נדל"ן 15 - תואם התחזיות או תנודתי ומדשדש?
לא פעם הצבעתי על החולשה המקננת בשוק המניות המקומי, החל במעו"ף וכלה במדדים הרחבים יותר. מדד נדל"ן 15 שסובל מחולשה מזה פרק זמן לא קצר אינו שונה במאום. לפני למעלה מחודש ניתחתי את מדד הנדל"ן והערכתי שצפויה לו ירידה של 12% נוספים. מאז אותה הערכה, עלה מדד הנדל"ן מעט אך לאחרונה שב לרדת. השאלה היא האם יש לשנות את ההערכות או שמא מדובר בעיכוב זמני?
המגמה המשנית
בגרף השבועי אפשר לראות את המרכיבים הבאים:
1. בהגדרה, מגמה ירידה היא סדרה יורדת של נקודות שיא ונקודות שפל. כלומר, על כל נקודת שיא להיות נמוכה מקודמתה וכלה גם לגבי כל נקודת שפל. אם נתייחס להגדרה זו כבסיס הרי שהמגמה באופן ברור היא מגמת ירידה.
2. עוד אפשר לראות את "הקרוס" שביצעו הממוצעים הנעים ואת אופן סידורם כיום כאשר הקצר מתחת לארוך ושניהם משופעים מטה, כעדות לחולשה.
3. התיקון הטכני האחרון נמשך שבועיים בלבד ונשא את מדד נדל"ן עד לממוצע הקצר. מיד לאחר מכן הופיעו נרות אדומים שבישרו על סיומו של התיקון וחזרה למגמת ירידה.
4. בתחתית הגרף אפשר לראות את שני מדדי העוצמה, RSI ו-MACD. שניהם מצויים מתחת לנקודות שיווי המשקל שלהם. RSI מצוי מתחת לרמת 50% ואילו MACD מתחת לרמת האפס. אלו הן רמות המאפיינות מגמת ירידה.
5. כלומר, הפרמטרים הטכניים נותרו שליליים עד היום. ההערכות שלי אודות הירידה הצפויה למדד הנדל"ן נותרו בעינן, ולאחר סיומו של התיקון היא מתחזקת.
6. מבחינת יעד המחירים של מדד נדל"ן הרי שיש סיכוי טוב שבשבועות הקרובים נראה אותו נחלש לפחות לאזור של 285 הנקודות.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 9.מאוריציו 04/08/2011 13:43הגב לתגובה זואתה מזה ידען גדול אני מתפעל מהניתוחים שלך כל ניתוח שאוחז בכל האופציות תמיד קולע .!!! השאלה מאיזה זוית אנו רואים אותו לא כל שכן וכלל תמיד להחזיק בכל הזוייות האפשריות .
- 8.ג.ג. המומחית. 02/08/2011 11:50הגב לתגובה זוחברה לא מסוקרת, עומדת הרבה מתחת לערכההכלכלי,צפויה לעלות חזק.
- 7.שי 02/08/2011 07:12הגב לתגובה זואין גבול לבושה???? מי שנכנס איתך הפסיד כבר את התחתונים. הנה לך: " אני צופה עליות" . דבר איתי עד שנת 2020 ואני אוכל להגיד " לא פעם" . בדיחה
- 6.תותח על קלע גם לגבי טבע (ל"ת)שי 02/08/2011 01:14הגב לתגובה זו
- 5.ברוקר 01/08/2011 22:17הגב לתגובה זולפי דעתי המדד הולך לבצע תיקון פיבונאצי למהלך העליות שהחל בינואר 2009. שליש תיקון יביא אותנו ל 270 נק' לערך.
- 4.דודו 01/08/2011 20:10הגב לתגובה זומי שלא יודע להבין ניתוח טכני לא יכול להשמיץ כך את מר גורביץ !תודה לך מר גורביץ !
- 3.יוסי המתוסכל 01/08/2011 19:22הגב לתגובה זואנו קבוצה גדולה של אנשים שמופסדים בממוצע 70 אחוז על השקעה ארורה זו מבקשים מימך בכל לשון של בקשה הצילוווווווווו. בבקשה דבר עים מישהו מהנהלת החברה ובקש הסברים בישבילנו למה לא מוכרים את החברה המצוינת הזו שלא מצליחה לימכור ולהרוויח כבר שש שנים.
- 2.הקלפן מלוד 01/08/2011 18:25הגב לתגובה זותאמין לי גורביץ רוב האנשים טובים.. ושצריך להגיד גורביץ תודה שפו כל הכבוד. הם יודעים... אז שפו לגבי המעוף" ועוד יותר שפו לגבי מניית טבע ותמשייך כך ותראה כמה פירגון תקבל בלי סוף.... מאחל הרבה הצלחה בעתיד אמן
- 1.אבי 01/08/2011 10:56הגב לתגובה זועשיתי הפוך והיום מכרתי ברווח של חצי אחוז,הלוואי כל יום להרוויח חצי אחוז,אתה תותח תודה רבה ותמשיך לתת סקירות לטווח הקצר
- קליפ 01/08/2011 17:25הגב לתגובה זומן הסתם מופסד מס' עשרות אלפיי ש" ח.תתעורר ילד!
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
חן, שגיא ודביר. קרדיט: עופר חגיובלבנות קמפיין על טראומה לאומית: בנק מזרחי עם מענקים לילדים שנולדו לאחר ה-7.10.23
מזרחי-טפחות הודיע כי ילדים שנולדו מאז ה-7 באוקטובר 2023 יקבלו מהבנק מענק של 1,000 שקל שיופקדו בפיקדון עבורם; למטרת הקמפיין גייסו מזרחי את שורד השבי שגיא דקל חן, שהצטרף לחן אמסלם ולדביר בנדק; מהלך של אופטימיות ותקווה או ציניות של אנשי שיווק? התשובה ברורה
בנק מזרחי בנק מזרחי טפחות מספר לנו שהוא מספק מחווה מרגשת לציבור, הנה המילים שלו - "בנק מזרחי טפחות יוצא במהלך אנושי ומרגש: מענק של 1000 ש"ח, לילדים שנולדו מאז ה־7 באוקטובר, בהובלת שורד השבי שגיא דקל חן". זה לא שקר, אבל זה מאוד קרוב לכך. זה טשטוש של האמת. בנק מזרחי טפחות צריך לתת הטבות לציבור, אז הוא בחר בדרך הזו כי ככה הוא מרוויח את "הלב שלכם". זה ציני, כי הוא בעצם עושה קמפיין על חשבון מי שבאמת צריך את ההטבות ממנו - האנשים שמקבלים אפס על עמלת העו"ש. האנשים שמקבלים ריבית רצחנית על הלוואות. הציבור משלם מחירים מאוד גבוהים - ריביות ועמלות שמייצרים לבנקים רווחים עצומים וזה קורה בזמן המלחמה כשהקשב של הציבור נמוך מאוד. זה קורה כשסמוטריץ' העלה לפני שנתיים מס על הבנקים. אבל המס הזה התגלגל אליכם. עכשיו הוא שוב רוצה להטיל מס וזה שוב יחזור ללקוחות.
שר האוצר מנסה להשיג רווח פוליטי, המצב שלו בסקרים רע מאוד והוא רוצה קולות. אבל הפתרון שלו לא יעיל, והדוחות הכספיים לצד העמלות והריביות של הבנקים מוכיחים זאת. הפתרון היעיל נמצא בידי הפיקוח על הבנקים. הפיקוח לא רוצה לעשות שום דבר עד הסוף כי כולם חברים של כולם - גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו - מה משותף להם והאם דני חחיאשווילי יצטרף לקבוצה? בסוף אנשים חושבים על הג'וב הבא, ולמה להם לריב עם הבנקים שאולי יעסיקו אותם בהמשך בתפקיד נוח ומשכורות של מיליונים.
ובמקביל לשחיתות המובנית הזו, בבנק מזרחי טפחות כמו בנקים אחרים מנסים "לשחק לכם במוח". הם מציגים פרסומות, דיווחים, כתבות על כמה שהם טובים ונהדרים ועוזרים לציבור בזמן המלחמה. תזכרו תמיד שמה שבאמת צריך זו תחרות, מה שבאמת צריך זה שהמפקח על הבנקים יורה להם לשלם 2% על העו"ש, זה הכל, זה שווה פי 50 בערך מכל הקמפיינים והטבות שהם "נותנים לנו". אגב, הם לא נותנים. מזרחי מדבר על הטבה לציבור, אבל זה חלק מהחבילה שהוא צריך לתת.
לפני כחצי שנה, בנק ישראל פרסם מתווה וולנטרי, שבמסגרתו תחזיר המערכת הבנקאית סכום מצטבר של 3 מיליארד שקל לציבור, 1.5 מיליארד שקל מדי שנה, החל מהרבעון השני של שנת 2025 ועד הרבעון הראשון של שנת 2027. ההצהרות היו מלוות באמירות כמו "טובת משקי הבית והעסקים הקטנים נמצאת כל הזמן מול עינינו" אבל בפועל, ביד אחת בנק ישראל מאשר לבנקים לגזור קופון ענק על הציבור - בריביות על פיקדונות, בריביות על הלוואות ובעיקר בריבית אפס על העו"ש - וביד שנייה מציג את עצמו כאביר הציבור, ופירסם מתווה שבו הבנקים צריכים להחזיר לציבור בסך הכל 4% מהרווחים שלהם.
- בנק מזרחי: מילואימניקים שלומדים לתואר יוכלו לקבל הלוואה ללא ריבית
- בנק מזרחי מעניק פטור מלא ממשכנתה לארבעה חודשים לתושבי העוטף
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועכשיו, אנחנו עדים לאבולוציה נוספת של הציניות שבמהלך הזה. במסגרת המתווה של בנק ישראל, הבנקים אמורים לתת לנו, הציבור, הטבות והקלות אבל אם חשבתם שהבנקים פשוט יחזירו לכם כספים, טעיתם. הם יציגו לכם תמונה שמראה אותם באור כמעט קדוש, ולשם כך הם לא יבחלו באמצעים.
