S&P500 - האם יפתיע מתוך התנודתיות הגבוהה?
מה הוא קופץ?
שלושת המדדים המובילים מייצרים בתקופה האחרונה תנודתיות גבוהה שלעניות דעתי אופיינית למגמות ירידה. בדרך כלל, מגמות ירידה נוטות להסתיים תוך גוויעה לתוך דשדוש שלו ורגוע, כאשר התנודתיות הגבוהה מסמנת על הפוגה זמנית טרם חידוש הירידות.
הגרף השבועי
המרכיבים אליהם יש לתת את הדעת בגרף השבועי הם:
1. המגמה המשנית, שמספקת את מרבית האינדיקציות לגבי כיוון השוק היא מגמת ירידה ברורה.
2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד כעדות להלך הרוח של המשקיעים הדומיננטיים בשוק. מבנה זה קרם עור וגידים במשך תקופה ארוכה. זאת לאחר שמתחילת השנה כשל מדד S&P500 בפריצה מעלה של רמת 1,350 הנקודות שלוש פעמים ברציפות.
3. ניתן לראות על הגרף את הממוצעים הנעים מסודרים באופן כזה שלא מותיר מקום לפירושים. העובדה שהממוצע הקצר מצוי מתחת לארוך ושניהם מוטים מטה, מעידה על קיומה של מגמת ירידה בעלת מומנטום שלילי.
4. מחזורי המסחר אינם משחקים תפקיד מרכזי במגמת ירידה ולכן לא יקבלו משקל משמעותי.
5. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד RSI ומדד MACD ושניהם מצויים מתחת לנקודת שיווי המשקל, המעידה אף היא על קיומה של מגמת ירידה.
6. הפרמטרים אותם מניתי מעלים את הסבירות לפיה שחיקתו של המדד תימשך. היות ומגמות ירידה אינן נוטות להסתיים תוך יצירת שפל בודד, הרי שההערכה לשבועות הקרובים היא ששחיקת המדד תימשך, וכל עלייה תהיה לצורך ירידה. יחד עם זאת קשה לדעת לגבי הקצב והמהירות שהדברים יתרחשו.
7. לכן, ברמת הטווח הבינוני סביר להניח שהעליות האחרונות מייצגות תיקון טכני עליו ארחיב בפסקה הבאה.
הגרף היומי
המרכיבים אליהם יש לתת את הדעת בגרף היומי הם:
1. אחד מהפרמטרים המרכזיים הוא הימצאותו של מדד S&P500 מתחת לממוצע נע ל-200 ימי מסחר. יתרה מזאת, לראשונה מאז תחילת מהלך העליות ב-2009, שינה הממוצע הנע את כיוונו מטה. כלומר יש כאן סימן חולשה כפול.
2. העליות שחווה המדד בימים האחרונים לוו במחזורי מסחר נמוכים. מן הידועות הוא שבמסגרת מגמות ירידה, נמדדים ימי העליות לא לפי שיעורם אלא לפי מחזורי המסחר. העובדה שהמחזורים היו נמוכים מעידה שעליות אלה אינן אלא תיקון טכני.
3. בהקשר של תיקונים טכניים הרי שהמהלך העומד לתיקון הוא זה שהחל ברמת 1,356 והסתיים ברמת 1,101 הנקודות. לפיכך יעדי התיקון מצויים בין 1,200-1,260 הנקודות פחות או יותר.
4. על הגרף אפשר לראות את רצועות בולינגר כאשר הרצועה העליונה משופעת כלפי מטה ומייצגת התנגדות, אותה יהיה קשה למדד לחצות, לפחות בניסיון הראשון.
סיכום
שילוב שני טווחי הזמן מובילים למסקנה שבשלב הנוכחי יש להתייחס לעליות האחרונות, דרמטיות ככל שיהיו, כאל תיקון טכני במסגרת מגמת ירידה שעדיין לא הגיעה לידי מיצוי.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 10.שמעון 31/08/2011 12:28הגב לתגובה זושהושלמה עכשיו ב-spy. השוק יעלה בימים הקרובים ל-126 ואולי יותר מזה. אבל, העלייה היא לצורך תיקון בלבד. ואחנו עדיין לא ראינו את התחתית של2011 . שבירה של 110 ב-spy .והדרך ל-100 תהייה מהירה.
- 9.עד עכשיו 31/08/2011 08:45הגב לתגובה זוהאמנתי במה שאתה אומר, ז" א השוק בדרך לעוד ירידות כואבות. אחרי שקראתי את הניתוח שלך וממה שלמדתי מההיסטוריה של המעקב אחרי ההמלצות שלך כנראה אנחנו לפני גל עליות. לצערי פעם אחר פעם אתה טועה ומפיל איתך משקיעים. בשוק שבו אנו נמצאים היום הניתוח הטכני שווה ערך לרולטה. אנא ממך תפסיק.
- 8.אלו עליות כתיקון , ולפני ירידות לשפל חדש !! (ל"ת)LLL 30/08/2011 11:41הגב לתגובה זו
- אילן 30/08/2011 16:26הגב לתגובה זורבותי ההדיוטות מי שלא נראים לו דבריו של מר גורביץ מתבקשים להדיר רגליהם למקום בו ימצאו דעה התואמת את דעותיהם, קצת דרך ארץ גם אם דעתכם שונה זכרו: העדר (ז" א רוב הדבילים) טפשותם בריבוע !! הבנה ואינטלקט הם ליניאריים ... למי ודי לחכימא ברמיזא.
- 7.סוחר מקצועי 30/08/2011 09:45הגב לתגובה זואייל, ניתוח מקצועי, ברור וממוקד. אני שותף מלא למסקנות שלך. להערכתי ה - S
- 6.שוקי 30/08/2011 09:17הגב לתגובה זוכל פעם שאייל מדבר על מגמת ירידה ,מתהפכת לו בפרצוף. שימו לב אמר אס אנד פי יגיע עד 1160 ,וימשיך לרדת,מאז הוא רק עלה ל 1200 ,עכשיו כבר שינה יעד 1200-1250 - חוסר עיקביות ,ועלייה במרווחים,אייל לך ללמוד ניתוח מגמות.
- 5.דג זהב 30/08/2011 09:07הגב לתגובה זובשבועות האחרונים גורביץ' נחרץ בדעתו, הוא לא משאיר ספק, לפני כן הוא תמיד השאיר ספק... הוא תפס בטחון מהצלחותיו האחרונות. מעניין אם הוא יאכל את הכובע, רק הזמן יגיד. אם כן יש לי סומבררו בבית... לדעתי השוק במצב המתנה, יעלה, ירד שוב יעלה ושוב ירד עד אשר ייתפוס כיוון, אני לא פוסל גם כיוון חיובי. בהצלחה לכולם
- 4.אנליסט המאה 30/08/2011 09:04הגב לתגובה זוברני מדוף אמר באחד הראייונות שלו מהכלא שהמשחק בוול סטריט מכור וממשלת ארצות הברית היא פירמידת הפונזי הגדולה בעולם. אני מאמין לו , רק עדיין לא החלטתי במה להשקיע לאור זאת. מה אתה חושב? ,מה כרגע מאוד זול בשביל תסריט פיצוץ הבועה ?(והזהב לא בקטגוריה הזאת)
- 3.שאול 30/08/2011 08:44הגב לתגובה זויעלה עד 1.26 וקצת לא יותר,גם רצועות הבנדה באותו איזור
- 2.אמיל 30/08/2011 08:38הגב לתגובה זוכדאי באמת לשים לב שמחזורי המסחר ברוב המניות של S
- 1.יוסי 30/08/2011 08:32הגב לתגובה זוניתוח איכותי מקצועי ועקבי
- גורביץ הגיע הזמן שתפסיק לבלבל את המוח (ל"ת)ישראלי 30/08/2011 21:29הגב לתגובה זו
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
חן, שגיא ודביר. קרדיט: עופר חגיובלבנות קמפיין על טראומה לאומית: בנק מזרחי עם מענקים לילדים שנולדו לאחר ה-7.10.23
מזרחי-טפחות הודיע כי ילדים שנולדו מאז ה-7 באוקטובר 2023 יקבלו מהבנק מענק של 1,000 שקל שיופקדו בפיקדון עבורם; למטרת הקמפיין גייסו מזרחי את שורד השבי שגיא דקל חן, שהצטרף לחן אמסלם ולדביר בנדק; מהלך של אופטימיות ותקווה או ציניות של אנשי שיווק? התשובה ברורה
בנק מזרחי בנק מזרחי טפחות מספר לנו שהוא מספק מחווה מרגשת לציבור, הנה המילים שלו - "בנק מזרחי טפחות יוצא במהלך אנושי ומרגש: מענק של 1000 ש"ח, לילדים שנולדו מאז ה־7 באוקטובר, בהובלת שורד השבי שגיא דקל חן". זה לא שקר, אבל זה מאוד קרוב לכך. זה טשטוש של האמת. בנק מזרחי טפחות צריך לתת הטבות לציבור, אז הוא בחר בדרך הזו כי ככה הוא מרוויח את "הלב שלכם". זה ציני, כי הוא בעצם עושה קמפיין על חשבון מי שבאמת צריך את ההטבות ממנו - האנשים שמקבלים אפס על עמלת העו"ש. האנשים שמקבלים ריבית רצחנית על הלוואות. הציבור משלם מחירים מאוד גבוהים - ריביות ועמלות שמייצרים לבנקים רווחים עצומים וזה קורה בזמן המלחמה כשהקשב של הציבור נמוך מאוד. זה קורה כשסמוטריץ' העלה לפני שנתיים מס על הבנקים. אבל המס הזה התגלגל אליכם. עכשיו הוא שוב רוצה להטיל מס וזה שוב יחזור ללקוחות.
שר האוצר מנסה להשיג רווח פוליטי, המצב שלו בסקרים רע מאוד והוא רוצה קולות. אבל הפתרון שלו לא יעיל, והדוחות הכספיים לצד העמלות והריביות של הבנקים מוכיחים זאת. הפתרון היעיל נמצא בידי הפיקוח על הבנקים. הפיקוח לא רוצה לעשות שום דבר עד הסוף כי כולם חברים של כולם - גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו - מה משותף להם והאם דני חחיאשווילי יצטרף לקבוצה? בסוף אנשים חושבים על הג'וב הבא, ולמה להם לריב עם הבנקים שאולי יעסיקו אותם בהמשך בתפקיד נוח ומשכורות של מיליונים.
ובמקביל לשחיתות המובנית הזו, בבנק מזרחי טפחות כמו בנקים אחרים מנסים "לשחק לכם במוח". הם מציגים פרסומות, דיווחים, כתבות על כמה שהם טובים ונהדרים ועוזרים לציבור בזמן המלחמה. תזכרו תמיד שמה שבאמת צריך זו תחרות, מה שבאמת צריך זה שהמפקח על הבנקים יורה להם לשלם 2% על העו"ש, זה הכל, זה שווה פי 50 בערך מכל הקמפיינים והטבות שהם "נותנים לנו". אגב, הם לא נותנים. מזרחי מדבר על הטבה לציבור, אבל זה חלק מהחבילה שהוא צריך לתת.
לפני כחצי שנה, בנק ישראל פרסם מתווה וולנטרי, שבמסגרתו תחזיר המערכת הבנקאית סכום מצטבר של 3 מיליארד שקל לציבור, 1.5 מיליארד שקל מדי שנה, החל מהרבעון השני של שנת 2025 ועד הרבעון הראשון של שנת 2027. ההצהרות היו מלוות באמירות כמו "טובת משקי הבית והעסקים הקטנים נמצאת כל הזמן מול עינינו" אבל בפועל, ביד אחת בנק ישראל מאשר לבנקים לגזור קופון ענק על הציבור - בריביות על פיקדונות, בריביות על הלוואות ובעיקר בריבית אפס על העו"ש - וביד שנייה מציג את עצמו כאביר הציבור, ופירסם מתווה שבו הבנקים צריכים להחזיר לציבור בסך הכל 4% מהרווחים שלהם.
- בנק מזרחי: מילואימניקים שלומדים לתואר יוכלו לקבל הלוואה ללא ריבית
- בנק מזרחי מעניק פטור מלא ממשכנתה לארבעה חודשים לתושבי העוטף
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועכשיו, אנחנו עדים לאבולוציה נוספת של הציניות שבמהלך הזה. במסגרת המתווה של בנק ישראל, הבנקים אמורים לתת לנו, הציבור, הטבות והקלות אבל אם חשבתם שהבנקים פשוט יחזירו לכם כספים, טעיתם. הם יציגו לכם תמונה שמראה אותם באור כמעט קדוש, ולשם כך הם לא יבחלו באמצעים.
