הירשמו
  1. ראשי
  2. קרנות נאמנות

מהלך חזק - תראו את תנועת הכסף מצד הציבור בארץ בשוק המניות מתחילת 2017

המעו"ף תקוע, מדד ת"א 90 מזנק ובוול סטריט נשברים שיאים. איפה הציבור בסיפור הזה? הנה המספרים 
יוסי פינק | (16)
נושאים בכתבה קרנות נאמנות

שנת 2017 נפתחה במגמה מעורבת בבורסה המקומית. בסיכום החודשיים הראשונים של השנה (שיסתיימו בעוד מספר ימים) ניתן לראות שמדד המעו"ף רשם ירידה של 1.9% (בעיקר בשל נפילות במניות התרופות, בהמשך למגמה מ-2016) ומנגד מדד ת"א 90 רשם קפיצה של 8%. באותו הזמן, בחו"ל ה-S&P500 האמריקני טיפס 5.7% לשיא כל הזמנים והדאקס הגרמני עלה 2.8% וקרוב כעת מרחק נגיעה מניפוץ שיא כל הזמנים שנקבע באפריל 2015. איפה נמצא הציבור בארץ בתוך המהלך הזה? הנה המספרים:

לפי ניתוח של מורן צביק, מנהלי קשרי יועצים במיטב-דש, מתחילת החודש הנוכחי (פברואר) רכש הציבור קרנות נאמנות מנייתיות בסכום של 725 מיליון שקלים, זאת בהמשך לרכישה של קרנות מנייתיות בסכום של 963 מיליון שקלים בחודש ינואר. כלומר מתחילת 2017 רכש הציבור קרנות מנייתיות בסכום של 1.69 מיליארד שקלים. מדובר בקצב שנתי של כ-10 מיליארד שקלים, וזאת לאחר שבשנת 2016 רכש הציבור קרנות נאמנות מנייתיות בסכום של 2.47 מיליארד שקלים בלבד וסכום דומה מאוד רכש הציבור גם ב-2015. כלומר ניכר שיש האצה משמעותית בתאוות הסיכון בקרב הציבור.  

ספציפית בשבוע החולף נרשמו גיוסים של 256 מיליון שקלים בקרנות המנייתיות הנחלקים לגיוסים של כ-150 מיליון שקל בקרנות מניות בארץ, כ-30 מיליון שקל בקרנות הגמישות וכ- 70 מיליון שקל בקרנות מניות בחו"ל. בהסתכלות מתחילת פברואר אז הקרנות המנייתיות שמשקיעות בת"א כייסו 389 מיליון שקלים, הקרנות שמשקיעות במניות בחו"ל גייסו 237 מיליון שקלים והקרנות הגמישות גייסו 98 מיליון שקלים. למדור קרנות - לחץ כאן

מעבר לכך, הכניסה של הציבור לבורסה באה לידי ביטוי גם (ואולי בעיקר) בקרנות האג"ח הכללי (בעיקר קרנות בסגנון 90-10 שמערבות אג"ח ומניות), שם היו גיוסים של 1.88 מליארד שקלים מתחילת פברואר ובסה"כ מעל 4 מיליארד שקלים מתחילת השנה, זאת לאחר שב-2016 נרשמו פדיונות של 1.47 מיליארד שקלים בקטגוריה זו. אפיק נוסף אליו נכנס הציבור הוא קרנות קונצרניות - למעלה מ-1.2 מיליארד שקלים השנה (אחרי שבשנת 2016 כולה גוייסו באפיק זה 3 מיליארד שקלים). כלומר הציבור ללא ספק פתח את 2017 עם ביטחון והוא מחפש תשואה. 

תגובות לכתבה(16):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 13.
    מיקו 01/03/2017 15:28
    הגב לתגובה זו
    בקרנות המנייתיות נרשמו בשנה שעברה חודשיים של פדיונות. על פי החישוב המוטעה שמוצג בכתבה מסקנת הכותב היתה כי יהיו עד סוף השנה פדיונות בהיקפים גדולים. וראה איזה פלא. מחודש מרץ 2016 ועד היום נרשמוות יצירות נטו בקרנות המנייתיות. כתבה פשוט לא רצינית. סתם מספרים שנזרקים באויר ומסיקים מהם מסקנות ללא כל קשר למציאות.
  • 12.
    הכריש 26/02/2017 22:26
    הגב לתגובה זו
    אלוט תקשורת...
  • 11.
    הכריש 26/02/2017 22:26
    הגב לתגובה זו
    אקס טי אל..אפריקה..מדיגוט..
  • 10.
    הכריש 26/02/2017 22:24
    הגב לתגובה זו
    טאואר ..רציו ..סרגון ..ארית ת..
  • 9.
    משקיע 26/02/2017 21:23
    הגב לתגובה זו
    אינרום, מיטב, דלק אנרגיה, עזריאלי, קרסו, דלק רכב.
  • 8.
    ולאור זה הציבור מפסיד והרבה (ל"ת)
    אבי 26/02/2017 20:29
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    הבנקים מטעים את המיבור ראו לאומי שהמליץ על השוק שלנו (ל"ת)
    אבי 26/02/2017 20:29
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    הציבור מטומטם 26/02/2017 19:38
    הגב לתגובה זו
    פשוט קסם של מדדים ולא הכוונה לתעודות הסל. מדדי עולם בשיא ומדדי ישראל קרובים לשיא במעט, 95% מהמניות קרובים לשפל חסר תקדים. ניירות ערך נעלמים ופושטים רגל על ימין ושמאל איפה זה משתקף במדד המניות? זו אזהרה חמורה לכל מי חושב להשקיע אל תתפתו המדד בדרך לקריסה עם שאר העולם מניות יהיו זולים יותר בהרבה מהיום, וגם אחרי מפולת לקנות רק מדדים ולא מניות כי הם כולם בירידה מתמדת גם כשיש עליות. רק כאשר אני יראה זינוק במניות הקטנות בנוניות וירידה של 50% במדדים (הפוך ממה שהיה ב15 השנים האחרונות) אני יאמין שחל כאן שינוי. ליועצי השקעות אל תפילו את הלקוחות שלכם רק בשביל עמלות!!!! תיעצו מינימום סיכון ותמליצו על המדדים וזאת רק אחרי מכירת חיסול שתגיע!!!!
  • 5.
    אילן 26/02/2017 15:27
    הגב לתגובה זו
    רוב הסחר של ישראל הוא עם האיחוד האירופי שעומד להתפרק , בנוסף לכך יש מדינות כמו איטליה (שהכלכלה שלה היא פי כמה גדולה מזאת של יוון )שלקחה הלוואות ענק והיא גם צפויה להגיע בקרוב לחדלות פירעון , האיחוד האירופי מודע שבתרחיש כזה כל כלכלות מדינות אירופה יפלו כמו דומינו, בה לכם להיות בבורסה כשזה יקרה ?
  • 4.
    שחקני מעוף וחברהם מנהלי הקופות, הכל ידוע והסוס פצוע... (ל"ת)
    CVC 26/02/2017 14:50
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    שימי 26/02/2017 14:13
    הגב לתגובה זו
    כנראה שאתה לא יודע על מה אתה מדבר. ראית כמה מניות שברו לשיאים חדשים ? ראית את בורסת ארה"ב שוברת כל יום לשיא חדש ? ראית את הדאקס מתקרב ל -12000 נקודות ? אפילו בישראל תבדוק כמה מניות עלו בשנה האחרונה לעומת כמה ירדו ואתה תראה שהיו עליות יפות מאוד. משום מה פה בארץ כולם מסתכלים על מדד המעוף ומתעלמים מהתמונה האמיתית , אז פקח עניים ותראה שהתמונה אחרת וורודה הרבה יותר ממה שאתה מצייר.
  • הצבור מפסיד 26/02/2017 16:28
    הגב לתגובה זו
    לא שברו שיא. מניות תקועות כבר כמה שנים כמו מבטח שמיר אבוג'ן, בזן, .... אז אם 3 מניות שקנית עלו השאר מדשדשים ולא שברו שיא. ושכחנו את המתרסקות כמו אפריקה, בבילון ועוד מניות קטנות ש3 שנים באותו שער זה לא בורסה זה הגרלה
  • משקיע 26/02/2017 16:26
    הגב לתגובה זו
    כל הבורסה חנות מכולת כשמחזור של 5000 יכולה להזיז נייר ב 3%. חוץ מהמעו"ף הבורסה משחק ילדים ומלכודת , אם חס וחלילה קורה כאן משהו וצריך לצאת כל הבורסה תיתקע חוץ ממניות המעו"ף. על איזה בורסה אתה מדבר בדיוק ?
  • מוטי 26/02/2017 16:19
    הגב לתגובה זו
    ומה אתה מצייר אחי? ספר לנו כמה הירווחת ברחבי העולם השנה. שנתיים. חמש. עשר. נודה לך ונשמח איתך אם הירווחת הרבה ואם יהיה לך אומץ ותספר על הפסדיך כמו רוב המשקיעים מתבאס נורא אחי
  • 2.
    אלי 26/02/2017 13:43
    הגב לתגובה זו
    אז זה טבעי שהבורסה מושכת משקיעים. פשוט אין היום תחליף , גם התשואה על נדל"ן היום ירדה. ככה זה ימשך עד שיציעו ריבית יותר אטרקטיבית.
  • 1.
    מעניין 26/02/2017 13:39
    הגב לתגובה זו
    שום מניה לא שברה שיא וכל מה שעולה אחרי יומיים יורד בחזרה
קובי שגבקובי שגב
קרנות נאמנות

בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד

בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים? 

גיא טל |
נושאים בכתבה קרנות נאמנות אקורד בית השקעות קובי שגב

בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.

בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.

לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.

כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.

שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.

להמשך הכתבה לחץ כאן