המלצה רותחת: מניה גדולה בת"א שמקבלת הבוקר העלאת מחיר יעד - עם אפסייד משמעותי
קבוצת שיכון ובינוי 1.69% פרסמה בשבוע שעבר את תוצאותיה הכספיות עבור 2014, לפיהן הרווח הנקי גדל לסך של 457 מיליון שקל, בהשוואה ל-393 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הכנסות החברה דווקא ירדו השנה בכ-3% לסך של 6.169 מיליון שקל בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר במגזרי תשתית ובניה בחו"ל ובמגזר יזמות נדל"ן בישראל לאור סיום פרויקטים ועיתוי הכרה בהכנסות.
בהמלצה שהגיעה לידי Bizportal, אנליסט בנק איגוד בני דקל מעלה הבוקר את מחיר היעד של שיכון ובינוי ל-11.5 שקל, הגבוה בכ-34% מהמחיר בסגירה ביום חמישי. מחיר היעד הקודם עמד על 10.7 שקל למנייה. לדבריו של דקל, למרות הקיטון בהכנסות ב-2014, הצפי הוא להמשך גידול בעסק – צבר הכנסות החברה הגיע לשיא של 11.165 מיליארד שקל.
לפי דקל, החברה תוכל לפרוע את התחייבויותיה עד לסוף 2017 גם ללא מחזור חוב – "על פי הערכת דוח מקורות ושימושים שלנו, לחברה מזומנים בהיקף של כ-2.4 מילירד שקל ועליה להחזיר חובות בהיקף של כ-2.6 מיליארד שקל עד סוף 2017, כך שלהערכתנו היא תוכל לפרוע את חובותיה ממקורותיה העצמאיים כעסק חי".
דקל מסביר כי מצבה הפיננסי של החברה איתן: "לחברה הון עצמי של כ-1.414 מיליארד שקל המהווה כ-16% מהמאזן כשהקרקעות, נכסי הנדל"ן המניב והפרויקטים רשומים בעלות, כך שאנו מעריכים שאילו היו רשומים לפי שווים הסחיר אזי יחס הון עצמי למאזן היה גבוה יותר. יחסי הכיסוי הינם טובים כשהיחס השוטף עומד על 145% המצביע על נזילותה הגבוהה של החברה כאשר החוב הפיננסי נטו ל-EBITDA הינו X3.2".
"לסיכום, אנו ממשיכים להעריך את סיכון החוב בחברה כסיכון חוב בינוני נמוך – הסיכון בחברה מקורו באופייה היזמי של פעילותה כך שלחברה קיימת תנודתיות מסוימת בהכנסותיה ולאור פעילותה בתחום הביצוע ביבשת אפריקה (בעיקר בניגריה) והסיכון הגיאו-פוליטי הגלום בפעילות זו. עם זאת, מניתוח צבר ההזמנות עולה כי לחברה לא קיימים פערי גביה משמעותיים מול ביצוע והחברה מציגה וותק וניסיון רב בפעילות אלו. בנוסף, אנו ממשיכים להמליץ על מניית החברה בקניה ומעלים את מחיר היעד ל-11.5 שקל לאור התקדמות במספר פרויקטי ייזום והמשך הגידול בצבר".
מניית שיכון ובינוי עלתה כ-7% בלבד מתחילת השנה, זאת מול עלייה של כמעט 18% במדד הנדל"ן-15 בת"א. מניית שיכון ובינוי מאז 2013:
- 8.תבדקו המלצות קודמות, אנליסט בחסד, אל תשמיצו (ל"ת)המשקיע 29/03/2015 15:40הגב לתגובה זו
- 7.זה לא אנליסט רציני (ל"ת)תבדקו המלצות קודמות 29/03/2015 14:06הגב לתגובה זו
- 6.סוהו נדלן 29/03/2015 13:10הגב לתגובה זושווי שוק נמוך ומשקיעה בגרמניה.
- 5.תמיד תעשו הפוך ותצליחו (ל"ת)בני דקל 29/03/2015 11:54הגב לתגובה זו
- 4.קניה עצמית של מניות (ל"ת)איזיציפ ומבטח שמיר 29/03/2015 11:53הגב לתגובה זו
- 3.אפי 29/03/2015 11:32הגב לתגובה זוגינדי שורת הרווח היצע שינוי ₪ שווי באלפי כמות שער מכירה 5.99% 13.9 1,806 771.00 6.53% 3.1 396 774.90 6.54% 10 1,290 775.00 7.09% 2.3 300 779.00 7.23% 3.9 500 780.00 ביקוש שער קניה כמות ₪ שווי באלפי שינוי 764.00 915 7 5.03% 761.10 632 4.8 4.63% 761.00 1,000 7.6 4.62% 760.00 2,700 20.5 4.48% 756.70 968 7.3 4.03% עסקאות אחרונות עוד עסקאות > עסקאות יומיות: 24 מינימום לעסקה: 290 מספר שעת עסקה שער עסקה שינוי יומי כמות נפח מסחר ב- ₪ 24 10:54 771.00 5.99% 7 54.0 23 10:54 770.90 5.98% 474 3,654.1 22 10:43 763.00 4.89% 85 648.6 גרפים החלף לגרף בסיסי יצוא לאקסל השווה למובילות בענף אין נתונים המלצות אנליסטים הנתונים באדיבות sponser עוד המלצות > מניית פוטומדקס בנק אגוד בני דקל 09.08.2012 קניה 7,600 885% 771
- 2.נוסטרדמוס 29/03/2015 11:29הגב לתגובה זומדהים.אותו בני דקל כתב, שהחברה מסובכת בדרום אפריקה ושהוא ממליץ למכור את אגרות החוב.מעניין מה גרם לו לשנות את דעתו?
- 1.חזי 29/03/2015 10:40הגב לתגובה זואפסייד 1000% בגרוסלם השקעות . תבדקו.
מנכ"ל אנרג'יקס: "בשבועות הקרובים נראה רעידת אדמה רגולטורית בארה"ב"
אנרג'יקס סיימה את הרבעון השני עם ירידה דו ספרתית בהכנסות וב-EBITDA, אך אסא לוינגר, מנכ"ל אנרג'יקס מאמין כי "רעידת אדמה רגולטורית" בארה"ב דווקא תחזק את יתרונם התחרותי ותדחוק שחקנים אחרים החוצה תוך עלייה במחירי החשמל; עם זאת, ניכרת סקפטיות בשוק כאשר המניה מציגה תשואה שלילית בשנה האחרונה
אנרג'יקס להערכת המנכ"ל אסא לוינגר, השוק מתעלם מהפוטנציאל הגלום בגל רגולציה חדש בארה"ב, שצפוי לחזק את יתרון החברה מול מתחרים ולהוביל לעלייה במחירי החשמל תוך שאנרג'יקס עשויה לרכוש פרויקטים שיתקעו ללא מימון או ציוד במחירי עלות.
ברקע פרסום דוח הרבעון השני של 2025, שעליו כתבנו בהרחבה, ערכנו ראיון עם מנכ"ל החברה, אסא לוינגר, שבו דיברנו על תנודתיות מחירי החשמל, ההשפעה הצפויה של הרגולציה בארה"ב, והאסטרטגיה לצמיחה.
מחירי החשמל ירדו לאחרונה, מה ההערכה שלכם לגבי ההמשך?
ב-2022 פרצה המלחמה באוקראינה, סוף עידן הקורונה, ומחירי החשמל ראו עליה מאד חדה, באירופה ובכלל. ובזמן של הספייק הזה, שהמחירים הרקיעו שחקים, הצלחנו לקבע את מחירי החשמל בפולין במהלך 2022 ועד סוף 2024. אם היינו יכולים לקבע את המחירים ולגדר אותם לתקופה ארוכה יותר, זה מה שהיינו עושים, אבל כך או כך לאחר מספר חודשים המחירים החלו לרדת ואנחנו בעצם נהנינו ממחירים גבוהים מאד שלא שיקפו את מחירי השוק ב-2023 ו-2024. עבורנו זו הייתה הכנסה עודפת של מאות מיליוני שקלים במהלך השנתיים וחצי הללו, אבל אם משווים במהלך 2025 את מחירי החשמל למה שהצלחנו לקבע, כמובן שהם נמוכים יותר אבל הם מחירי השוק. כך שלכאורה ההכנסות שלנו ירדו אבל למעשה היו שנתיים וחצי שנהנינו ממחירי שיא, גבוהים בהרבה ממחירי השוק.
ומה לגבי ההכנסות שלכם ממיסים? אם מנטרלים אותם הרווח שלכם היה מינימלי
ההכנסות ממיסים היא הכנסה שאנחנו מקבלים מהממשל האמריקאי ואותה אנחנו רושמים על פני 5 שנים, במקום להכניס אותם לשנה אחת או רבעון אחד. מה שרואים ברבעון הזה היא הכנסה אמיתית ויציבה, שאינה צפויה להסתיים בקרוב. האם ריבוי הפרויקטים שלכם מוביל להתייעלות? בעקבות העובדה שאנחנו גם היזם וגם חברת ההקמה, אנחנו מצליחים לייעל והתשואות בפרויקטים שלנו בפולין וגם בחלק מהפרויקטים בארה"ב הן גבוהות. לגבי הפרויקטים בישראל, אני חושב שהתשואות אינן מספיק גבוהות באופן כללי בענף כולו.
- אנרג'יקס מדווחת על ירידה של כ-10% בהכנסות וכ-21% ב-EBITDA
- קריסה בענף האנרגיה המתחדשת; סולאראדג' נחתכת ב-19% בטרום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האם אינכם חוששים מביטול הטבות ה-IRA והחוק הגדול והיפה של טראמפ?
זוהי בעצם המהות של אנרג'יקס, ואם לרדת לעומקם של הדברים, אנחנו היחידים בישראל שעובדים עם פירסט סולאר ולמעשה אנחנו אחד משלושת הלקוחות הגדולים ביותר שלהם בכל העולם. פירסט סולאר הוא ספק הלוחות הסולריים הייד בארה"ב והעובדה שהלוחות מיוצרים בארה"ב מסתדר היטב עם הרגולוציה החדשה ברוח MAGA, שתפעל נגד ה-Foreign Entity of Concern, זאת אומרת שימוש ברכיבים סיניים במתקנים סולאריים.
אלביט עולה 5%, מדד הבנקים עולה 1.5%
פתיחה חיובית בבורסה ברקע הדוחות החיוביים; מדד הבנקים עולה 1.5% בהובלת לאומי ופועלים, שמדווחים בצוותא על רווח נקי של מעל 5 מיליארד שקל; סאפיינס נמכרת בפרמיית ענק של כמעט 50%, ופורמולה מערכות תהנה מהמכירה, אלביט עם דוח חזק והזמנה עולה 5%
הדוחות לרבעון השני ממשיכים לזרום ותומכים בשוק המקומי, בשילוב עם עסקת ענק למכירת סאפיינס, כאשר המגמה חיובית בבורסה.
מדד ת"א 35 עולה 1.2% בהובלת הבנקים, ומדד ת"א 90 עולה 0.9%. במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה 1.5%, מדד הביטוח עולה 1.5%, מדד הנדל"ן עולה 0.6% ומדד הנפט והגז עולה 0.4%.
אלביט אלביט מערכות 6.93% דיווחה
רגע לפני הדוחות הכספיים על הזמנת ענק - חוזה של 1.635 מיליארד דולר עבור אספקה של מגוון פתרונות הגנה למדינה אירופאית חרם? אלביט זכתה בחוזה של 1.635 מיליארד
דולר לפתרונות הגנה באירופה מדובר בעסקה שממחישה את הפוטנציאל של הגדלת התקציבים של מדינות באירופה כחלק מהתייחבות מדינות נאטו להגדיל תקציבי ביטחון.
בתוך כך, אלביט סיכמה את הרבעון השני עם הכנסות של כ-1.97 מיליארד דולר ורווח נקי לבעלי המניות של 125.7 מיליון דולר, על רקע ביקושים ערים בארץ ובעולם, עם צבר הזמנות בשיא של 23.8 מיליארד דולר (לפני הדיווחים האחרונים של החברה), מתוכם 68% מחוץ לישראל; אחרי זינוק של יותר מ-115% בשנה האחרונה אלביט עם רבעון שיא וזינוק של 60% ברווח הנקי, מה מכפיל הרווח?
- הבינלאומי איבד 2.4%, מזרחי כ-2%; מדד הבנקים ירד 1.5%, ת"א 90 ב-2.1%
- הבנקים איבדו 3%, הפניקס סגרה בירידה של 3.9%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניות במוקד
סאפיינס נמכרת בפרמיה של 48%: הרוכשת - קרן ההשקעות Advent סאפיינס 46.87% בעלי המניות יקבלו 43.5 דולר למניה במזומן, פרמיה של 48% על מחיר הסגירה אמש -
פורמולה תמשיך להחזיק במיעוט; ההשקעה מצד Advent תאיץ בסאפיינס את החדשנות בפתרונות ביטוח מבוססי SaaS - "אבן דרך משמעותית במסע של סאפיינס". פורמולה מערכות פורמולה מערכות 13.52% צפויה להנות מהמכירה
