זוומאחר את הרכבת.
- 3.אנונימי מינהל 18/01/2015 12:38הגב לתגובה זוהחבר'ה האלה מוכרים כבר שנים . מעטפות אצלם זה " ברפקעס"
- 2.זזזזז 18/01/2015 12:35הגב לתגובה זואם נדרשים לשלם עמלות קניה ומכירה, ומראש הרווח יהיה נמוך יותר מתעודות הסל לא ברורה האטרקטיביות של נמיר זה לעומת תעודות סל...
- 1.פיני 18/01/2015 12:30הגב לתגובה זוהקרנות הללו מחזיקות אגח במחמ לפחות בינוני...
קובי שגבבית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים?
בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.
בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.
לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.
כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.
