S&P500 - לאור התיקונים האחרונים האם זה הזמן לקנות?
בסקירה האחרונה אודות מדד S&P500 הערכתי ששבירתה מטה של רמת 1,250 הנקודות היא עניין של זמן. בשק התרחישים לקחתי את האפשרות לתיקון אם כי העוצמה והמהירות היו מפתיעות ועל רקע הדינאמיקה האחרונה דרושה הערכה מחודשת אודות כיוונו של המדד. כמו גם במדד המעו"ף שם שיניתי את הערכותי לפני מספר ימים, גם בשוק האמריקאי נוצרו בגרף היומי שתי נקודות שפל עוולות שבישרו על האפשרות לשינוי. אבל זו היסטוריה והשאלה המרכזית היא האם לאור הנתונים הקיימים, כדאי כבר מחר למלא את התיק בשלל מניות.
המגמה המשנית
בגרף השבועי אפשר לראות את המרכיבים הבאים:
1. מהלך הירידות שהחל ברמת 1,370 הנקודות נמשך לאורך רצף נטול תיקונים של שמונה שבועות ללא כל תיקון. רצף זה דרדר את מדד S&P500 עד לשפל של 1,258 הנקודות.
2. בנוסף, הגיעה ירידה וזו עד לרמת 1,250 הנקודות המשמשת כרמת התמיכה המשמעותית ביותר בטווח הזמן הבינוני.
3. מהלך העליות של השבוע האחרון מגלם מספר מרכיבים:
א. הנר השבועי הוא "נר של קונים". נר ירוק מלא שמייצג שליטה מוחלטת של הקונים. בדרך כלל, נר כזה אמור להזין עליות נוספות והמשמעות היא שמבחנו האמיתי אל מדד S&P500 יהיה השבוע.
ב. מחזורי המסחר - למרבה הפלא מחזורי המסחר לא התרחבו בפרופורציה המתאימה לעליות. שבועות מסוג זה הנשלטים בלעדית על ידי הקונים ואמורים לסמל על מהפך, חייבים להתאפיין בגידול משמעותי בהיקפי הפעילות וזו נקודת חולשה.
4. בתחתית הגרף אפשר לראות את שני מדדי העוצמה בהם אני עושה שימוש. RSI ן-MACD. שני מדדים אלו מגלים עדיין חולשה ובעוד מדד S&P500 מצוי לא הרחק משיאו, מצויים שני מדדים אלה ברמות נמוכות יחסית.
5. עוד אפשר לראות על גבי הגרף המצורף את רצועות בולינגר. שתי הרצועות, העליונה והתחתונה, אופקיות לחלוטין "וסוגרות" האחת על רמת 1,250 הנקודות והשנייה על רמת ההתנגדות 1,370 הנקודות.
לכן בשלב הנוכחי ההערכה היא שמדד S&P500, כמו גם הדאו והנאסד"ק מצויים בתהליך דשדוש, כל אחד בתחומו. ללא פריצה ברורה מעלה או מטה, אין בסיס למהלך משמעותי ולעניות דעתי, על רקע הדינאמיקה הקיימת, יש להימנע מפתיחת כל פוזיציה.
המגמה המינורית
בגרף היומי אפשר לראות את המרכיבים הבאים:
1. מדד S&P500 ביסס שתי נקודות שפל שאינן יורדות במהלך התקופה האחרונה. שתי נקודות שפל אלו מעידות שמגמת הירידה שהחלה ברמת השיא תמה וכי המדד בשל לתיקון.
2. מהלך העליות האחרון נשא את מדד S&P500 עד לרמת 1,339 הנקודות וכפי שאפשר לראות על הגרף, רמה זו מייצגת שני מרכיבים:
א. קרבה לרמת התנגדות משמעותית ממנה החל גל הירידות האחרון.
ב. מדד S&P500 מצוי מעל לרצועת בולינגר העליונה. פריצתה של הרצועה העליונה מעידה על מצב של "קניות יתר" ומעלה את הסבירות לתיקון מיידי.
סיכום
לכן, בטווח הקצר קשה לראות המשך רציף של מהלך העליות. סביר יותר להניח שמהרמות הנוכחיות נראה את השוק האמריקאי נסוג ומתקן לאור הפרמטרים הקיימים. הירידה הנוכחית, אופייה, משכה והנקודות בהן תיבלם, תקבע את המשך הדרך. לכן, לאור הנתונים הקיימים הסיכון ברכישה כבר מחר גבוה למדי ולעניות דעתי יש לפחות להמתין לתיקון כדי לרכוש ברמת סיכון נמוכה יותר אם בכלל.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 12.יציק 07/07/2011 20:20הגב לתגובה זועלין את כל התישכול. מגם מי שעושה הפוך ממנו יראה פרי עמלו!
- 11.גבי 07/07/2011 20:06הגב לתגובה זואצלי הכל הפוך - לא מזכיר לוזר עם פרצוף מלומד?
- 10.מאיר 06/07/2011 23:39הגב לתגובה זולאחר הפסדים כבדים בעבר למדתי שאפשר לסמוך עליך כל מה שאתה ממליץ אייל אני עושה הפוך ואתה פוגע בול הפוך מהמציאות שווה כל שקל תמשיך כך...
- 9.גבי 05/07/2011 23:19הגב לתגובה זולדעתי יש לו לבד או עם שותפים. אם כן, מובן מדוע לא מורידים אותו למרות ערימת הפשלות שעשה. מי שיש לו מושג על הדבר שתגיב בבקשה
- 8.נעם 04/07/2011 20:19הגב לתגובה זולדעתי הכיוון בארה" ב ובעולם יושפע בשבועות הקרובים מהמצב ביפן. עושה רושם שהיפנים יוצאים מהמשבר ושברבעון שלישי תתחיל כבר צמיחה מחודשת ביפן. בכל אופן מדובר בכלכה 3 בעולם. באם תשימו לב המדד ביפן מדשדש בין 9,400 ל- 10,000. שבירה של 10,000 תשלח אותו לעליה של 6% ואיתו את המדדים האחרים בעולם לשיאים חדשים. במידה והדשדוש ביפן ימשיך עוד חודש חודשיים עד הפריצה מעלה נראה מגמה דומה גם בשאר המדדים.
- ארנון 08/07/2011 11:35הגב לתגובה זועל פי רוב הרווחים והתחזיות המדווחים הם הקובעים מגמה.
- אישימוטו 05/07/2011 19:18הגב לתגובה זותנאי החיים ביפן קשים. לא יודע כמה זמן הם יחזיקו בלי להעיף את הממשלה או לצאת לרחובות. האסון בפוקושימה לא שכח ולא נראה שיש שליטה על מה שהולך שם. מים וחמשל הפ בעייתיים יחד עם יתר מוצרי המזון. החינוך והתעשייה נפגעו. עוד אסון " קטן" - רעידה בסולם 8 לדוגמה- תזעזע קשות את כלכלת יפן
- 7.עופר 04/07/2011 18:46הגב לתגובה זונבואה ניתנה לשוטים ,טוב שהורידו את הכתבה שלך שלא תתבזה.
- 6.נעם 04/07/2011 16:47הגב לתגובה זוכל מילה בסלע
- 5.אתה ואורן זריף צריכים להתאחד- (ל"ת)אביהו 04/07/2011 16:11הגב לתגובה זו
- 4.בעז 04/07/2011 15:42הגב לתגובה זואנו רואים כי המדד עלה משמעותית בזמן מהיר ולכן מדדי העוצמה מפגרים תמיד באופן יחסי לרזולוציה של העמודות. במידה ותיקטן הרזולוציה נראה כי מדדי העוצמה נמצאים אף הם כבר בעלייה משמעותית.
- 3.יפה 04/07/2011 15:34הגב לתגובה זובולינגר, גלי חום וקור, הכוכבים והיקום - מסתדרים לצד המצב הגיאו -פוליטי וזועקים: " ירידות בשער!" אבל למרות זאת - השוק ממשיך לעלות......
- המציאות חזקה מההיגיון (ל"ת)מ 05/07/2011 10:55הגב לתגובה זו
- הגדולים מלאים במזומנים יוצאים מהשוק ומחכים (ל"ת)מ 05/07/2011 11:16
- 2.גיא 04/07/2011 11:56הגב לתגובה זומדהים חוסר האונים של המעו"ף ללא מסחר בארה"ב.לדעתי מראה עד כמה השוק חלש-אין כיוון אמיתי, אין מומנטום של עליות-מדשדש ומשקשק.העליות של השבוע האחרון היו בסימן סוף הרבעון והחג הקרב (4 ביולי).מחר כבר נראה שוב ירידות.הטכני כרגע לא תומך בעליות נוספות-בוא נראה אם לקונים יש עוד ביצים להמשיך ולקנות במצב הנוכחי.
- סוחר 04/07/2011 12:09הגב לתגובה זוהשוק עשה מהלך מ-1180 ל-1250.קח בחשבון שהשחקנים לא אוהבים שהשוק בורח להם יותר מדי,שים לב שכל אזור 1250-1300 עמוד בכתיבות של קולים.טבעי שיהיו מספר ימי דשדוש שבהם יכתבו פוטים בכדי לאזן את האזור.
- 1.סוחר 04/07/2011 10:39הגב לתגובה זוזה לא אומר שהשוק הולך לרדת.לדעתי הטעות שלך הייתה שיצאת בהצהרה מובהקת שזה רק עניין של זמן עד שרמת 1250 תישבר.יש הרבה מאוד שבירות ופריצות שווא בשוק ואתה לא לוקח את זה בחשבון , היה חכם יותר לצאת בהצהרה רק לאחר שבירה אמיתית ולא בסמוך לתמיכה.כי הנה מקרה שהתמיכה החזיקה ומכאן יצא תיקון אלים כלפיי מעלה זה כבר לא יעזור לסוחרים שהיו בחוץ ושלא נדבר על אלה שנכנסו לשורט וחטפו.
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
חן, שגיא ודביר. קרדיט: עופר חגיובלבנות קמפיין על טראומה לאומית: בנק מזרחי עם מענקים לילדים שנולדו לאחר ה-7.10.23
מזרחי-טפחות הודיע כי ילדים שנולדו מאז ה-7 באוקטובר 2023 יקבלו מהבנק מענק של 1,000 שקל שיופקדו בפיקדון עבורם; למטרת הקמפיין גייסו מזרחי את שורד השבי שגיא דקל חן, שהצטרף לחן אמסלם ולדביר בנדק; מהלך של אופטימיות ותקווה או ציניות של אנשי שיווק? התשובה ברורה
בנק מזרחי בנק מזרחי טפחות מספר לנו שהוא מספק מחווה מרגשת לציבור, הנה המילים שלו - "בנק מזרחי טפחות יוצא במהלך אנושי ומרגש: מענק של 1000 ש"ח, לילדים שנולדו מאז ה־7 באוקטובר, בהובלת שורד השבי שגיא דקל חן". זה לא שקר, אבל זה מאוד קרוב לכך. זה טשטוש של האמת. בנק מזרחי טפחות צריך לתת הטבות לציבור, אז הוא בחר בדרך הזו כי ככה הוא מרוויח את "הלב שלכם". זה ציני, כי הוא בעצם עושה קמפיין על חשבון מי שבאמת צריך את ההטבות ממנו - האנשים שמקבלים אפס על עמלת העו"ש. האנשים שמקבלים ריבית רצחנית על הלוואות. הציבור משלם מחירים מאוד גבוהים - ריביות ועמלות שמייצרים לבנקים רווחים עצומים וזה קורה בזמן המלחמה כשהקשב של הציבור נמוך מאוד. זה קורה כשסמוטריץ' העלה לפני שנתיים מס על הבנקים. אבל המס הזה התגלגל אליכם. עכשיו הוא שוב רוצה להטיל מס וזה שוב יחזור ללקוחות.
שר האוצר מנסה להשיג רווח פוליטי, המצב שלו בסקרים רע מאוד והוא רוצה קולות. אבל הפתרון שלו לא יעיל, והדוחות הכספיים לצד העמלות והריביות של הבנקים מוכיחים זאת. הפתרון היעיל נמצא בידי הפיקוח על הבנקים. הפיקוח לא רוצה לעשות שום דבר עד הסוף כי כולם חברים של כולם - גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו - מה משותף להם והאם דני חחיאשווילי יצטרף לקבוצה? בסוף אנשים חושבים על הג'וב הבא, ולמה להם לריב עם הבנקים שאולי יעסיקו אותם בהמשך בתפקיד נוח ומשכורות של מיליונים.
ובמקביל לשחיתות המובנית הזו, בבנק מזרחי טפחות כמו בנקים אחרים מנסים "לשחק לכם במוח". הם מציגים פרסומות, דיווחים, כתבות על כמה שהם טובים ונהדרים ועוזרים לציבור בזמן המלחמה. תזכרו תמיד שמה שבאמת צריך זו תחרות, מה שבאמת צריך זה שהמפקח על הבנקים יורה להם לשלם 2% על העו"ש, זה הכל, זה שווה פי 50 בערך מכל הקמפיינים והטבות שהם "נותנים לנו". אגב, הם לא נותנים. מזרחי מדבר על הטבה לציבור, אבל זה חלק מהחבילה שהוא צריך לתת.
לפני כחצי שנה, בנק ישראל פרסם מתווה וולנטרי, שבמסגרתו תחזיר המערכת הבנקאית סכום מצטבר של 3 מיליארד שקל לציבור, 1.5 מיליארד שקל מדי שנה, החל מהרבעון השני של שנת 2025 ועד הרבעון הראשון של שנת 2027. ההצהרות היו מלוות באמירות כמו "טובת משקי הבית והעסקים הקטנים נמצאת כל הזמן מול עינינו" אבל בפועל, ביד אחת בנק ישראל מאשר לבנקים לגזור קופון ענק על הציבור - בריביות על פיקדונות, בריביות על הלוואות ובעיקר בריבית אפס על העו"ש - וביד שנייה מציג את עצמו כאביר הציבור, ופירסם מתווה שבו הבנקים צריכים להחזיר לציבור בסך הכל 4% מהרווחים שלהם.
- בנק מזרחי: מילואימניקים שלומדים לתואר יוכלו לקבל הלוואה ללא ריבית
- בנק מזרחי מעניק פטור מלא ממשכנתה לארבעה חודשים לתושבי העוטף
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועכשיו, אנחנו עדים לאבולוציה נוספת של הציניות שבמהלך הזה. במסגרת המתווה של בנק ישראל, הבנקים אמורים לתת לנו, הציבור, הטבות והקלות אבל אם חשבתם שהבנקים פשוט יחזירו לכם כספים, טעיתם. הם יציגו לכם תמונה שמראה אותם באור כמעט קדוש, ולשם כך הם לא יבחלו באמצעים.
