איתוראן: המלצת קנייה עם אפסייד של 22% מאופנהיימר
חברת איתוראן איתוראן , הפועלת בשוק הטלמטיקס ומתמחה בשירותי איתור ומיגון לרכב, פרסמה לאחרונה את דוחותיה לרבעון הראשון של 2023. ההכנסות היו בהתאם לציפיות אך שורת הרווח הפתיעה לטובה. אופנהיימר שימרה את המלצת "ביצועי יתר" שלה למניית החברה, עם מחיר היעד של 28 דולר.
ברבעון הראשון של שנת 2023 הציגה איתוראן הכנסות של 79.5 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 10.3%, מעט מתחת לתחזית הקונצנזוס של 79.8 מיליון דולר . ה-EBITDA הסתכם ב 20.8 מיליון דולר (שיעור של 26.2% מסך ההכנסות). רווח נקי של 11.4 מיליון דולר המייצג רווח למניה של 56 סנט למניה, צמיחה שנתית של 21.7%, מעל תחזית הקונצנזוס של 51 סנט למניה בהתאמה. שיעור הרווח הגולמי עמד על 46.1%, זהה לרבעון המקביל אשתקד. הנהלת החברה אישררה את התחזית שסיפקה בתחילת השנה כי בסיס המנויים יגדל בטווח שבין 180 אלף ל-200 אלף מנויים במהלך שנת 2023.
איתוראן הוסיפה הרבעון כ-49 אלף מנויים וסיימה את הרבעון עם סך כולל של 2 מיליון מנויים. השיפור בשורת הרווח נבע מהתייעלות במינוף התפעולי כתוצאה מהכנסות חוזרות ממנויים. מנכ"ל החברה, אייל שרצקי, הדגיש בשיחת הוועידה שההכנסות ממנויים נגעו הרבעון בשיא ומהוות כ-70% מסך ההכנסות, דבר המצביע על יציבות ואיתנות המודל העסקי. כמו כן, ציין המנכ"ל לחיוב שלושה וורטיקלים שבלטו לטובה הרבעון: וורטיקל הביטוח מבוסס שימוש UBI , פעילות המימון של החברה בברזיל, והשירות למניעת גניבות של החברה (SVR), לאור עליה במקרי הגניבות הרכב בישראל.
סך ההכנסות מדמי מנוי עמדו על כ-55.8 מיליון דולר (70% מסך ההכנסות), גידול של 10% לעומת ההכנסות ממנויים ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות ממכירות מוצרים עמדו על 23.7 מיליון דולר, ירידה שנתית של 8%. בפילוח הרווח הגולמי לפי סגמנטים, שיעור הרווח הגולמי ממנויים עמד על 58.1%, בהשוואה ל-55.9% ברבעון הראשון של שנת 2022. בהקשר זה, צוין בשיחת הוועידה כי השיפור במרווח הגולמי של המנויים מוכיח את המינוף התפעולי בעסקי החברה הנובע מהגידול במנויים. שיעור הרווח הגולמי ממכירות מוצרים עמד ברבעון האחרון על 18.2%, לעומת 23.7% ברבעון המקביל אשתקד. תמהיל המכירות הגיאוגרפי הינו: ישראל – 51%, ברזיל – 24%, שאר העולם – 25%.
- גניבות רכב בישראל - פתח תקווה יעד מובהק של הגנבים
- איתוראן וצה"ל מציגים - ניתן להילחם בתאונות הדרכים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה הכריזה גם על חלוקת דיבידנד בסך של 3 מיליון דולר וביצעה רכישה עצמית בסכום כולל של 1.2 מיליון דולר. לחברה נותרו כ-12 מיליון דולר מתוך 25 מיליון דולר במסגרת תוכנית הרכישה העצמית שאישר הדירקטוריון. איתוראן נסחרת לפי שווי של 461 מיליון דולר, זאת לאחר שמניית החברה עלתה 9% מתחילת השנה וירדה 3% בשנה האחרונה כולה.
מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
כמה עשירים יש בעולם? על פערי עושר לא נתפסים בין המאיון לבין היתר בארץ ובעולם וגם - מיהו עשיר באמת?
עושר היקף העושר העולמי מגיע ל-600 טריליון דולר, עלייה של 4.6% משנה קודמת, אך הריכוז בידי מיעוט קטן הגיע לרמות גבוהות. לפי דוח World Inequality Report , בשיתוף UNDP, העשירון העליון מחזיק ב-75% מהעושר הפרטי העולמי, בעוד מחצית התחתונה מחזיק ב-2% בלבד. המאיון העליון, כ-55,000 איש, שולט ב-6.1% מהעושר – סכום השווה פי 3.05 לעושר של 3.8 מיליארד איש במחצית התחתונה. העושר הממוצע במאיון זה עומד על 1.1 מיליון דולר, לעומת 7,000 דולר במחצית התחתונה.
על פי הדוח יש בעולם כ-60 מיליון מיליונרים שמחזיקים ב-48.1% מהעושר, כשהשנה התווספו כ-700 אלף מיליונרים חדשים, רובם בצפון אמריקה. העושר הגלובלי צמח פי 6 ביחס להכנסה מאז שנות ה-90, בעיקר מנכסים פיננסיים באסיה ובאמריקה. עם זאת, שוויון העושר ירד ב-0.4% מאז 2000, עם מקדם ג'יני ממוצע של 0.70 במדינות כמו ברזיל ורוסיה, לעומת 0.40 בסלובקיה ובבלגיה. ארגון אוקספם דיווח כי עושר 3,000 המיליארדרים גדל ב-2 טריליון דולר ב-2024, פי 3 מהשנה הקודמת, בעיקר מירושות ומונופולים.
מבחינה אזורית, צפון אמריקה ואירופה מובילות בעושר ממוצע של 595,000 דולר לאדם, לעומת 35,000 דולר באמריקה הלטינית. באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, העשירון העליון אוחז ב-73% מהעושר, ומחצית התחתונה ב-1%. כ-83% ממדינות העולם, המייצגות 90% מהאוכלוסייה, סובלות מאי-שוויון גבוה, עם תחזית להעברת 70 טריליון דולר בירושות עד 2035, מגמה שצפויה להרחיב את הפערים.
לריכוז העושר השלכות סביבתיות משמעותיות: העשירון העליון אחראי ל-77% מהפליטות הפרטיות, בעוד מחצית התחתונה תורמת 3% אך צפויה לספוג 74% מההפסדים עד 2050.
- מה ההון של הישראלי הממוצע? לא מה שחשבתם
- לראשונה מזה עשור: יותר מיליארדרים אמריקאיים מסיניים; מי נמצא בראש הרשימה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחום המגדרי, נשים מרוויחות 20% פחות מגברים בממוצע, עם 32% מההכנסה מעבודה כולל עבודה ביתית לא-מתוגמלת (53 שעות שבועיות לעומת 43 לגברים). באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, נשים אחראיות ל-16% מההכנסה מעבודה, השיעור הנמוך בעולם.
אורקל עקפה בשורת הרווח אבל פספסה בהכנסות - המניה נופלת ב-4%
חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 0.67% דיווחה על רווח למניה של 2.26 דולר עם הכנסות של 16.058 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 1.64 דולר על הכנסות של 16.19 מיליארד דולר. החברה הציגה זינוק חד בהתחייבויות עתידיות ובהכנסות מתחום הענן, לצד שינוי אסטרטגי משמעותי בתפיסת פיתוח החומרה. החברה דיווחה על התחייבויות ביצוע עתידיות (RPO) בהיקף של 523 מיליארד דולר, עלייה שנתית של 438%. מנוע הצמיחה המרכזי נותר הענן, שבו רשמה החברה הכנסות של 8 מיליארד דולר, עלייה שנתית של 34%.
תחום תשתיות הענן (IaaS) המשיך לבלוט במיוחד עם עלייה של 68% ל־4.1 מיליארד דולר, בעוד יישומי הענן (SaaS) צמחו ל־3.9 מיליארד דולר, עלייה של 11%. פתרונות ה־ERP בענן של Oracle Fusion ו־NetSuite, עלו בשיעורים דו־ספרתיים והגיעו יחד להכנסות של יותר מ־2 מיליארד דולר. מנגד, תחום התוכנה המסורתית ירד ב־3% ל־5.9 מיליארד דולר.
אורקל הציגה שיפור חד ברווחיות: הרווח הנקי על בסיס GAAP עמד על 6.1 מיליארד דולר, בעוד הרווח המתואם עלה ל־6.6 מיליארד דולר, קפיצה של 57% משנה קודמת. הרווח למניה זינק ב־91% ל־2.10 דולרים. חלק מהעלייה קשור לרווח חד-פעמי של 2.7 מיליארד דולר ממכירת החזקות אורקל ב־Ampere, חברת השבבים שהקימה. לארי אליסון, היו״ר וה־CTO של החברה, הסביר את ההחלטה למכור את Ampere כחלק מעבר לאסטרטגיית "ניטרליות שבבים": לדבריו, אורקל כבר אינה רואה צורך להמשיך ולעצב או לייצר שבבים בעצמה, והיא מבקשת להיות מסוגלת להשתמש בכל מעבד שיבחרו לקוחותיה, בין אם של אנבידיה ובין אם של יצרנים אחרים, על רקע השינויים המהירים בתחום הבינה המלאכותית.
מנכ״ל אורקל, קליי מַגוֹירק, ציין כי החברה מפעילה כיום למעלה מ־211 אזורי ענן פעילים ומתוכננים, יותר מכל מתחרה, וכי היא כבר בונה 72 מרכזי מולטיקלאוד שיוטמעו בתוך העננים של אמזון, גוגל ומיקרוסופט. לדבריו, אסטרטגיית הענן הניטרלי משתלמת: פעילות מסדי הנתונים הרב־עננית של החברה צמחה ב־817% ברבעון השני והפכה למנוע הצמיחה המהיר ביותר שלה.
- דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
- אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנכ״ל הנוסף, מייק סיציליה, הדגיש את הפוטנציאל של שילוב AI בכל שכבות תוכנות החברה, ממערכות הדאטה סנטר, דרך מסדי הנתונים האוטונומיים ועד יישומי הארגון. לדבריו, AI מאפשר אוטומציה של תהליכים שבעבר לא ניתן היה לעשות, כולל ניהול סיכוני אשראי, תמיכה ברופאים ובמערכות בריאות, ותהליכי החזרי תשלום. הוא הוסיף כי כל חמשת מודלי ה־AI המובילים כיום רצים בענן של אורקל, מה שמעניק לה יתרון תחרותי על פני ספקי יישומים אחרים.
אורקל נסחרת כעת לפי שווי של 636.5 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה עלתה ב-34% מתחילת השנה וב-25% ב-12 החודשים האחרונים.
