חברת קרנות הנאמנות של אקסלנס תמוזג אל תוך 'קסם'
בית ההשקעות אקסלנס הודיע היום כי חברת המדדים 'קסם' רוכשת את החברה האחות אקסלנס קרנות נאמנות, וזאת לפי ההודעה בעקבות כניסתו הצפויה לתוקף של תיקון 28, הקובע כי תעודות סל יהפכו לקרנות נאמנות שייקראו "קרנות סל". עם כניסת התיקון לחוק לתוקף, במארס 2018, יהפכו כל תעודות הסל בישראל לקרנות סל, בדומה למקובל בעולם. קסם מנהלת כ-27 מיליארד שקל בכ-200 תעודות סל, ואקסלנס קרנות נאמנות מנהלת כ-11.5 מיליארד שקל, מהם כ-3.5 מיליארד בקרנות מחקות. החברה הממוזגת תנוהל ע"י מנכ"ל קסם אבנר חדד.
איל לפידות, מנכ"ל הפניקס ואקסלנס: "זהו החלק השני בתוך מהלך שנועד להחזיר את אקסלנס למסלול של מצוינות. השלב הראשון היה השינוי המבני בחברת הגמל – מהלך שכבר מתחיל לשאת פרות וכעת אנו בפתחו של השלב השני בו אנו מעוניינים להגדיל את נתח השוק של הקרנות הן בגודל הנכס והן בהכנסות ולהעניק ללקוחותינו מוצרים מצוינים. המהלך נועד לחזק את פעילות הקרנות ואת בית ההשקעות, כך שאקסלנס תצטיין הן בניהול מוצרים פאסיביים והן בניהול מוצרים אקטיביים".
אבנר חדד, מנכ"ל קסם: "החברה הממוזגת תביא את המצוינות והמובילות כפי שעשתה קסם בניהול המדדים גם לתעשיית קרנות הנאמנות. שוק הקרנות ומוצרי המדדים צומח בקצבים גבוהים, הן בניהול הפסיבי (בעיקר באפיקים המנייתיים) והם בניהול האקטיבי (בעיקר באפיק האג"ח). תיקון 28 מייצר הזדמנויות עסקיות לשלב את שתי גישות ההשקעה תחת מנגנון רגולטורי אחד".

בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים?
בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.
בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.
לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.
כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.