S&P500 - לאור התיקונים האחרונים האם זה הזמן לקנות?
בסקירה האחרונה אודות מדד S&P500 הערכתי ששבירתה מטה של רמת 1,250 הנקודות היא עניין של זמן. בשק התרחישים לקחתי את האפשרות לתיקון אם כי העוצמה והמהירות היו מפתיעות ועל רקע הדינאמיקה האחרונה דרושה הערכה מחודשת אודות כיוונו של המדד. כמו גם במדד המעו"ף שם שיניתי את הערכותי לפני מספר ימים, גם בשוק האמריקאי נוצרו בגרף היומי שתי נקודות שפל עוולות שבישרו על האפשרות לשינוי. אבל זו היסטוריה והשאלה המרכזית היא האם לאור הנתונים הקיימים, כדאי כבר מחר למלא את התיק בשלל מניות.
המגמה המשנית
בגרף השבועי אפשר לראות את המרכיבים הבאים:
1. מהלך הירידות שהחל ברמת 1,370 הנקודות נמשך לאורך רצף נטול תיקונים של שמונה שבועות ללא כל תיקון. רצף זה דרדר את מדד S&P500 עד לשפל של 1,258 הנקודות.
2. בנוסף, הגיעה ירידה וזו עד לרמת 1,250 הנקודות המשמשת כרמת התמיכה המשמעותית ביותר בטווח הזמן הבינוני.
3. מהלך העליות של השבוע האחרון מגלם מספר מרכיבים:
א. הנר השבועי הוא "נר של קונים". נר ירוק מלא שמייצג שליטה מוחלטת של הקונים. בדרך כלל, נר כזה אמור להזין עליות נוספות והמשמעות היא שמבחנו האמיתי אל מדד S&P500 יהיה השבוע.
ב. מחזורי המסחר - למרבה הפלא מחזורי המסחר לא התרחבו בפרופורציה המתאימה לעליות. שבועות מסוג זה הנשלטים בלעדית על ידי הקונים ואמורים לסמל על מהפך, חייבים להתאפיין בגידול משמעותי בהיקפי הפעילות וזו נקודת חולשה.
4. בתחתית הגרף אפשר לראות את שני מדדי העוצמה בהם אני עושה שימוש. RSI ן-MACD. שני מדדים אלו מגלים עדיין חולשה ובעוד מדד S&P500 מצוי לא הרחק משיאו, מצויים שני מדדים אלה ברמות נמוכות יחסית.
5. עוד אפשר לראות על גבי הגרף המצורף את רצועות בולינגר. שתי הרצועות, העליונה והתחתונה, אופקיות לחלוטין "וסוגרות" האחת על רמת 1,250 הנקודות והשנייה על רמת ההתנגדות 1,370 הנקודות.
לכן בשלב הנוכחי ההערכה היא שמדד S&P500, כמו גם הדאו והנאסד"ק מצויים בתהליך דשדוש, כל אחד בתחומו. ללא פריצה ברורה מעלה או מטה, אין בסיס למהלך משמעותי ולעניות דעתי, על רקע הדינאמיקה הקיימת, יש להימנע מפתיחת כל פוזיציה.
המגמה המינורית
בגרף היומי אפשר לראות את המרכיבים הבאים:
1. מדד S&P500 ביסס שתי נקודות שפל שאינן יורדות במהלך התקופה האחרונה. שתי נקודות שפל אלו מעידות שמגמת הירידה שהחלה ברמת השיא תמה וכי המדד בשל לתיקון.
2. מהלך העליות האחרון נשא את מדד S&P500 עד לרמת 1,339 הנקודות וכפי שאפשר לראות על הגרף, רמה זו מייצגת שני מרכיבים:
א. קרבה לרמת התנגדות משמעותית ממנה החל גל הירידות האחרון.
ב. מדד S&P500 מצוי מעל לרצועת בולינגר העליונה. פריצתה של הרצועה העליונה מעידה על מצב של "קניות יתר" ומעלה את הסבירות לתיקון מיידי.
סיכום
לכן, בטווח הקצר קשה לראות המשך רציף של מהלך העליות. סביר יותר להניח שמהרמות הנוכחיות נראה את השוק האמריקאי נסוג ומתקן לאור הפרמטרים הקיימים. הירידה הנוכחית, אופייה, משכה והנקודות בהן תיבלם, תקבע את המשך הדרך. לכן, לאור הנתונים הקיימים הסיכון ברכישה כבר מחר גבוה למדי ולעניות דעתי יש לפחות להמתין לתיקון כדי לרכוש ברמת סיכון נמוכה יותר אם בכלל.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 12.יציק 07/07/2011 20:20הגב לתגובה זועלין את כל התישכול. מגם מי שעושה הפוך ממנו יראה פרי עמלו!
- 11.גבי 07/07/2011 20:06הגב לתגובה זואצלי הכל הפוך - לא מזכיר לוזר עם פרצוף מלומד?
- 10.מאיר 06/07/2011 23:39הגב לתגובה זולאחר הפסדים כבדים בעבר למדתי שאפשר לסמוך עליך כל מה שאתה ממליץ אייל אני עושה הפוך ואתה פוגע בול הפוך מהמציאות שווה כל שקל תמשיך כך...
- 9.גבי 05/07/2011 23:19הגב לתגובה זולדעתי יש לו לבד או עם שותפים. אם כן, מובן מדוע לא מורידים אותו למרות ערימת הפשלות שעשה. מי שיש לו מושג על הדבר שתגיב בבקשה
- 8.נעם 04/07/2011 20:19הגב לתגובה זולדעתי הכיוון בארה" ב ובעולם יושפע בשבועות הקרובים מהמצב ביפן. עושה רושם שהיפנים יוצאים מהמשבר ושברבעון שלישי תתחיל כבר צמיחה מחודשת ביפן. בכל אופן מדובר בכלכה 3 בעולם. באם תשימו לב המדד ביפן מדשדש בין 9,400 ל- 10,000. שבירה של 10,000 תשלח אותו לעליה של 6% ואיתו את המדדים האחרים בעולם לשיאים חדשים. במידה והדשדוש ביפן ימשיך עוד חודש חודשיים עד הפריצה מעלה נראה מגמה דומה גם בשאר המדדים.
- ארנון 08/07/2011 11:35הגב לתגובה זועל פי רוב הרווחים והתחזיות המדווחים הם הקובעים מגמה.
- אישימוטו 05/07/2011 19:18הגב לתגובה זותנאי החיים ביפן קשים. לא יודע כמה זמן הם יחזיקו בלי להעיף את הממשלה או לצאת לרחובות. האסון בפוקושימה לא שכח ולא נראה שיש שליטה על מה שהולך שם. מים וחמשל הפ בעייתיים יחד עם יתר מוצרי המזון. החינוך והתעשייה נפגעו. עוד אסון " קטן" - רעידה בסולם 8 לדוגמה- תזעזע קשות את כלכלת יפן
- 7.עופר 04/07/2011 18:46הגב לתגובה זונבואה ניתנה לשוטים ,טוב שהורידו את הכתבה שלך שלא תתבזה.
- 6.נעם 04/07/2011 16:47הגב לתגובה זוכל מילה בסלע
- 5.אתה ואורן זריף צריכים להתאחד- (ל"ת)אביהו 04/07/2011 16:11הגב לתגובה זו
- 4.בעז 04/07/2011 15:42הגב לתגובה זואנו רואים כי המדד עלה משמעותית בזמן מהיר ולכן מדדי העוצמה מפגרים תמיד באופן יחסי לרזולוציה של העמודות. במידה ותיקטן הרזולוציה נראה כי מדדי העוצמה נמצאים אף הם כבר בעלייה משמעותית.
- 3.יפה 04/07/2011 15:34הגב לתגובה זובולינגר, גלי חום וקור, הכוכבים והיקום - מסתדרים לצד המצב הגיאו -פוליטי וזועקים: " ירידות בשער!" אבל למרות זאת - השוק ממשיך לעלות......
- המציאות חזקה מההיגיון (ל"ת)מ 05/07/2011 10:55הגב לתגובה זו
- הגדולים מלאים במזומנים יוצאים מהשוק ומחכים (ל"ת)מ 05/07/2011 11:16
- 2.גיא 04/07/2011 11:56הגב לתגובה זומדהים חוסר האונים של המעו"ף ללא מסחר בארה"ב.לדעתי מראה עד כמה השוק חלש-אין כיוון אמיתי, אין מומנטום של עליות-מדשדש ומשקשק.העליות של השבוע האחרון היו בסימן סוף הרבעון והחג הקרב (4 ביולי).מחר כבר נראה שוב ירידות.הטכני כרגע לא תומך בעליות נוספות-בוא נראה אם לקונים יש עוד ביצים להמשיך ולקנות במצב הנוכחי.
- סוחר 04/07/2011 12:09הגב לתגובה זוהשוק עשה מהלך מ-1180 ל-1250.קח בחשבון שהשחקנים לא אוהבים שהשוק בורח להם יותר מדי,שים לב שכל אזור 1250-1300 עמוד בכתיבות של קולים.טבעי שיהיו מספר ימי דשדוש שבהם יכתבו פוטים בכדי לאזן את האזור.
- 1.סוחר 04/07/2011 10:39הגב לתגובה זוזה לא אומר שהשוק הולך לרדת.לדעתי הטעות שלך הייתה שיצאת בהצהרה מובהקת שזה רק עניין של זמן עד שרמת 1250 תישבר.יש הרבה מאוד שבירות ופריצות שווא בשוק ואתה לא לוקח את זה בחשבון , היה חכם יותר לצאת בהצהרה רק לאחר שבירה אמיתית ולא בסמוך לתמיכה.כי הנה מקרה שהתמיכה החזיקה ומכאן יצא תיקון אלים כלפיי מעלה זה כבר לא יעזור לסוחרים שהיו בחוץ ושלא נדבר על אלה שנכנסו לשורט וחטפו.
בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
עודפים שהצטברו בקרן ההשתלמות של המורים ינותבו להשקעה בתשתיות חינוך ובתי ספר ותשלומים למורים העמיתים בקרן (וגם ליורשיהם)
למי שייך הכסף? בקרנות ההשתלמות של המורים הצטברו סכומי עתק שהיו מעבר להפרשות השוטפות למורים. המורים אמרו "זה שלנו". המדינה אמרה - "זה שלנו". נקבעה פשרה. המורים יקבלו בממוצע כ-14 אלף שקל.
ההסכם הזה נחתם לאחר הליך משפטי ממושך, והוא נוגע לחלוקת העודף הכספי שנצבר בקרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים. המתווה גובש בשיתוף עם החשב הכללי, הלשכה המשפטית והממונה על השכר במשרד האוצר, פרקליטות המדינה- היחידה לאכיפה אזרחית ופרקליטות מחוז תל-אביב, רשות שוק ההון, הסתדרות המורים והקרנות, והובא לאישור בית הדין האזורי לעבודה בת"א-יפו.
בשנת 2022 הוגשה על ידי פרקליטות המדינה תביעה נגד קרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים במסגרתה נדרשו הקרנות להשיב סך של כ-2 מיליארד שקל לקופה הציבורית. בזמנו האשים משרד האוצר כי קרנות ההשתלמות של המורים "התעשרו שלא כדין על חשבון הציבור." התביעה הזו הגיעה לאחר שהקרנות צברו 3 מיליארד שקלים משנת 1955 שנחשבים עודפים כאשר ההסתדרות תכננה לחלקו ל-165 אלף מורים בסכום של 12 אלף שקלים. כעת הגיעו הצדדים להסדר פשרה שבמסגרתו יועברו למדינה 1.05 מיליארד שקל בגין רכישת זכויות העבר, אשר ישמשו בין היתר לשיקום מערכת החינוך באזורים שנפגעו במלחמת "חרבות ברזל", וכן לקיום הכשרות ופעולות אחרות לצורך שיפור מעמדם של עובדי ההוראה. סכום של כ-2.25 מיליארד שקל יחולק ל-165 אלף עמיתי הקרנות הזכאים וליורשיהם. כמו כן, יחלו הקרנות לרכוש זכויות פנסיה תקציבית לעובדי הוראה היוצאים לשבתון החל משנת הלימודים תשפ״ג (2022-2023) ואילך.
קריאה מעניינת: השכר האמיתי של המורים בישראל: לא נמוך כמו שנדמה לכם
- המדריך המלא למציאת מורה פרטי (שבאמת יעזור לילד שלכם)
- פער של 30% בשכר, 60% עזבו את העבודה: דוח השכר במערכת החינוך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוקת הכספים תיעשה באופן ממוכן לחשבונות העמיתים או באמצעי תשלום דיגיטליים, בהתאם לנהלים שאושרו על ידי רשות שוק ההון. במקביל, הוחלט לשמור על כרית ביטחון אקטוארית של 4% לפחות, לטובת יציבות הקרנות ורווחת העמיתים בעתיד.
הפתעה חיובית באוצר: גביית המסים צפויה לשבור שיא עם 520 מיליארד שקל, הגירעון יהיה נמוך מהצפוי
לביזפורטל נודע כי באוצר מעריכים שתקבולי המסים יהיו כ-520 מיליארד שקל, הרבה מעל התקציב שעמד על 493 מיליארד שקל; תחזית הגירעון - 5.2% כשבפועל על רקע נתוני אוקטובר, יש הערכה שזה יסתיים בפחות
נתוני הגבייה לאוקטובר 2025 מספקים בשורה - גביית המסים ממשיכה לשבור שיאים ועומדת על 432.3 מיליארד שקל בעשרת החודשים הראשונים של השנה - עלייה מרשימה של 15.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לביזפורטל נודע כי בהערכות פנימיות מצפים לכ-520 מיליארד שקל של הכנסות מסים ואף מעבר לכך עד סוף השנה. הרבה מעבר לתקציב המקורי שהיה על 493 מיליארד שקל. הסיבה היא גבייה טובה ומואצת, מלחמה בהון השחור (לרבות פרויקט והטמעת "חשבוניות ישראל") וכן תשלומי מס מוגברים בעקבות חוק הרווחים הראויים לחלוקה. הגידול כתוצאה מהחוק שדוחף בעצם לחלק דיבידנד ולשלם עליהם מס יימשך עד סוף השנה.
ביצועי שיא למרות האתגרים
הנתונים החיוביים בשורת ההכנסות ממסים בולטים במיוחד על רקע המלחמה המתמשכת. בחודש אוקטובר לבדו נגבו 40.7 מיליארד שקל ממסים, עלייה ריאלית של 5% שמעידה על חוסן מרשים. המסים הישירים זינקו ב-8% במצטבר מתחילת השנה, כשהניכויים משכר עלו ב-13%, סימן ברור לשוק עבודה חזק ויציב. במקביל, גביית המסים משוק ההון זינקה ב-62% באוקטובר, והגיעה ל-1.4 מיליארד שקל.
המסים העקיפים, שעלו ב-3% במצטבר, מראים על המשך צריכה פרטית יציבה. הגביה ממע"מ באוקטובר עלתה ב-10%, מה שמעיד על פעילות עסקית ערה. גם הגביה מבלו דלק רשמה עלייה של 10%, המשקפת חזרה לשגרה בפעילות הכלכלית.
למעשה, מירידה בקצב שנתי של 8% בגביית המסים שנרשמה מאמצע 2022 ועד סוף 2023, עלתה הגבייה מתחילת 2024 לקצב של 11%. זה שינוי מגמה שמעיד על התאוששות מהירה של המשק והסתגלות מוצלחת למציאות המלחמה.
- הטבה לעידוד העלייה: אפס אחוז מס לעולים חדשים
- הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך ההכנסות הממשלתיות מכל המקורות הגיע ל-457.5 מיליארד שקל בעשרת החודשים - עלייה של 14.8% שעולה על כל התחזיות המוקדמות. הביצועים החזקים האלה הם שמאפשרים לממשלה לממן את הוצאות המלחמה תוך שמירה על יציבות פיסקלית.
